يقوم الاحتياطي الفيدرالي بشراء 400 مليار دولار من سندات الخزانة الأمريكية شهريًا، ويهتف السوق بعودة التسهيل الكمي (QE). لكن خطوة باول ليست لتحفيز الاقتصاد، بل لمنع حدوث مشاكل في تشغيل النظام المالي. هذه هي خطة شراء إدارة الاحتياطيات (RMP)، والتي تختلف جوهريًا عن التسهيل الكمي التقليدي من حيث الآلية والهدف والأثر. على الرغم من أن RMP تتوافق من الناحية التقنية مع تعريف التسهيل الكمي، إلا أن وظيفة RMP هي الاستقرار، وليس التحفيز. فهم الفرق بينهما هو المفتاح لتحديد اتجاه السوق.

حققت بطاقات GPU من نيفيديا العام الماضي شحنات بلغت 6 ملايين وحدة، وكان سعر خادم Blackwell الواحد يصل إلى 3 ملايين دولار مع شحن 1000 وحدة أسبوعياً، مما جعلها تتصدر سوق شرائح الذكاء الاصطناعي. لكن حرب الشرائح هذه تتغير، حيث تظهر شرائح مخصصة من Google TPU، AWS Tranium، وBroadcom ASIC، ويتوقع المحللون أن تصل حصة Broadcom في سوق الشرائح المخصصة إلى 70-80%.

انتشرت على منتدى X توقعات بأن سعر XRP سيصل إلى 100 دولار بحلول عام 2029، ويزعم صاحب هذا القول YoungHoon Kim أن معدل ذكائه يصل إلى 276. ومع ذلك، فإن الأبحاث المستقلة نفت صحة هذا الادعاء، حيث إن المؤسسات ذات معدل الذكاء العالي لا تعترف بمثل هذه الدرجات. أظهر تقرير صدر عن VICE في يوليو 2025 أن مؤهلات Kim لم تثبت صحتها.

تقرير Matrixport الأخير يكشف عن التناقض القاتل في سوق التشفير: تجاوز إجمالي عرض العملات المستقرة 2600 مليار دولار مسجلاً رقمًا قياسيًا جديدًا، لكن سرعة تدفق الأموال الجديدة وصلت إلى ذروتها وتباطأت، مما أدى إلى فقدان البيتكوين لمستوى الدعم الرئيسي وانخفاضه دون 86,000 دولار. المشكلة الأساسية تكمن في أن الاحتياطي الفيدرالي يتخذ موقفًا حذرًا تجاه خفض الفائدة، مما يحد من الميل للمخاطرة، ويجعل احتياطيات العملات المستقرة الضخمة تتلاشى كـ "موت جاف" بدلاً من أن تكون وقودًا لدفع السوق.

World App هو تطبيق للتحقق من الهوية الحيوية تم إنشاؤه بالتعاون مع سام ألتمان، المدير التنفيذي لشركة OpenAI، ويُعتبر تطبيقًا فائقًا في عصر الذكاء الاصطناعي. من خلال مسح قزحية العين باستخدام Orb، يتم إنشاء هوية رقمية World ID، وتكامل مع محافظ العملات الرقمية، والاتصالات المشفرة، وغيرها. في سبتمبر 2025، أصدرت الفلبين أمرًا بوقف عمليات مطوري Tools for Humanity، واتهمتهم بجمع البيانات الشخصية بشكل يخالف قوانين الخصوصية.

انخفضت بيتكوين إلى 85,000 دولار مما أدى إلى انهيار شامل لأسهم المفاهيم في العملات الرقمية، قامت شركة أرک إنفست من خلال صناديقها بشراء كميات كبيرة من BMNR و COIN و CRCL و XYZ و BLSH و SLMT و ARKB، وفي الوقت نفسه قامت بتعديل مراكزها في أسهم تسلا (TSLA) عند ارتفاع الأسعار. اقترب سعر سهم تسلا من أعلى مستوى له على الإطلاق، وحققت أرک أرباحًا من خلال بيع 124,867 سهمًا بقيمة 59 مليون دولار.

منذ عودة الرئيس ترامب إلى البيت الأبيض، شهدت إجراءات إنفاذ القانون من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تحولًا دراماتيكيًا في صناعة العملات الرقمية. وفقًا لتقرير صحيفة نيويورك تايمز، قامت SEC برفض أو تعليق ما يقرب من 60% من القضايا المتعلقة بالعملات الرقمية، بينما لا تزال أنشطة إنفاذ القانون في الأسواق التقليدية مستمرة. والأكثر إثارة للجدل هو أن الهيئة التنظيمية "لم تعد تتابع بنشاط أي قضايا تتعلق بأي شركة لها صلة معروفة بترامب".

تم تفعيل العقود الذكية على شبكة Pi التجريبية، لدعم تطوير التطبيقات اللامركزية (dApp). أكمل أكثر من 17.5 مليون مستخدم عملية التحقق من الهوية (KYC)، ليصبحوا واحدة من أكبر المجتمعات المعتمدة في مجال Web3. في عام 2025، زاد عدد عقد الشبكة الرئيسية بمقدار عشرة أضعاف تقريبًا، مما يدل على ارتفاع مستوى المشاركة في الشبكة واستمرار زيادة مستوى اللامركزية. بعد إطلاق العقود الذكية، يمكن للمطورين اختبار عمليات الدفع والمنطق والتفاعل على السلسلة في بيئة حقيقية.

يقترب سعر تداول البيتكوين من 86,000 دولار، لكن السوق يواجه أسوأ وضع منذ عام 2022. وفقًا لتقرير "ضغط النظام" الصادر عن Checkonchain، يواجه المستثمرون حاليًا خسائر غير محققة تبلغ حوالي 100 مليار دولار، وأن حوالي 60% من تدفقات صناديق البيتكوين الفورية ETF في وضع خسارة. والأكثر خطورة هو أن المعدنين يقللون من قوة الحوسبة، مما يعزز من تدهور بيتكوين ETF الذي يواجه انهيارًا وشيكًا.

بتوقيت الساحل الشرقي في 15 ديسمبر، أعلنت ناسداك عن تقديم مستندات إلى SEC، بطلب لتمديد ساعات التداول في الأسهم الأمريكية من 16 ساعة أسبوعيًا إلى 23 ساعة. الهدف هو إطلاق ذلك رسميًا في النصف الثاني من عام 2026، كما أن بورصة نيويورك وCBOE يروجان لمشاريع مماثلة. يمتلك المستثمرون الأجانب قيمة سوقية إجمالية للأسهم الأمريكية تصل إلى 17 تريليون دولار، ولم يعد من الضروري للمستثمرين في المناطق الآسيوية والأوروبية والآسيوية السهر للتداول.

في الآونة الأخيرة، حققت المفاوضات الدبلوماسية الهادفة إلى إنهاء الصراع الروسي الأوكراني تقدمًا جوهريًا منذ اندلاع الحرب، حيث توصل المسؤولون الأمريكيون والأوروبيون إلى أغلب التوافقات بشأن وقف إطلاق النار المحتمل وإطار الأمان بعد الحرب. هذا الإشارة إلى تخفيف المخاطر الجيوسياسية الكبيرة، تدفع المستثمرين العالميين إلى إعادة تقييم تخصيص الأصول. بالنسبة لسوق العملات المشفرة الذي شهد انخفاضًا كبيرًا مؤخرًا بسبب مشاعر الملاذ الآمن العالمية، فإن اتفاق وقف إطلاق نار موثوق به من المتوقع أن يساهم في تحسين الميل للمخاطرة، واستقرار أسعار الطاقة وتوقعات التضخم، مما يضخ جوًا إيجابيًا حاسمًا للسوق. ومع ذلك، فإن الاتجاه طويل الأمد للعملات المشفرة سيظل يتأثر بشكل عميق بالعوامل الأساسية مثل السيولة الاقتصادية الكلية وسياسات البنوك المركزية الرئيسية.

قام البنك المركزي التايواني مؤخرًا بتقديم وثيقة تقييم مكتوبة حول استفسار عضو البرلمان جيه رو جون حول "هل يمكن اعتبار البيتكوين كأصول احتياطية للبنك المركزي". والنتيجة واضحة: البيتكوين غير مناسب لأن يكون أصولًا احتياطية للبنك المركزي. وأشار البنك المركزي التايواني إلى وجود أربعة مخاطر رئيسية على البيتكوين وهي تقلبات الأسعار الشديدة، ومخاطر السيولة، ومخاطر الأمان والتخزين، وعدم نضوج الهيكل التنظيمي، وهي لا تتوافق مع المبادئ الثلاثة "السلامة، السيولة، والعائد" للأصول الاحتياطية.

قانون الممتلكات (الأصول الرقمية وغيرها) لعام 2025 في المملكة المتحدة تم اعتماده في أوائل ديسمبر، حيث يُنظر بوضوح على العملات الرقمية على أنها شكل من أشكال الممتلكات الشخصية. ومع ذلك، فإن متطلبات احتياطي العملات الرقمية المستقرة التي اقترحتها البنك المركزي البريطاني أثارت اضطرابات في الصناعة: يتعين على المصدرين دعم 40٪ على الأقل من الالتزامات باستخدام ودائع مجانية من بنك إنجلترا، والباقي بضمان ديون حكومية بريطانية قصيرة الأجل. هذا النموذج المحافظ يقلل من الفارق الربحي الذي يعتمد عليه العملات الرقمية المستقرة المسعرة بالدولار الأمريكي، مما قد يدفع مطوري العملات الرقمية المستقرة بالجنيه الإسترليني إلى التراجع.

مؤخرًا، قدم الجيل الجديد من الذكاء الاصطناعي GPT-5.2 توقعات سعر ثنائية الاتجاه حتى عام 2026 لثلاثة أصول مشفرة شهيرة وهي XRP وDogecoin وShiba Inu، مما أثار اهتمام السوق على نطاق واسع. وفقًا لتحليله، من المتوقع أن يخترق XRP نطاق 3 إلى 5 دولارات في سيناريو إيجابي، في حين قد تقود Dogecoin وShiba Inu دورة جديدة من عملات Meme، مع أهداف تصل إلى 0.35 دولار و0.00005 دولار على التوالي. تأتي هذه التوقعات في وقت يشهد فيه سوق التشفير نقطة تحول حاسمة: من ناحية، يقترب سعر الذهب من أعلى مستوى له على الإطلاق، بينما يتراجع البيتكوين من أعلى مستوياته؛ ومن ناحية أخرى، ترى المؤسسات مثل Grayscale أن عام 2026 سيكون فجر عصر "التمركز المؤسساتي" في التشفير، حيث تتغير منطق السوق بشكل جذري. على الرغم من أن توقعات الذكاء الاصطناعي ليست حقائق سوقية، إلا أنها توفر لنا منظورًا جديدًا حول تفاعل مشاعر المستثمرين الأفراد والاتجاهات الكلية.

في الآونة الأخيرة، أظهر الأصول التقليدية الآمنة الذهب والأصول الرقمية بيتكوين اتجاهات متباينة بشكل نادر الحدوث. ارتفع سعر الذهب ليصل إلى 4305 دولارات للأونصة، على بعد خطوة واحدة فقط من أعلى مستوى تاريخي، محققًا ارتفاعًا بنسبة 64% خلال العام؛ وفي الوقت نفسه، ظل بيتكوين يتراوح حول 86000 دولار، متراجعًا حوالي 30% عن ذروته في أكتوبر. شركة إدارة الأصول الشهيرة Grayscale في تقريرها الأخير "توقعات الأصول الرقمية لعام 2026"، فسر السوق الحالي بأنه ألم مرحلة "عصر المؤسسات"، وتوقع أن يسجل بيتكوين رقمًا قياسيًا جديدًا في النصف الأول من عام 2026. ويستند هذا التقييم إلى تغييرات هيكلية مثل تضخم الديون العالمية، وضوح إطار التنظيم، وتدفق مستمر لرؤوس الأموال المؤسسية.

سوق العملات الرقمية استمر في الانخفاض في منتصف ديسمبر، حيث هبطت بيتكوين في تداولات آسيا إلى حوالي 85,800 دولار، مع انخفاض إيثيريوم و XRP لأكثر من 5% خلال الأسبوع. بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية حوالي 3.06 تريليون دولار، بانخفاض يزيد عن 2% هذا الأسبوع. حدثت هذه المبيعات في وقت انتظار المستثمرين لإصدار بيانات اقتصادية مهمة من الولايات المتحدة، وقد انخفض مؤشر الذعر والجشع للعملات الرقمية إلى 16، وهو أدنى مستوى له خلال الثلاثة أسابيع الماضية.

作为 Sui 区块链上专注于流动性基础设施的领先协议，Magma Finance 在 2025年9月 成功上线了其标志性创新产品——自适应流动性做市商（ALMM），标志着该生态DeFi进入了一个追求极高资本效率的新阶段。ALMM 通过引入离散价格区间与动态费用机制，旨在从根本上优化流动性提供者（LP）的回报与交易者体验。该项目已获得600万美元的融资，并完成了多轮安全审计，其原生代币 MAGMA 也已登陆主流交易平台，展现出坚实的发展轨迹。

سوق الأسهم الأمريكية "موسم عيد الميلاد" على وشك البدء، ويشير إلى فترة النافذة التي تمتد لسبعة أيام وتشمل آخر 5 أيام تداول في العام وأول يومي تداول في العام الجديد. منذ عام 1929، كان هناك احتمال بنسبة 79% أن يرتفع مؤشر S&P 500، مع متوسط عائد قدره 1.6%، وخلال السنوات الثمانية الماضية، انخفض مرة واحدة فقط. حالياً، يقف مؤشر S&P حوالي 6830 نقطة، على بعد خطوة واحدة فقط من 7000 نقطة. مع خفض أسعار الفائدة وزيادة الطلب على الذكاء الاصطناعي، فإن وصول مؤشر S&P إلى 7000 نقطة أمر معقول للغاية.

أكدت لجنة البنوك في مجلس الشيوخ الأمريكي يوم الاثنين أن جلسة الاستماع التشريعية حول هيكلة سوق العملات الرقمية التي كانت مقررة هذا الأسبوع قد تم تأجيلها رسميًا إلى أوائل عام 2026. وذكر متحدث باسم رئيس اللجنة، تيم سكوت، في بيان أن على الرغم من التقدم الكبير الذي أحرزه الحزبان في تشريع هيكلة سوق الأصول الرقمية، إلا أن رئيس اللجنة سكوت أصر على أن يكون هذا العمل نتيجة تعاون الحزبين، ولذلك قرروا تأجيل المناقشة لضمان التوصل إلى توافق قوي بين الحزبين.

خمس بنوك رقمية مرخصة في ماليزيا تم إطلاقها بالكامل في عام 2025، مما يدل على أن البلاد تتجه نحو نظام مالي أكثر شمولية وتقنية، مع حسابات توفير عالية العائد بنسبة 3% إلى 4% سنويًا. قال رئيس الوزراء أنور إن الحكومة تدرس وضع سياسات للاعتراف رسميًا بـ والعملات الرقمية وتقنية البلوك تشين، مؤكدًا أن التطور في التمويل الرقمي سريع، ويجب على ماليزيا أن تسرع وتيرتها، مما يمهد الطريق لتشريع في عام 2026.