対話麦総：ハードコアMeme採掘レッスン—Degenプレーヤーの実戦ティップ｜OKXの友達たち第六回

! 【マイさんとの対談:ハードコア・ミームナゲットレッスン - Degenプレイヤーのための実践的なヒント|OKX Friends Issue 6】(https://img.gateio.im/social/moments-aecd7d62f139abe13a5d2f6e89938cce)

ゲストのメッセージ:

すべての暗号投資家が経験する必要があるプロセス：

山は山です

山を見ると山ではない

山は山です

最初、コインの取引では物語に注目するだけでした。賢いお金や庄の財布をこすった後、庄の操作に特に注目しましたが、すべてのゲームのルールを知った後、最終的には最初の日に戻り、物語、資金のホットスポット、投資家の合意に特に注意を払います。

このプロセスは自分自身で理解する必要があります。非常に苦しいですが、最終的には明るくなります。頑張ってください！

マイケル（@Michael_Liu 93）は、伝統的な金融からWeb3へとクロスオーバーしたベテラン投資家です。彼は2016年に卒業後、2年間カナダの投資銀行で働き、M&A業務に従事しました。2017年から2018年にブロックチェーンに触れ、徐々に伝統的なVC視点から暗号通貨取引に移行しました。現在、彼はビットコインセカンダリーマーケットに特化したファンドを運営しており、またMEME通貨分野の著名なKOLでもあります。市場への深い洞察と質の高いコンテンツ共有により、わずか半年で6万人以上のTwitterフォロワーを獲得しました。

OKXは、彼を2025年の「OKXの友達たち」シリーズの初回特集ゲストとして特別に招待し、彼がMemeレースについての深い考察と初心者へのアドバイスを共有しました。彼の伝統的な金融と暗号通貨の二重の視点からの分析により、より立体的な市場のシナリオが展示されました。

「OKXの友達たち」シリーズは、OKXが特別に企画したコーナーで、OKX公式コミュニティアンバサダーのMercy（@Mercy_okx）が司会を務め、さまざまなバックグラウンドを持つKOLの経験や業界の洞察、教訓などを掘り下げ、初心者のユーザーに学びや参考になる情報を提供しています。

伝統的な金融からWeb3の進化への道

Mercy_okx（@Mercy_okx）：あなたのWeb3への参入経験を共有していただけますか？

**Honest Mr. Mai (@Michael_Liu 93):**私は2016年に卒業後、カナダの投資銀行で2年間働き、その後M&Aに携わった後、金融業界に入りました。 ブロックチェーンとの最初の出会いの1つは偶然でした。 私が法人向けサービス分野を研究していたとき、クレディ・スイスの投資調査チームとの電話会議に参加し、ブロックチェーン技術について議論しました。 実は大学時代にビットコインのことは聞いたことがありましたが、当時は暗号通貨に懐疑的でした。 2017年から2018年にかけて、エンタープライズサービスの分野でのイーサリアムとブロックチェーンの応用に触れ、この分野に興味を持ち始め、初期のパブリックチェーンプロジェクトにも投資し始めました。 しかし、当時はまだ従来のVCの視点からブロックチェーンを見ており、従来の空間から暗号通貨に正式に切り替えたのは2020年から2021年になってからで、現在は主にビットコインの流通市場ファンドを運営しています。

Mercy_okx：最初はVCからMEMEコインの取引に特化するまで、この変化の論理は何ですか？

**素朴な麦総：**私は新しい機会を追いかけることが好きな人です。富を生み出す効果のある場所に行きます。現在、市場のチャンスは二次市場に明らかです。ビットコインを購入してベータ収益を得るか、チェーン上で参加するかのどちらかです。ただし、チェーン上の取引に参加すると、最初は適応期間を経験する必要があります。私に直接メッセージを送ってくれた友達の多くが、チェーン上の取引が非常に難しいと報告しています。最初に参入するとすぐに損失を被ることもあります。実際、私自身も最初の半年間は損失を出し続け、毎日他の人に「割られました」。これは、二次市場で安定した利益を上げていても、チェーン上に来ると再び市場から教育を受ける必要があるためです。だから、私は皆さんにこのプロセスを受け入れるように勧めます。なぜなら、これは必要な学費だからです。

以前のVCの経験は今の私にとって非常に役立っています。本質的にはすべて金融市場であり、すべて人間の心理のゲームであり、市場のメイキングと小売投資家の多くのロジックは共通しています。

ミームコイン市場への深い洞察

Mercy_okx：あなたはどのようにして個人IPを始めましたか？数千人から6万人以上のファンに短時間で急成長した最も重要な要因は何だと思いますか？

**素朴な麦さん：**運がかなり良いと思います。いくつかのホットポイントはうまく乗り越えました。まず、私はMemeという競技場で個人のIPとボリュームが非常に重要であることに早く気付いていました。なぜならMemeは基本的には伝播ゲームであり、あなたが超伝播体や情報センターであれば、他の情報センターとより近い関係になれるからです。すべての金融市場で情報の差は常に最も価値のあるものです。

私が初めてアカウントを作ったとき、私はMemeの方向に進みたかった。最初は、私が得意とするセカンダリマーケットの経験について共有することが主でした。例えば、セカンダリマーケットメーカーの書き方、当時の一般投資家がTONのDog、hamsterなどを追跡していること、これらのプロジェクトについて、私は市場メイキングと収穫の手法を分析しました。これらの内容は多くの共感を呼び起こし、アカウントのフォロワー数は数百人から数千人に増えました。

その後、私はMEMEでの経験共有を書き始めました。そしてSolanaが急速に急上昇し、そのトレンドに乗ることができました。比較的遅れて参入しましたが、慧姐たちはすでにSolanaで遊んでいましたが、私もいくつかの良い機会をつかむことができました。最初の$ai16z、$banから現在のAIコンセプトまで、私は正しいと思います。私は熱いお金がどこにあるかを見つけるのが得意で、私の取引スタイルは熱いお金に従って取引することです。

Mercy_okx：現在のMemeコイン市場の展望をどのように見ていますか？特にAIの概念の台頭がもたらした変化は何ですか？

**愛すべきマイザン：**このラウンドのオンチェーンボーナスは阻止できないものであり、本質的にはセカンダリマーケットの流動性を吸収しています。なぜオンチェーンの流動性がDEXに吸い取られるのでしょうか？実際には、これはビジネスモデルの転換です。

私は比喩を使って説明します：元のモデルはこうです——私は車を作るアイデアを持っています。まずVCから資金を調達し、その後取引所で車を二次市場のユーザーに売ります。二次市場の小売投資家は実際には消費者であり、彼らはUSDTでプロジェクトトークンを交換しました。市場の流動性が高い時には、プロジェクト側が"ポルシェ"を生産していれば、二次市場の消費者は購入したことで増価する可能性があります。しかし、市場の流動性が悪いと、車を作る人が多くて最初の価格が非常に高い場合、二次市場で購入した人は投資家ではなく、消費者としてロックされる可能性があります。

そして今のモデルは、私がアイデアを持って、まず市場から資金を調達し、そして段階的に製品を作っていくというものに変わりました。一般投資家にとっては、プロジェクトがまだブループリントの段階で投資できる機会があり、製品ができた後にリターンを得ることができます。これは実際には、VCが以前に得ていた利益を奪っていることになります。かつてプロジェクトチームはラウンドごとに資金調達を行っていました：エンジェルラウンド、Aラウンド、Bラウンドですが、今は直接的にフェアローンチとなり、製品の良し悪しや市場の承認は価格に直接反映されます。

AIコンセプトの台頭は大きな変化をもたらし、多くの機関投資家を引き寄せました。ai16z、Swarmsの評価は、機関投資家の支援なしではこの規模に到達することはできませんでした。さらに、AIプロジェクトはチェーン上のビジネスモデルを変えました。彼らは実際に製品を展示しています。各段階では異なるタイプの投資家が参入します-初期段階では、P小将が50万の時価総額で投資できると考えるかもしれませんが、チームの登場や製品の形成に伴い、より多くの機関投資家を引き寄せます。これにより、各段階には明確な買い進めるロジックがあり、これは機関投資家に非常に好まれるモデルです。

Mercy_okx: 伝統的な一次市場や二次市場と比較して、MEMEコイン市場にはどのような特徴がありますか？

**素朴な麦総：**最大の特徴は「買っていくと頻繁にゼロになりやすい」ということです。Memeのゲームプレイは非常に多様です。セカンダリマーケットでは、本質的にはディーラーとの知恵比べの単人ゲームです。しかし、MemeコインはよりMORPGのようで、みんながそれぞれの能力を発揮します。

たとえば、P 小将として、毎日市場を見て内部市場の機会を探すかもしれません。チップ分析が得意な場合は、早期の強い株式市場を狙うかもしれません。また、ビルダーとして活動することもできます。最近、AI のプレイが得意でない友人に、ハッカソンのチームと話して、どのチームが通貨を発行する準備をしているかを確認し、通貨が発行され、チップが回収された後に早期の機会を得ることができるかもしれません。

重要なのは、自分に適した収益の手法を見つけることです。セカンダリーマーケットと同様に、スポット取引をする人もいれば、契約取引をする人もいます。スポット取引にはスイングトレードとホールドがあります。それぞれの人が自分に最適な方法を見つける必要があります。

Mercy_okx: ミームコインプロジェクトの可能性を評価する際に、最も重要な考慮事項は何だと思いますか? **

**素朴なマイケル：**私は、AIの台頭により、Memeコインの評価ロジックが実際に大きく変化したと感じています。以前のMeme時代には、プロジェクトチームや流動性提供者は隠れていました。開発者や一次市場メーカーを知らないと、プロジェクトがポンジ・スキーム、強欲なスキーム、または陰謀スキームかを判断するのは難しかったです。その時は、チェーン上のアドレスからいくつかの手がかりを分析するしかありませんでした。たとえば、あるプロジェクトチームが以前にどのようなスキームを行ったかを見ることができるかどうかなどです。

そしてAIの波になると、評価はVCの方法論により近くなりました。ほとんどが有名なチームなので、本当のデューデリジェンスを行うことができます-直接コミュニティメンバーに連絡したり、研究チームのバックグラウンドを調べたり、これらの情報は彼らのプロフィールに記載されています。

プロジェクトの評価では、私は主に3つの側面を見ています：

1. ナレーティブの潜在能力：製品は現在の市場のホットトピックに合っていますか；

2. チームの実力：彼らのAI分野での専門能力だけでなく、Web3の運営能力、つまりコントロール、マーケティング、コミュニティの運営能力も見る必要があります。

3. マーケットスペース：たとえば、あるAIフレームワークが既に200億の評価を受けている場合、同じ方向性を持つ技術的に強力な新しいチームが現れたなら、これは市場の複製の機会となります。

これは実際には、伝統的なVC投資の早期プロジェクトのロジックと非常に似ています。実際の基金は「人を投資する」として知られており、プロジェクトの初期段階では創業者以外にはあまり見るものはありません。しかし、どの段階で参加しても、最も重要なのは人物を見ることです。なぜなら、プロジェクトがどれだけ大きくなるかは、製品自体だけでなく、チームが市場のムードを作り出し、プロジェクトを運営し、継続的に成果を出す能力に依存するからです。特にAIの領域では、製品とWeb3のプレイ方法の両方を理解しているチームを見つける必要があります。そのようなプロジェクトが最も成功する可能性があります。

Mercy_okx: AI 関連のトークンは、現在、コンピューティングパワー、インフラストラクチャ、純粋なメーム、エージェント技術フレームワーク、ランチパッドプラットフォームなど、さまざまなセグメントで存在しています。さまざまなタイプのプロジェクトを評価する際に、製品ロジック、ナレーション、市場の感情をどのようにバランスさせていますか？異なるカテゴリには異なる評価基準があるのでしょうか？

**素朴なマイク総：**私はフレームワーク型プロジェクトの例を使って説明します。このラウンドのいわゆるフレームワークプロジェクトは、あなたがパブリックチェーンに対応するものと理解することができます。そして、TradeFiやゲームなど、さまざまなアプリケーションが上にあります。なぜ市場が $Virtual や $ai16z をこれほどまでに追っかけるのか？それは彼らが基盤フレームワークを構築しているからで、市場はそれらに公共チェーンに似た評価を与えています。

AIアプリケーションの分野では、フレームワーク以外にも、TradeFi+AIの方向性が最も価値があると考えています。その理由は2つあります:

1. 流動性の切り口：暗号通貨市場では、流動性がどこにあるかを見つけることが最も重要です。TradeFiは流動性に最も簡単にアクセスできるアプリケーショントラックであり、手数料を獲得できれば、この製品は非常に価値があります。

2. ユーザーの相互作用頻度：暗号通貨領域では、ユーザーが最も頻繁に行う活動は取引です。したがって、最も頻繁な相互作用頻度を持つAIアプリケーションは、おそらくTradeFi+AI方向になるでしょう。

実践もこれを証明しており、StoicやBergなどのプロジェクトの場合、その市場価値はわずか2週間で200〜300万ドルから急速に数千万ドルに上昇しました。これは市場が成功の論理を複製するためです。

一部の例外を除いて、純粋なコンセプト、ストーリーテリング、または MEME のみのプロジェクトは、市場での認識度が高くありません。AIレースはすでに4.0フェーズに入っており、単にコンセプトを投げるだけで資金を調達することはできません。市場は製品の実現状況と実現可能なビジネスモデルにより関心を寄せています。

$swarmsのようなインフラプロジェクトが非常に高い評価を得る理由は、それがパブリックチェーンに似ているためで、エコシステム内のすべての取引流動性をキャプチャできるからです。これが$Virtualの価格が$ai16zよりも高くなるはずの理由であり、技術フレームワークだけでなく実際の流動性も提供しているからです。将来、$ai16zも流動性の方向に進む可能性が高いです。なぜなら、Web3では、本当のモートを構築するのは技術だけでなく、流動性の獲得も含まれるからです。

これはWeb2のAIとは異なります。Web2のAIは資金力とハードウェアの準備を競い合う軍備競争のようなものですが、Web3では流動性が非常に重要な要素となります。

Mercy_okx: 異なるパブリックチェーン上のMEMEトークンエコシステムにはどのような特徴がありますか？

素朴なマイ先生: 小売業者とプロジェクト側の両方に特徴があります。まずSolanaについて述べると、そのリズムは非常に速く、小売業者は眠っている間にゼロになるかもしれませんし、プロジェクト側も眠っている間にコインを失うかもしれません。Solanaで5-10 Mの市場価値を維持するのは自然なトラフィックだけでは非常に難しいです。プロジェクト側にはほとんど許容余地がありません。

BSCにはたくさんのラグトレーディングとスタートアップがありますが、優れた開発者とチームに出会える場合、スペースが広がります。ただし、自然なトラフィックが少ないため、基本的には自分自身でプロモーションを行う必要があります。したがって、BSCで成功するプロジェクトには通常、強力なサポートを受けるスポンサーがいます。

Baseの特徴は、公式とプロジェクトチームの連絡が密接で、サポートが大きいことです。たとえば、Jess（Base生態シニアマネージャー）はよくプロジェクトチームをサポートしています。また、Baseには多くの技術チームがおり、いくつかの優れた製品を作成しています。Baseでの個人投資家にとっての利点は、プロジェクト数が比較的少ないため、選択のプレッシャーが少なく、公式に支持されているプロジェクトに重点を置くことができ、比較的安全です。

新人入場ガイド

Mercy_okx：市場に初めて参入する初心者に、どのように資金を適切に配置し、持続可能な投資体制を構築することをお勧めしますか？

**素朴な麦総：**最初の提案は、VCコインを2次市場で購入しないことです。取引がわからない場合は、ビットコインを購入して保有することをお勧めします。Solana、Ethereumなどの主要なコインも適切に配分することをお勧めします。Memeを取引したい場合は、Doge、Pepeなどの2次市場で既に検証された優良なMemeコインを購入することをお勧めします。

資金配分に関して、私はブロックチェーン取引に参加したい初心者に対して、総資金の10％だけを使用することを提案します。たとえば、10万あれば、1万をブロックチェーン取引に投資し、各通貨には数百ドルを投入して試してみてください。絶対にオールインしないでください。最良の方法は最初に観察者として行動し、この市場で収益を継続的に生み出せるようになったら、徐々に資金を拡大していくことです。

安定した利益を見つけるまで、国内市場の収益を追求しないことをお勧めします。私は多くの友人が国内市場で"底値"を探し続ける様子を見てきましたが、しばしば収穫されてしまいます。5-10Mの市場価値のプロジェクトを観察し、毎回0.05-0.1ETHを投資してみることをお勧めします。Memeで総体的に利益を上げていることがわかったら、ポジションを拡大してください。これはギャンブルではありません。ギャンブルとしてプレイすると、非常に悲惨な結果になります。

**Mercy_okx: 情報を得るためのチャンネルを作るには? **

**愚直な麦総：**最も重要なのは、マトリックス番号に注意を払わないことです。業界でいくつかの大規模で人をだますことがない KOL に注目してください。特に、KOL の最初の推薦（Call）に注目してください。後続の推薦ではなく、市場変動が速すぎて後続の Call のオッズがすでに異なっている可能性があるからです。

また、あなたが信頼し、能力が互いに補完できる仲間を見つけて一緒に交流することが重要です。この市場では、チームワークが個人競技よりも成功しやすいことが多いです。それぞれのメンバーにはそれぞれの得意分野があり、互いに補完することでより遠くに進むことができます。

OKXの提案と展望について

Mercy_okx: OKX全体に対する印象はどうですか？

**麦总の愛らしい人：**OKXのチームは非常に先進的で、コミュニティとの関係も非常に密接です。プロダクトチームやKOL運営チームなど、これらの同僚は市場に非常に近いです。また、チェーン上のツールやウォレットに関しても非常に良い取り組みをしており、最初から無料サービスを提供していることから、優れた戦略的な視点を示しています。今回のチェーン上の市況の変化にも迅速に対応し、他の取引所に比べて非常に先を見ています。問題への対応速度についてはまだ評価できませんが、全体的に見て、OKXはユーザーサービスに対して非常に真剣な態度を持っています。

この記事は参考用です。この記事は著者の意見であり、OKXの立場を代表するものではありません。この記事は (i) 投資助言や投資推奨を提供する意図はありません。(ii) デジタルアセットの売買や保有の要請や勧誘を意図していません。(iii) 金融、会計、法律、税務の助言を提供するものではありません。当該情報の正確性、完全性、有用性を保証するものではありません。デジタルアセット（ステーブルコインやNFTを含む）の保有は高いリスクを伴い、大幅な価格変動が生じる可能性があります。取引やデジタルアセットの保有は、ご自身の財務状況に応じて慎重に考慮してください。ご自身の具体的な状況については、法務、税務、投資の専門家に相談してください。現地の適用法や規制に関する情報を自己責任で把握し、遵守してください。