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ONC (BeOne Medicines)が今日、興味深い技術的な瞬間を迎えました。株価は200日移動平均線を下回り、約$304.62の安値をつけ、セッション中に約1.8％下落しました。これは、200日移動平均線以下の株をトレーダーがかなり注視する状況の一つです。
より大きな視野で見ると、52週間の範囲はかなり広く、最低価格は$196.45、最高価格は$385.22です。現在の価格は$312あたりで推移しており、一定のボラティリティがあることがわかります。このように200日移動平均線以下の株を見ると、実際にサポートラインがあるのか、それともノイズに過ぎないのかを確認する価値があります。
200日移動平均線は$309.82に位置していたため、かなりタイトなブレイクです。大きな売り崩しではありませんが、確かに技術的なシグナルとして注目される動きです。今後数セッションで200日移動平均線以下の株がどのように反応するかを見るのは常に興味深いです。買いのチャンスになるか、あるいは会社の状況次第でさらなる弱さを示すサインになる可能性があります。

トレーダーが実際にシグナルを使ってより良い意思決定を行う方法について深掘りしてきましたが、実は多くの人が気づいていないことがたくさんあります。
だから、取引シグナルについて言えば、それは基本的に市場でのデータ駆動型のコンパスです。いつ買うか、いつ売るかを推測する代わりに、価格の動き、取引量、過去のパターン、その他の市場の手がかりを見て、エントリーとエグジットのポイントを見極めます。賢い点は、それが感情を排除していることです。システムがあなたの動きを支えているときに、FOMO（取り残される恐怖）やパニック売りに駆られることはありません。
面白いのは、これに対してさまざまな角度からアプローチできることです。テクニカル分析、定量モデル、ファンダメンタルデータ、マクロ指標、センチメント分析—好きな方法を選べます。そして正直なところ、今利用できるデータソースは驚くほど多様です。以前は誰もがOHLCVデータ(始値、高値、安値、終値、取引量)だけを持っていましたが、今や機関投資家はインサイダー取引、収益予測、ウェブトラフィックパターン、さらには天気データまで掘り下げています。そこに優位性が生まれるのです。
では、実際に人々が使う代表的な取引シグナルをいくつか解説しましょう。まずは移動平均収束拡散指標（MACD）(MACD)です。これは最もシンプルなものの一つです。ある移動平均線が別の線を上抜けし

最近、裸売りコールについて考えていました。正直なところ、これは経験豊富なトレーダーと口座を吹き飛ばすトレーダーを分ける戦略の一つです。
だから、こういうことです - 裸売りコールを売ると、基本的に株価が一定の価格を超えないと賭けていることになります。プレミアムを最初に受け取るわけですが、これが素晴らしいように思えますが、リスクは厳しいものです。その株が急騰した場合、市場価格で株を買い取り、より低いストライク価格で売ることを余儀なくされます。そして、株価がどこまでも上昇する可能性があるため、損失は理論上無制限です。だからこそ、これは気軽なトレーダーの領域ではありません。
実際にどう動くのかを解説します。あなたは持っていない株に対してコールオプションを売ります - 例えば、ストライク価格$50 のとき、その株が$45で取引されているとします。すぐにプレミアムを受け取ります。もし満期まで$50 以下に留まれば、すべてのお金を保持し、オプションは無価値で失効します。でも、$60に跳ね上がったら？今や$60 で買い、その後$50で売ることを強いられます。これは1株あたり$10 の損失です。これに受け取ったプレミアムを差し引くと、かなりの損失になります。株数に掛けると、すぐにとんでもないことになります。
このリスクプロファイルが、この戦略を非常に危険にしています。カバードコールのように、少なく

だから最近、最良のAI暗号通貨コインについて調査しているんだけど、正直なところ、AIとブロックチェーンの融合はかなり面白くなってきている。ハイプに乗るだけではなく、実際に問題を解決している堅実なプロジェクトがいくつか登場しているのを見ている。
まず、全体のセクターはかなり成熟してきた。2024年から2025年にかけては、すべてのAIトークンが純粋な投機で急騰していたが、今2026年初頭には、実際に長続きしそうなプロジェクトが見えてきている。実際のインフラを構築しているものこそ、注目に値する。
今私が注目している、いくつかの最高のAI暗号通貨コインを紹介しよう。
Bittensor (TAO)は、今のところ最も興味深いものだ。これは基本的に、AIモデルと計算資源の分散型マーケットプレイスだ。TAOトークンを使って、機械知能、ストレージ、計算能力をネットワーク上で取引できる。価格は高値から下落して238.10ドルになり、市場資本は約22.9億ドルだ。魅力的なのは、これは単なる投機的な遊びではなく、ネットワーク上で実際のユーティリティが存在している点だ。
Render (RNDR)は、調子を崩した時期もあったが、今は安定しつつある。これは、アーティストとGPU所有者をつなぐレンダリング能力のためのネットワークだ。Ethereum上で動作し、ゲーム、ヘルスケア、金融などの分野で分散型アプリ

最近、受動的収入戦略について掘り下げているところですが、正直なところ、ここには人々が思っている以上の可能性があります。問題は、最初は実際には受動的ではないことです — 眠っている間にお金を稼ぐものを作るために、最初に本気で努力を投入する必要があります。でも、一度動き出せば？そこに魔法が起きるのです。
弁護士で個人財務の専門家、エリカ・クルバーグさんの、月に$1K ドルの受動的収入を達成するための堅実なアドバイスに出会いました。これを分解してみる価値があると思います。なぜなら、月に1,000ドルの追加収入は、あなたの財政的な軌道を本当に変えることができるからです。ポイントは、小さく始めて、仕組みが動くことを証明し、その後拡大していくことです。
よく出てくるアプローチの一つは、配当株とREIT（不動産投資信託）です。これらは正当な理由があります。なぜなら、絶え間ない監視なしで定期的なキャッシュフローを生み出すからです。投資して、保有し、配当や賃貸収入を受け取るだけです。VanguardやFidelityのようなプラットフォームは、アクセスしやすくしています。もし不動産に興味があっても、直接物件を買わずに済む方法として、Iron MountainやBlackstone Mortgage TrustのようなREIT株もあります。ArrivedやFundriseを使えば、より手間のかからない

2023年5月に住宅ローン金利を確認したときのことを覚えていますが、その動きはかなり激しかったです。30年固定金利は6.94％で、その当時はかなり高いと感じましたし、15年固定は約6.19％でした。ジャンボローンはさらに高くて6.99％でした。2023年5月のその金利は、多くの人にとって購入のための現実的な壁となりました。
私が最も印象に残ったのは、実際の月々の支払いに関する数字の内訳です。10万ドルのローンで、その6.94％の金利を適用した30年ローンの場合、元本と利息だけで月約661ドル、税金やその他は含まれていません。ローン期間中に支払う利息だけでも約13.8万ドルに上ります。15年ローンは月額約854ドルと少しきついですが、その分総支払利息は約5.3万ドルとかなり少なくなります。
当時ジャンボローンのために現金を持っていたとしても、あまり良くはありませんでした。金利は6.99％に達し、750,000ドルのローンでは月にほぼ5,000ドルを支払うことになっていました。唯一の明るい点は、5/1 ARMが5.73％であったことです。後で金利が下がることに賭けたい場合です。2023年5月の住宅ローン金利を振り返ると、その時期の市場の動きがよくわかります。

最近AI株を見ていて、多くの人が明らかな銘柄を追いかけていることに気づいた。実際のチャンスはインフラ層にあり、誰も話していない企業がAIデータセンターの拡大とともにお金を稼いでいる。
私が見ていることを解説しよう。みんなチップメーカーに夢中だけど、ポイントはこう：GPUを手に入れたら、それだけでは足りない。サーバー、冷却システム、ネットワーク機器、そして実際にこれらを動かすソフトウェアが必要だ。そこに本当の富が生まれる。
Supermicro (SMCI)は、AIブームの裏側の配管のような存在だ。彼らは超高密度の液冷サーバーを作っていて、ハイパースケーラーが何千台も購入している。そう、株価は去年40-50%下落したけど、それこそが狙い目の状況だ。同社はAIサーバーの売上高を数百億ドル規模と見込んでおり、既に勝ち取った分野をきちんと実行すれば、今のポジションは今後10年で大きな資産に成長する可能性が高い。
次にArista Networks (ANET)だ。AIクラスターは加速器間のデータ移動が膨大で、Aristaはそのネットワーク層をほぼ独占している。彼らはAIネットワーキングの売上が28%増加し、ガイダンスでは15億ドルから27.5億ドルに跳ね上がった。これは予測ではなく、主要クラウド企業との具体的な勝利だ。この二桁成長を続ければ、評価額にはまだ伸びしろがある。
インフラ以外のA

最近、市場の暴落が来るかどうかについて多くの噂を耳にしますが、正直なところ、それは妥当な懸念です。なぜなら、市場は非常に不安定だからです。問題は、次の下落がいつ起こるかを誰も正確に予測できないことです。私たちが知っているのは、下落は市場の仕組みの一部に過ぎないということです。したがって、重要なのは、それが起こるかどうかではなく、今あなたがどうポジションを取るべきかということです。
私が多くの投資家に誤解されていると感じるのは、 市場が揺れ始めたときにパニックになって売却してしまうことです。理解できます。2025年4月には、景気後退や新たな関税について本当に恐怖があり、多くの人が売るのが賢明だと思っていました。でも、その後、市場は「ノー」と言い、S&P 500は4月から10月までにほぼ20％上昇しました。もし4月に売ってしまっていたら、損失を確定させ、その後さらに高い価格で買い戻すことになったでしょう。これが落とし穴です。
市場のタイミングを計るのは、プロでもほぼ不可能です。データは何度もそれを証明しています。だから、市場の暴落が来るかどうかに関わらず、実際に効果的な戦略は直感に反しますが、「投資を続ける」ことです。すべてが不安定に感じられるとリスクに思えるかもしれませんが、現実はこうです。価格が下がった後に売るときに初めて損失が出るのです。下落を耐え、反発を待つなら、問題ありません

最近気になっていたことの数字を計算してみました — どこに住むかによって退職後の500,000ドルがどれくらい持つかを見積もったんです。ネタバレ：州ごとの違いは本当に激しいです。
この話を調べた理由は、みんなが快適に引退するには100万ドル必要だと言うけれど、それはあまりにも曖昧だと感じたからです。実際、ミシシッピ州にいる場合、65歳以上の人の平均支出に基づくと、その半ミリオンは約10年しか持たないことがわかりました。でもハワイを考えると？ それは5年未満です。これは大きな差です。
調査では実際の支出 — 食料品、住居、公共料金、医療など — を細かく分解し、それを各州の生活費にマッピングしています。基本的に、500kが退職後どれくらい持つかは、どこに身を置くかにかかっています。最も安い州は南部と中西部に集中していて (ミシシッピ、オクラホマ、カンザス、アラバマ)、一方で最も高価なのは海岸沿いや山岳地帯です (ハワイ、マサチューセッツ、カリフォルニア、ワシントンD.C.)。
一番驚いたのは、住宅費と医療費の影響の大きさです。フロリダは面白い場所です。リタイアメントのホットスポットですが、コストは予想以上に高く、そこでは500kは約8.5年持ちます。一方、ノースカロライナやサウスダコタのようなあまり目立たない場所でも、引っ越しを厭わなければ良い価値を得られます。
もちろん、これは社会

気づいたのは、多くの人が暗号通貨を保有しているときに、取引所にコインを置くことと適切に保管することの違いを実際には理解していないということです。最近、コールドウォレットについて調べていて、正直なところ、セキュリティの違いは非常に大きいです。
だから、ここで言いたいのは - もしあなたが暗号通貨に本気で取り組んでいるなら、暗号通貨用のコールドウォレットを作る方法を学ぶ必要があります。思っているほど複雑ではありません。基本的に、コールドウォレットはあなたのプライベートキーを完全にオフラインに保ち、ハッカーやフィッシング攻撃から守ります。あなたのプライベートキーは資産へのマスターパスワードのようなもので、絶対に変わらず、公開されてはいけません。
これを行う方法はいくつかあります。ハードウェアウォレットが最も実用的でしょう - それはインターネットから切り離されたUSBドライブのようなものです。TrezorやLedgerのようなデバイスは業界標準です。Trezorの上位モデルはタッチスクリーンが付いていますが、価格は高めです。一方、Ledgerは同じセキュリティをより低価格で提供しています。どちらも暗号通貨用のコールドウォレットを作るには堅実な選択です。
紙のウォレットもありますが、今ではかなり時代遅れです。基本的にはキーのプリントアウトです。使えますが、多くの人にとって理想的ではありませ

最近、プロップファームの仕組みについて多くの質問を受けているので、私がこの分野の進化を見て学んだことを解説します。多くの人は、これらの企業が一般的なブローカーの仕組みとはかなり異なる運営をしていることに気づいていません。
これが核心です：プロップファームは自分たちの資本で取引を行い、クライアントの資金を使いません。それが根本的な違いです。彼らは資金を熟練したトレーダーに投入し、利益はあらかじめ合意された割合でファームとトレーダーの間で分配されます。利益の分配比率は、50/50から90/10まで、トレーダーの実績次第で変動します。
では、実際にプロップファームはどのように機能しているのでしょうか？通常、評価プロセスを経て始まります。ほとんどの企業は最初にデモ取引のチャレンジを行わせます—これはシミュレーション環境での取引試乗のようなものです。継続的に利益を出し、リスク管理がしっかりできていることを証明しないと、実資金は渡されません。合格すれば、資金の規模は$5,000のスターターアカウントから、実績のあるトレーダーには$500,000以上の資金まで用意されます。
この仕組みは理にかなっています。ファームもトレーダーも利益を出すことにインセンティブがあります。ファームは資金や高度な取引プラットフォーム、リアルタイムのデータフィード、時にはメンタリングも提供します。あなたは取引スキルと実

ちょうど、実際にうまくいく配当株とそうでないものを分ける要素について調べていたところで、正直なところ、それは一つのことに集約される — 一貫した成長です。高配当利回りで実際に成果を出している株は、一度8-10%の配当を支払って終わりにするものではありません。彼らは静かに、年々配当を引き上げ続けているのです。
私はデータを見てきましたが、配当成長株は過去50年間にわたり、より広範な市場を圧倒してきました。かなりの差です。配当を出さない企業や、配当を一定のまま維持している企業を大きく上回る総リターンを叩き出しています。これこそが本当の優位性です。
Reality Incomeはこの典型例です。このREITは31年連続で配当を増やし続けており、113四半期連続で増配しています。現在の利回りは4.8%で、S&P 500の約1.1%と比べると驚異的です。もし1,000ドルを投資すれば、年間配当収入はおよそ$48 になります。でも重要なのは、その配当は増え続けていることです。年率4.2%で複利的に増加しています。同社は今年、ポートフォリオ拡大のために$8 十億ドルを投じる計画もあり、これにより一株当たりのキャッシュフローは約3%増加する見込みです。不動産の潜在市場規模は$14 兆ドルもあり、成長の余地は十分にあります。
次に、Main Street CapitalというBDC（ビジネス・ディベ

最近、風力エネルギー株の動向をかなり注視してきましたが、実は注目すべきポイントがあります。再生可能エネルギー推進は勢いを失っておらず、むしろ加速しています。米国の風力容量は2024年末までに154 GWを超え、全電力供給の約10％を占めています。これは堅実な基盤です。
何がこれを駆動しているのでしょうか？いくつかの要因が同時に重なっています。AIデータセンターが膨大な電力を消費し続けていること、電気自動車の普及が進んでいること、住宅需要が引き続き増加していることです。EIAは今年、さらに7.5 GWの風力発電容量が稼働開始すると予測しています。風力エネルギーセクターのファンダメンタルズは本当に強い状況です。
私はこの分野の主要プレーヤーのいくつかを見てきました。NextEra Energyはほぼ世界的な風力発電のリーダーです。同社の子会社NEERは、米国23州とカナダの4州で風力施設を運営し、容量は約26,335 MWです。2024年だけで1,300 MW以上の新風力容量を追加しました。これは望ましい規模です。
次に、Arcosaがあります。同社は風力タワーやエンジニアリング構造物を供給しています。2025年第3四半期のこのセグメントの収益は前年同期比11.3％増加しました。インフレ抑制法は彼らにとって大きな追い風となっており、2028年までに11億ドルの新規受注を獲得しています。

最近、景気後退時に価格が実際にどうなるのかについて多くの質問を見かけるので、
景気後退で一般的に起こることとそうでないことを解説します。
まず、基本的な論理：
人々の手元に使えるお金が少なくなると、買うものも少なくなる。
それだけの話です。だから需要が減り、価格も下がる。
でも、ここで面白いのは — すべてが同じように安くなるわけではないということ。
食料や公共料金のような必需品は？
通常は値を維持します。なぜなら、どんな状況でも人はそれらを必要とするからです。
しかし、旅行や娯楽、贅沢品のように、必要ではないけれど欲しいものは —
大きく打撃を受ける傾向があります。
これが私たちが一般的に見るパターンです。
では、景気後退で不動産の価格は下がるのか？
はい、通常はそうです。
住宅は、景気が悪くなると最初に安くなるものの一つです。
すでにその例も見られます — サンフランシスコの価格は2022年のピークから8.20%下落し、
サンノゼも同じく、シアトルは約7.80%下落しています。
一部のアナリストは、米国の180以上の市場で住宅価格が最大20%下落する可能性を予測しています。
ガソリンはどうか？
これはもう少し複雑です。
2008年の時は、ガソリン価格が崩壊し、約60%下落して1ガロンあたり1.62ドルになりました。

たった今、自分が多くの個人投資家が気づいていない最大の罠の一つに陥ったことに気づいた。私たちは皆、四半期報告書を通じて大口資金の動きを見るのが好きだが、実は誰も十分に話していないことがある：紙面上で見えるものは、実際に行動に移す頃には完全に時代遅れになっている可能性がある。
これらの機関投資家の開示情報で何が本当に起きているのかを解説しよう。まず第一に、これらの報告書は最低でも45日前のポジションを示している。そこには多くの変化が起き得るし、柔軟性を武器に財産を築いた伝説的な投資家たちがこれを誰よりもよく知っている。彼らは仮説が変わったときに素早く動く。
第二の罠？報告書にはロングしているものだけが映っている。あるポジションを見て強気だと思うかもしれないが、実際にはオプションを通じて巨大なショートベットを仕掛けている可能性もある。それは決して報告書には表れない。あなたが得る物語は意図的に不完全なものだ。
しかし、ここから本当にやっかいになる。たとえそのポジションが見たままの通りだとしても、それが長期的な確信を持った取引なのか、短期的なトレードなのかは全くわからない。タイムフレームは単にあなたから隠されているだけだ。そして、特にオプションのポジションを見ているとき、その名目価値は非常に誤解を招きやすい。マイケル・ブルームバーグの最近の開示例は完璧だ—彼はプットオプションを通じて巨大な

最近の市場の調整を見ていて、正直なところ、現金を持っているなら、これは注目すべき瞬間の一つかもしれません。最高のテクノロジー株は最近かなり打撃を受けましたが、基礎的なファンダメンタルズは依然としてかなり堅実です。どこを見るかを知っていれば。
私が見ていることを分解してみます。FRBの状況と金利は実際に今、成長株に追い風をもたらしており、利益は驚くほど堅調に推移しています。16のセクターのうち15が今年、前年比の利益拡大を見込んでいます。これはかなり稀なことです。
特にAIの側面では、設備投資の支出は減速していません。ハイパースケーラーは今年、インフラに約$530 十億ドルを投じると予測されており、これは昨年から大きく増加しています。台湾セミコンダクターはすでに2026年のガイダンスを1月に$52B と$56B の間に引き上げました。資金はAIに流れ続けており、それが今、最高のテクノロジー株に本当のチャンスを生み出しています。
ServiceNowは私の目を引いた銘柄の一つです。1月のピークからほぼ50%下落しています。これはかなり厳しいように聞こえますが、ちょっと聞いてください。同社は賢いことをしています。多くのレガシーソフトウェア企業がAIの破壊に打ちのめされるのに対し、彼らは実際にAIと統合しています。OpenAIとのパートナーシップを深め、さらにAnthropicとも協力して

私はこの一つのことにトレーダーが度々油断しているのを見てきました、正直なところそれはオプションポジションにおける静かな殺し屋になっています。ほとんどの人は方向性の動きに集中しますが、IV（インプライド・ボラティリティ）が何をしているのか完全に見落としています、特にボラティリティが突然崩壊する瞬間に。
ここで何が本当に起きているのかを解説します。インプライド・ボラティリティ、略してIVは、基本的に市場が今後株価がどれだけ動くと予測しているかを価格に反映させたものです。IVが高いときは、オプションのプレミアムが高くなります。なぜならみんな大きな動きを予想して備えているからです。逆にIVが低いときは、誰も心配していないためプレミアムは安くなります。問題は、IVは一定ではなく、これが多くのトレーダーを盲点にさせるのです。
では、IVクラッシュとは何か？それは、インプライド・ボラティリティが急激に落ちる瞬間のことです。通常、重要なきっかけとなる出来事の後に起こります。例えば、決算発表、FDAの決定、大きなニュースイベントなどです。これらの前には、トレーダーは大きな動きを予想してオプションに殺到し、IVが高まり、オプションが高価になります。その後、イベントが起きて不確実性が解消されると、みんなのボラティリティ予想が再調整され、IVは急落します。速いスピードで。そして、そのときに長期のオプション

新しいCEOの株主レターを通読していて、ひとつ気になる点がありました。グレッグ・エイベルは、バークシャーの巨大ポートフォリオの長期的なコア保有と見なす4つの企業を挙げました：アップル、アメリカン・エキスプレス、コカ・コーラ、ムーディーズ。かなり堅実なラインナップですね。でも、そこが面白いところ—彼はバークシャーの現在のトップ5ポジションのうち2つを明示的に除外しているのです。これはかなり大きなシグナルです。
まず、彼が実際に何を言ったのかを解説します。エイベルは、これら4つのポジションは「何十年も複利で増加し続ける」もので、「限定的な活動」しか行わないと明言しました。これは基本的にバークシャーの戦略の要点—素晴らしいビジネスを買い、それに任せるというものです。表面的には理にかなっています。
しかし、除外された銘柄こそが本当のストーリーを語っています。バンク・オブ・アメリカはポートフォリオの8.1%を占めており、4番目に大きな保有銘柄です。それにもかかわらず、エイベルはこれをコアと呼ばなかったのです。これは注目に値します。バークシャーはパンデミック時にBACに大量投資しましたが、他の銀行株は売却しています。実際、過去数年でその保有比率は半分に減っています。2011年には、バークシャーはバンク・オブ・アメリカに$5 十億ドルを注入し、優先株とワラントを取得しました。当時は堅実な投資でし