تقارير بيانات وأبحاث العملات الرقمية

في سوق العملات المشفرة، يُعتبر مؤشر "عرض الربح والخسارة لبيتكوين" أداة مهمة لتحديد قاع السوق الهابطة. عندما يقترب أو يتقاطع عرض البيتكوين المربح والخاسر، غالبًا ما يشير ذلك إلى تكوين قاع السوق. وفقًا لبيانات Glassnode، يبلغ عدد البيتكوين المربحة حاليًا حوالي 11 مليون قطعة، والخاسرة حوالي 8.9 مليون قطعة، وتقل الفجوة بينهما، مما قد يعيد السوق سيناريو التمويه التاريخي. هذا المؤشر كان دائمًا دقيقًا في تحديد قاع السوق الهابطة، وأصبح مرجعًا هامًا للمستثمرين.

في 11 فبراير، أظهرت البيانات أن سوق السلع المُرمَّزة قد ارتفع بنسبة 53% خلال أقل من ستة أسابيع، متجاوزًا قيمة سوقية تتجاوز 61 مليار دولار، ليصبح أسرع القطاعات نموًا في سوق الأصول الحقيقية المرمَّزة. ويعود هذا الارتفاع بشكل رئيسي إلى زيادة عدد الأصول الذهبية المُدرجة على السلسلة. وفقًا لبيانات منصة التحليل المشفرة Token Terminal، كانت القيمة السوقية لسوق السلع المُرمَّزة في بداية العام تزيد قليلاً عن 40 مليار دولار، مما يعني زيادة قدرها حوالي 20 مليار دولار خلال أكثر من شهر واحد. ويتكون السوق بشكل رئيسي من منتجات الذهب، حيث شهدت عملة Tether المدعومة بالذهب، Tether Gold، والتي تحمل الرمز (XAUt)، نموًا بنسبة 51.6% خلال الشهر الماضي، ووصلت قيمتها السوقية إلى 36 مليار دولار؛ في حين زادت عملة Paxos المدعومة بالذهب، PAX Gold، والتي تحمل الرمز (PAXG)، بنسبة 33.2% في نفس الفترة، ووصلت قيمتها السوقية إلى 23 مليار دولار.

شركة رأس المال المغامر Y Combinator مقابلة مع مطور OpenClaw، وكيل الذكاء الاصطناعي الشخصي مفتوح المصدر الذي أصبح مشهورًا، والذي يتوقع أن يختفي حوالي 80% من التطبيقات، وأن التطبيقات التي تدير البيانات فقط يمكن أن تحل محلها الوكالة الذكية تلقائيًا. الميزة الأكبر لـ OpenClaw هي كسر جزر البيانات، حيث يتم تخزينها محليًا لضمان الخصوصية.

في 11 فبراير، خلال جلسة نقاش في مؤتمر التوافق هونغ كونغ 2026، ناقش العديد من قادة الصناعة اتجاهات تطوير الأصول الواقعية المُرمّزة (RWA). ضيوف النقاش شملوا إيفان أويانغ، رئيس مجموعة أنيموكا براندز، وكريستيان راو، نائب رئيس أول للأصول الرقمية والبلوكتشين في ماستركارد، ونيكولا وايت، نائب رئيس شركة روبن هود للعملات المشفرة، بالإضافة إلى مارسين كازميرزاك، الشريك المؤسس لمجموعة ريد ستون، الذي أدار النقاش. وفي أثناء النقاش، أكد الضيوف على وجهة نظر روب غولدشتاين، المدير التنفيذي للعمليات في بلاك روك، الذي قال إن الدفاتر الرقمية هي أكثر الابتكارات إثارة في المجال المالي منذ ظهور نظام المحاسبة المزدوج قبل 700 عام. حاليًا، لا تزال RWA تركز بشكل رئيسي على المستثمرين المؤسساتيين، مع طلبات تتركز بشكل رئيسي على تمويل السوق النقدي المُرمّز، وسندات الخزانة الأمريكية، ودمج العملات المستقرة، ومنتجات تحسين الضمانات، مثل حلول BUIDL من بلاك روك، وحلول روبن هود، مما يعكس تزايد القيمة العملية لهذا المجال.

11 فبراير، أعلنت مؤسسة سولانا، ليلي ليو، خلال حديثها حول مواضيع "سوق رأس المال على الإنترنت" في مؤتمر هونغ كونغ 2026، بمشاركة رئيس المؤتمر مايكل لاو، عن رؤيتها المستقبلية. وأكدت ليلي أن القيمة الأساسية للبلوكشين يجب أن تركز على الابتكار المالي والسوقي، وليس على المثالية التكنولوجية اليوتوبيّة، وتصورت أن يتم تحقيق تكامل سلس من المدفوعات اليومية إلى التداول عالي التردد من خلال التوكنات الشاملة للأصول العالمية، لبناء سوق رأس مال موحدة على مستوى العالم. استعرضت ليلي تطور التمويل المشفر، من ICO المبكر إلى نماذج التمويل السريع الحالية، مشددة على أن بنية تحتية للبلوكشين يجب أن تخدم المشاريع والشركات غير المشفرة على مستوى العالم، وتعزيز تدفق المواهب ورأس المال بشكل ديمقراطي. وأشارت إلى أن هذه التقنية يمكن أن تجلب كفاءة وعدالة أكبر للأسواق العالمية، خاصة في تعزيز تجمع المشاريع المبتكرة والموهبة.

إطلاق معيار ERC-8004 على شبكة إيثريوم الرئيسية، لإنشاء آليات هوية وسمعة والتحقق من صحة للوكيل الذكي. بقيادة مسؤول MetaMask AI وغيرها، جمع أكثر من 80 فريقًا من الملاحظات. بناء نظام ثقة من خلال ثلاثة سجلات على السلسلة، والتكامل مع نظام الدفع x402. تم نشره على 12 سلسلة، ويشمل النظام البيئي Virtuals Protocol و ElizaOS وغيرها.

تم سحب أكثر من 1 مليون SOL من البورصات خلال 72 ساعة مع إظهار حاملي المدى الطويل الثقة. يُظهر تثبيت السعر بعد التدفق أن امتصاص السوق لا يعكس ضغط بيع متجدد. في فبراير، خفت حدة إجمالي القيمة المقفلة تدريجيًا، حيث أعاد الحاملون توزيعها.

Uniswap فاز في الدعوى القضائية ضد مؤسسة Bprotocol و LocalCoin Ltd.، وذكر المحامون أنه لم ينتهك براءات الاختراع ذات الصلة. أعادت Uniswap Labs تأكيد أن رمز البروتوكول الخاص بها مفتوح المصدر، ورفضت الاتهامات.

في منتدى "Build and Scale in 2026"، ناقش العديد من الضيوف التحديات الرئيسية في المرحلة الجديدة من Web3، بما في ذلك قضايا الهوية والثقة، وأمان دفع الوكيل الذكي، والتنمية المستدامة المدعومة بواسطة البلوكشين، معربين عن اعتقادهم أن الصناعة ستتحول في عام 2026 نحو بناء البنية التحتية والتطبيقات العملية.

تمتلك Tether استثمارًا في شركة LayerZero Labs لتعزيز بنية التحتية عبر السلاسل. طورت شراكتهما نسخة USDT0، وهي نسخة متعددة السلاسل من USDT، تتيح المعاملات في الوقت الحقيقي عبر سلاسل الكتل. يؤكد هذا الاستثمار على تركيز Tether على توسيع محفظتها الرقمية وقدراتها التكنولوجية.

يمتلك BitMine ما يقرب من 4.326 مليون إيثريوم، أي بنسبة 3.6% من العرض المتداول، ليصبح أكبر مالك للشركات. تظهر بيانات السلسلة أن الشراء اليومي ليوم الاثنين كان 40,000 إيثريوم بقيمة 83.4 مليون دولار. قال Tom Lee إن سعر الإيثريوم لا يعكس فائدته العملية، حيث يوجد حوالي 2.9 مليون إيثريوم في حالة قيد التجميد.

قالت ليلي ليو، رئيسة مؤسسة سولانا، في مؤتمر Consensus 2026، إن البلوكشين هو البنية التحتية المالية، والمفتاح يكمن في توفير الندرة الرقمية والقيمة الموثوقة. وتعتقد أن دمج تطبيقات Web2 مع البلوكشين العام هو المفتاح لإطلاق إمكانات اقتصاد الملكية، ومن المتوقع أن تعيد التطبيقات المالية الأصلية تشكيل النظام المالي العالمي.

أظهرت دراسة جرايسون أن سعر البيتكوين مرتبط بشكل كبير بأسهم البرمجيات، وغير مرتبط بالذهب على الإطلاق. وأشار مؤلف التقرير Zach Pandl إلى أن البيتكوين انخفض من 126,000 دولار في أكتوبر بنسبة 50%، بينما تجاوز الذهب 5,000 دولار. يعكس ذلك أن البيتكوين أصبح أكثر تكاملاً مع التمويل التقليدي، مدفوعًا بمشاركة المؤسسات ونشاطات الصناديق المتداولة في البورصة (ETF)، ومع ذلك لا تزال تتوقع قيمتها كوسيلة لتخزين القيمة على المدى الطويل.

تقرير غراي سكيل يشير إلى أن الارتباط بين البيتكوين وأسهم التكنولوجيا البرمجية يصل إلى 0.73، مما يظهر أنها أصبحت أكثر شبهاً بأصول النمو عالية المخاطر بدلاً من أدوات التحوط. البيتكوين في مرحلة تطور، والارتباط العالي مع أسهم التكنولوجيا ناتج عن انتشار أنشطة الصناديق المتداولة في البورصة (ETF)، ومن المتوقع أن تتطور في المستقبل لتصبح وسيلة لتخزين القيمة.

حقق Hyperliquid في HIP-3 سجلًا قياسيًا في حجم التداول اليومي بقيمة 52 مليار دولار في 5 فبراير، حيث وصل عقد الفضة الدائم إلى 40.9 مليار دولار. كانت TradeXYZ الرائدة، حيث شكلت العقود المعدنية 90% من حجم التداول. قبل ذلك، انخفض سعر الذهب إلى ما دون 5000 دولار، وسعر الفضة إلى أقل من 100 دولار، مما أدى إلى هبوط حاد. وصل حجم تداول المعادن على المنصة إلى 1% من COMEX، وتحول إلى طبقة تداول للأصول الكاملة.

لا تزال بيتكوين (BTC) في حالة ركود، حيث بلغت حوالي 69,160 دولارًا في 11 فبراير. حذر عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي وولر من أن موجة العملات المشفرة تتراجع لأنها مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالتمويل التقليدي (TradFi). حُكم على الرئيس التنفيذي السابق لـ SafeMoon بالسجن 8 سنوات بسبب عملية احتيال في العملات المشفرة، وأُمر بمصادرة حوالي 7.5 مليون دولار ومنزلين سكنيين.

PANews 11 فبراير أخبار، وفقًا لمراقبة Emmett Gallic، حوالي الساعة 04:00 من فجر اليوم، قام كيان ما بتعدين 376 مليون توكن BUIDL على منصة Solana. يعتبر صندوق BUIDL التابع لبريدجواتر من أكبر صناديق الأصول الواقعية المرمّزة، ويوفر للمستثمرين المؤسسيين قناة للاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية والأصول النقدية على السلسلة.

على الرغم من تراجع سعر البيتكوين بنسبة تقارب 40%، قام الحيتان الكبرى خلال الأسبوع الماضي بزيادة ممتلكاتها من البيتكوين بمقدار حوالي 53,000 عملة، بقيمة تزيد عن 4 مليارات دولار، مما عزز ثقة السوق. ومع ذلك، فإن نقص التمويل الواسع في المدى القصير يجعل من غير المؤكد استمرار الانتعاش السوقي، حيث لا بد من محفزات ماكرو اقتصادية لدعم ذلك.

جولدمان ساكس يكشف في ملف 13F للربع الرابع من عام 2025 عن تعرض بقيمة 23.6 مليار دولار للعملات المشفرة، تشمل حيازات بقيمة 11 مليار دولار من BTC، و10 مليارات دولار من ETH، و1.53 مليار XRP، و1.08 مليار SOL. من خلال أدوات منظمة مثل صندوق ETF لـ XRP، وليس عن طريق حيازة مباشرة للعملات. تدير جولدمان ساكس أصولاً بقيمة 3.6 تريليون دولار، ويُعد هذا التحول علامة على الانتقال من الشك إلى تبني العملات المشفرة بحذر.

CryptoOnchain نشرت أن سعر إيثريوم انخفض إلى نطاق 2000 دولار، وارتفعت عمليات تحويل الرموز (متوسط ​​متحرك لمدة 14 يومًا) إلى 2.75 مليون، وهو أعلى مستوى منذ أغسطس 2025، مما يظهر ظاهرة البيع الذعري وتنظيف الأيدي الضعيفة. عادةً ما تشير هذه الأنشطة المتطرفة إلى نفاد قوة البائعين، وقد تشكل قاعًا محليًا.