Revisão da Tendência Semanal do Subjacente das Opções da Gate
| Moeda | Aumento Semanal | Valor da transação na semana passada (8 de setembro - 14 de setembro) | Montante da transação esta semana (15 de setembro - 21 de setembro) | Aumento do Volume de Negociação |
|---|---|---|---|---|
| BTC | 0.80% | $311 B | $296.7 B | -4.50% |
| ETH | 6.60% | $246 B | $222.3 B | -9.60% |
| ADA | -3.86% | $10.8 B | $10.5 B | -2.80% |
| DOGE | −11.50% | $33.6 B | $27.1 B | -19.30% |
| LTC | −3.50% | $4.8 B | $4 B | -17% |
| SOL | −3.90% | $66.7 B | $53.1 B | -20,40% |
| TON | −6.30% | $1.1 B | $1.03 B | -6.40% |
| XRP | 4.90% | $38 B | $36.4 B | -4.20% |
Nota: O volume de negociação é o volume de negociação semanal de todo o mercado SPOT. A tendência média diária de volume de negociação ao longo de 7 dias do mercado SPOT está mostrada na figura abaixo, com uma queda significativa esta semana.
BTC oscila em torno da média móvel de 60 dias.
- O preço atual está oscilando na faixa de aproximadamente $114,000–$116,500, com várias pequenas quebras, mas sem conseguir estabelecer uma posição forte para o longo prazo. Recentemente, o preço retornou brevemente acima da média móvel de 60 dias antes de cair novamente abaixo dela. No futuro, pode haver oscilação e consolidação em torno da média móvel de 60 dias, portanto, pode-se prestar atenção à direção da tendência geral da média móvel de 60 dias.
- O ponto de observação da resistência está em torno de $117,200 (máxima recente), com potencial pressão de venda na faixa de $118,500–$119,300 acima.
- O nível de suporte é visto em torno de $114,500–$115,000 como o suporte primário. Se não conseguir manter, então atenção deve ser dada à faixa de suporte mais forte de cerca de $110,000–$112,000.
ETH caiu acentuadamente na segunda-feira, enfrentando pressão de indicadores técnicos.
- ETH caiu significativamente hoje, ficando abaixo de $4,400, com uma mínima próxima de $4,200, pressionando as tendências de curto prazo.
- O nível de suporte chave de $4,200–$4,300 foi testado, e se continuar a falhar, pode recuar ainda mais para a faixa de $4,000–$4,100.
- A resistência acima moveu-se para $4,400–$4,500. Se não conseguir recuperar rapidamente no curto prazo, manterá um padrão de oscilação fraco.
Opções Dados Principais
Aspecto da volatilidade implícita
A IV das Opções de 7 dias do BTC rapidamente subiu de 33% para 36%, e as tendências de volatilidade implícita das opções com diferentes datas de expiração são as seguintes:
O Índice IV das Opções de Data ETH 7 subiu ligeiramente de cerca de 60% perto das mínimas recentes; esta semana, a situação de volatilidade implícita para as opções ETH com diferentes datas de expiração é a seguinte:
Indicador de Sentimento de Opções
O PCR (Relação Put/Call) das posições de opções refere-se à relação entre o interesse aberto das opções de venda e o interesse aberto das opções de compra. O PCR é frequentemente utilizado para avaliar o sentimento e as expectativas dos investidores em relação ao mercado.
O PCR (Rácio Put/Call) das transações de opções refere-se ao rácio do volume de negociação de opções de venda em relação ao volume de negociação de opções de compra. O PCR é comumente utilizado para avaliar o sentimento dos investidores e as expectativas em relação ao mercado. Especificamente, quando o PCR é superior a 1, isso significa que o volume de negociação de opções de venda é superior ao de opções de compra, o que pode refletir um sentimento pessimista entre os compradores de opções em relação às tendências do mercado, indicando que o preço do ativo subjacente pode declinar. Por outro lado, quando o PCR é inferior a 1, isso significa que o volume de negociação de opções de compra é superior ao de opções de venda, o que pode refletir um sentimento otimista entre os compradores de opções em relação às tendências do mercado, indicando que o preço do ativo subjacente pode subir.
A partir de segunda-feira, 22 de setembro, o PCR (Relação Put/Call) das Opções BTC permaneceu acima de 1 por duas semanas, indicando um aumento no sentimento de baixa. O indicador PCR do ETH também viu um aumento significativo, sugerindo um aumento no sentimento de baixa.
Revisão Semanal de Estratégia e Recomendações:
Recomendações de estratégia aplicáveis a diferentes condições de mercado
| Oscilação forte | Vender Put / Bull Put Spread | O foco principal está na coleta de prêmios, e o risco extremo de queda deve ser notado. |
|---|---|---|
| Aumento moderado | Cobertura de Opções de Compra | Lucros limitados, mas estáveis, com desempenho inferior em comparação com os detentores otimistas. |
| Consolidação esperada | Estratégia Straddle (Put + Call) | Receber prémio bidirecional, adequado para ambiente de baixa volatilidade |
| Correção esperada | Estratégia de Spread de Call em Mercado de Urso / Vender Call | Custo baixo mas alto risco direcional |
Análise de Mercado: Recuperação Sob Pressão, Foco em Defesa Moderada
Recentemente Preço do Bitcoin Consolidando na faixa de $115,000–$116,500, mas falhou em romper para cima, o preço atual caiu para cerca de $113,000, indicando uma fraqueza no momentum ascendente de curto prazo;
Do ponto de vista técnico, o BTC ainda está perto da banda média das Bandas de Bollinger, o indicador RSI não mostra sinais óbvios de sobrecompra e a volatilidade implícita (IV) permanece em uma faixa neutra;
O nível de suporte atual está na faixa de $112,000–$113,000. Se quebrar abaixo desta área, pode recuar ainda mais para cerca de $110,000.
Recomendações de Estratégia:
Exemplo de Bear Call Spread
- Vender Opções de Compra (Call Curta): Preço de Exercício $115,000, coletar um prêmio de aproximadamente $1,050
- Comprar Opções de Compra: Preço de Exercício $118,000, Pagamento do Prêmio cerca de $500
- Receita líquida de prêmios: aproximadamente $550
Visão Geral dos Eventos de Política e Impacto no Mercado
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) simplificou as regras de listagem para ETFs de criptomoedas à vista.
Em 18 de setembro de 2025, a SEC aprovou novas regras que simplificaram o processo de listagem para ETFs de criptomoedas spot, o que deve acelerar o lançamento de ETFs para ativos cripto como Solana (SOL) e XRP.
O Federal Reserve cortou as taxas de juro em 25 pontos base.
No dia 18 de setembro, o Federal Reserve anunciou uma redução da taxa de juros federal em 25 pontos base, para uma faixa de 4,00%–4,25%. Isso deve-se principalmente a sinais de um mercado de trabalho fraco, incluindo dados de emprego fracos para agosto e um aumento nos pedidos de desemprego.
A redução da taxa de juros aliviou a pressão de liquidez, e o sentimento do mercado tornou-se positivo, com o BTC subindo rapidamente para $117,200 no dia, quebrando brevemente a barreira dos $117,800 para atingir um novo máximo na fase; o ETH também se fortaleceu simultaneamente, impulsionando as altcoins principais a se recuperarem.
Reunião de política monetária do Banco do Japão
No dia 19 de setembro, o Banco do Japão manteve a sua taxa de juro política em 0,5%, mas votou inesperadamente a favor de um aumento da taxa e anunciou planos para reduzir as suas participações em ETFs e REITs, o que levou a uma forte reação do mercado.
O iene japonês se fortaleceu, causando uma pressão temporária sobre o apetite ao risco no mercado da Ásia-Pacífico, levando a flutuações de alto nível no BTC; alguns fundos fluíram para ativos de refúgio seguro (ouro, dólar americano), e volatilidade de curto prazo no mercado de criptomoedas intensificado.
