Após a nova alta do Bitcoin, como explicar rapidamente o investimento em ativos de criptografia às pessoas ao nosso redor?

Autor: Jeff Dorman, Chief Investment Officer da Arca

Compilado por: Felix, PANews

Com a Bitcoin atingindo novos máximos e as criptomoedas invadindo Wall Street e Washington, agora é o momento perfeito para explicar novamente a seus próximos a importância do investimento em criptomoedas. A maioria dos “especialistas do setor”, KOLs de criptomoedas e a mídia mainstream falham em explicar esta classe de ativos para novos investidores, e a constante desinformação acaba afastando mais pessoas, em vez de entusiasma-las.

A maioria das pessoas nem sabe da existência do mundo dos investimentos em tokens (além do Bitcoin e das memecoins). Mas agora, devido ao ETH, SOL, BNB, HYPE, stablecoins e Polymarket aparecerem nas notícias todos os dias, eles começaram a prestar atenção. Os investidores não se preocupam com a tecnologia subjacente, com o idealismo liberal ou com a descentralização. Eles se preocupam com como alcançar crescimento e lucros.

Nos últimos dez anos, tenho conversado com novos investidores em criptomoedas, e a explicação abaixo ressoa mais com eles, pois expõe o investimento em criptomoedas de uma forma que os investidores conseguem entender. Mesmo aqueles que têm uma visão negativa preconcebida vão perceber este setor após ler a explicação a seguir.

Portanto, se você quiser tentar mais uma vez explicar a blockchain ao público, aqui está a explicação mais simples (e também a mais rápida) que eu descobri.

Guia do Iniciante: 5 minutos para entender a blockchain

• A internet permite que você se comunique instantaneamente, sem fronteiras e sem custos.
• A blockchain permite que você envie ativos instantaneamente, sem fronteiras e sem custos.

O primeiro ativo enviado através da blockchain é um ativo criptográfico completamente fictício, chamado Bitcoin (BTC), que é enviado através da nova blockchain do Bitcoin. O Bitcoin é o maior anátema / cortina de fumaça na história do investimento. O seu sucesso é miraculoso, único e não deve ser estudado ou aplicado a qualquer outra coisa. Embora o ativo Bitcoin e a blockchain do Bitcoin sejam os pioneiros, isso não significa que seja a única blockchain ou ativo que possa ser enviado de maneira semelhante. O Bitcoin demonstra um único caso de uso dessa tecnologia, mas não é o único caso de uso. Da mesma forma, o SPY é o primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) dos EUA, mas desde então surgiram muitos outros produtos que podem ser encapsulados em um ETF.

Outras blockchains (como plataformas de contratos inteligentes como Solana e Ethereum) são mais flexíveis do que a blockchain do Bitcoin, permitindo a criação e transferência de outros ativos. Na verdade, pode-se imaginar os protocolos de plataformas de contratos inteligentes como uma loja de aplicativos que qualquer um pode desenvolver. Assim como sua loja de aplicativos permite que você acesse bancos, jogos, mapas, colecionáveis e aplicativos de redes sociais em sistemas operacionais IOS ou Android, seu protocolo de plataforma de contratos inteligentes permite que você acesse bancos (DeFi, stablecoins), jogos (Polymarket), colecionáveis (NFT), mapas (Hivemapper) e sociais (Pump.Fun) aplicativos blockchain.

• Aplicação de criptografia = empresa
• Protocolo de contrato inteligente = Loja de aplicações

A blockchain tem seus próprios tokens, assim como a Apple e o Google têm suas próprias ações, mas muitos aplicativos dentro dessas plataformas também têm seus próprios tokens, que, se a economia dos tokens for bem projetada, podem se tornar uma forma de quasi-equidade para o negócio. Isso não é diferente de muitas empresas listadas que têm suas ações para aplicativos IOS ou Android.

Os aplicativos em seu telefone criam valor para a Apple ou o Google, assim como esses aplicativos de criptomoeda criam valor para as blockchains baseadas nos contratos inteligentes. Quando os aplicativos são usados (gerando receita), as ações (ou tokens) das empresas de aplicativos e dos sistemas operacionais / blockchains se valorizam. Claro, como qualquer ativo pode ser criado do nada e transferido por meio da blockchain, também haverá alguns ativos “lixo” (como moedas meme), ou ativos que estão fracamente associados a uma empresa, mas que não têm fatores de valor intrínseco para o token em si (como o XRP). Os tokens vêm em várias formas, dependendo em grande parte de quem os emite e como a economia do token é construída.

Mas a maioria das startups de criptomoeda não vai falhar? Claro que sim, assim como a época da “bolha da internet” gerou uma variedade de startups, mas a maioria não teve sucesso, a maioria das blockchains nativas de criptomoeda e aplicativos também falhará. Mas atualmente o desenvolvimento da blockchain está prestes a se despedir da fase “.-crypto” (ou seja, todos os tokens que podem ser investidos são emitidos por algumas novas empresas de criptomoeda), entrando em uma nova fase, onde aquelas empresas centenárias e históricas também adotarão a tecnologia blockchain e emitirãotokens. Hoje em dia ninguém chama uma empresa de “empresa da internet (.com)”, porque todas as empresas são “empresas da internet (.com)”. Cada empresa faz negócios na internet. Walmart, JPMorgan e Domino's Pizza são agora empresas da internet, embora tenham existido antes do surgimento da internet, elas não nasceram por causa da internet, apenas cresceram com a ajuda da internet. O mesmo acontecerá em breve no campo das criptomoedas.

Aproximadamente 99% dos ativos globais (ações, obrigações e imóveis) ainda não foram transferidos através da blockchain. No entanto, é muito provável que esses ativos sejam tokenizados em um futuro próximo e transferidos através da blockchain, substituindo assim a grande quantidade de ativos criptográficos sem significado que existem atualmente.

Hoje em dia, uma empresa pode tanto tokenizar ativos existentes (como ações e obrigações) quanto emitir novos tokens como tokens híbridos. No futuro, cada empresa, universidade, autoridade municipal, celebridade, organização e equipe esportiva inevitavelmente emitirá seus próprios tokens, que podem se tornar um terceiro ativo na sua estrutura de capital.

• Ação = Direito de reclamação sobre o fluxo de caixa
• Títulos = Direito de reivindicação sobre ativos
• Token = um direito de reivindicação sobre o crescimento da receita e um direito de reivindicação misto da carta de fidelidade usada dentro do ecossistema da empresa.

Esses tokens são geralmente os mecanismos de formação de capital e de orientação do cliente mais poderosos já criados, pois unem todos os clientes e partes interessadas, transformando-os em promotores e usuários fiéis. Os tokens são tanto uma forma de beneficiar-se do sucesso da empresa quanto um meio de troca para os serviços da empresa. Isso é drasticamente diferente da estrutura corporativa atual, onde investidores e clientes muitas vezes estão em oposição.

• Os acionistas do McDonald's não são clientes, e os clientes do McDonald's também não são acionistas.
• Os motoristas e passageiros da Uber não conseguem beneficiar do sucesso da Uber.
• Os membros do SkyMiles da Delta Air Lines não se preocupam com os lucros ou crescimento da Delta Air Lines, portanto não ajudarão a Delta Air Lines a se desenvolver; os acionistas da Delta Air Lines também não se preocupam com a experiência do cliente.
• Os criadores de conteúdo não se beneficiarão do sucesso do Twitter e do Instagram.
• Os cozinheiros e os entregadores não se beneficiarão do sucesso da DoorDash.

Os tokens podem mudar imediatamente esta situação. Tomando como exemplo a Binance ou a Hyperliquid — os clientes desses exchanges são os primeiros detentores de tokens (através de negociações ou airdrops). Você pode usar os tokens HYPE e BNB como colateral para negociar nas exchanges e lucrar com seu crescimento através da recompra de tokens. Assim, os clientes tornam-se na verdade detentores de ações em potencial, beneficiando-se do sucesso financeiro da empresa, o que impulsiona o uso dos produtos da empresa, aumenta a receita e, por sua vez, eleva o preço dos tokens. Mas, como cliente de seus produtos, você também pode se beneficiar de possuir tokens HYPE ou BNB (através de descontos, colaterais e pagamento de taxas de Gas em sua blockchain). Este é um modelo híbrido perfeito, que permite alinhar imediatamente todos os stakeholders e transformar clientes em usuários e promotores leais.

Assim, podemos imaginar um mundo onde o seu investimento e pagamento se tornam o mesmo tipo de ativo. Por exemplo, comprar um carro Tesla real com ações da TSLA ou pagar suas compras na Amazon com ações da AMZN.

Isto constrói uma filosofia de investimento extremamente simples para os próximos cinco anos, eliminando a maior parte das “nonsense” nos investimentos em criptomoedas.

Ideia de Investimento

A tecnologia blockchain tem se mostrado extremamente eficiente na transferência e negociação de ativos, mas a maioria dos ativos mais populares do mundo (ações, obrigações, imóveis) ainda não pode circular na blockchain (principalmente devido a questões regulatórias e de fluxo de trabalho). À medida que as barreiras entre ativos nativos de criptomoeda e ativos financeiros tradicionais são rompidas, um número crescente de ativos tokenizados será emitido, transferido e negociado na cadeia.

Os beneficiários serão aquelas plataformas de protocolo de contratos inteligentes específicos (L1) que apoiam esse crescimento e comércio, as aplicações DeFi construídas nessas cadeias, as stablecoins e os provedores de stablecoins nessas cadeias, bem como algumas aplicações selecionadas que ajudam você a navegar na blockchain em segmentos como jogos e inteligência artificial. No entanto, é difícil saber quais cadeias terão sucesso, uma vez que atualmente quase não há ativos tokenizados no mundo. Se em algum dia grandes emissores de ativos como o governo dos EUA, Walmart, JPMorgan e Apple decidirem emitir ativos em algum L1, essa L1 se tornará, da noite para o dia, a blockchain mais importante.

Mesmo que o mundo exterior ainda não tenha testemunhado o verdadeiro potencial da blockchain, porque a maior parte dos ativos globais ainda não está conectada ao sistema de blockchain. Até agora, tudo o que aconteceu no campo da blockchain é, em grande medida, experimental, sendo uma forma de teste antes da chegada dos verdadeiros gigantes (ações, obrigações, imóveis e novos tokens emitidos por empresas, universidades, autoridades municipais, equipes esportivas, etc.).

Portanto, embora os traders de criptomoedas costumem estar obcecados por negociações de curto prazo, perseguindo tokens que são chamativos, mas sem valor (como as moedas meme), a filosofia do investimento a longo prazo gira em torno de um sistema financeiro comum, sem charme, globalmente aplicável e sem permissão, que torna os investimentos, os bancos e o consumo mais eficientes e transparentes.

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