2026 Perspectiva: Estas seis grandes forças estruturais estão preparando o caminho para o próximo ciclo

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Título original: Caminho para 2026: 6 Tendências que Estão a Moldar o Cripto

Autor original: 0xJeff, investidor de IA

Tradução original: Dingdang, Odaily Jornal Planetário

O ano de 2025 será desafiador para a indústria das criptomoedas - apesar de o atual presidente dos EUA ter prometido tornar os EUA o centro global de criptomoedas e IA, o mercado de criptomoedas ainda enfrentará muitas dificuldades este ano.

Desde que Trump assumiu oficialmente em janeiro, o mercado passou por momentos de pressão repetidamente, sendo o mais fatal o colapso repentino de outubro — aquela queda quase paralisou toda a indústria cripto.

Embora a reação em cadeia desta queda repentina ainda não tenha sido completamente resolvida, o contexto macroeconômico e os fatores favoráveis da indústria apontam para um trimestre mais positivo e uma perspectiva mais otimista para 2026.

Este artigo irá aprofundar-se em 6 tendências que estão a remodelar a indústria das criptomoedas nos bastidores, oferecendo-te uma pré-visualização antecipada sobre o que pode ser o cenário em 2026. Vamos começar.

1. Mercado de previsões = Produto de opções em criptomoeda encontra PMF

O mercado de previsões (PM) recentemente alcançou um marco a nível da indústria, com o volume de negócios nominal semanal a ultrapassar pela primeira vez a marca histórica de 3 mil milhões de dólares há duas semanas.

Estamos a ver uma rápida expansão dos tipos de mercado - política, desporto, e-sports, cultura pop, mercados de menções, macroeconomia, cripto, finanças, relatórios financeiros, tecnologia, entre outros, a florescerem em todo o lado.

@Polymarket e @Kalshi estão se desenvolvendo na direção de “tudo pode ser previsto”, cobrindo todos os tópicos populares; enquanto novos projetos PM como @trylimitless e @opinionlabsxyz estão se aprofundando em nichos verticais - Opinion foca no mercado macroeconômico puro, oferecendo previsões sobre indicadores econômicos como taxas de juros nos EUA, União Europeia e Japão; Limitless, por sua vez, se concentra em ativos criptográficos, oferecendo uma gama mais ampla de moedas e uma variedade mais rica de prazos de mercado.

As opções de criptomoeda foram extremamente populares durante o grande mercado em alta de 2021, mas depois declinaram devido a múltiplos problemas, sendo o mais crítico a péssima UI/UX e a falta de liquidez.

Os mercados de previsões cobrem perfeitamente as lacunas das opções. Eles oferecem uma interface extremamente amigável que permite que pessoas sem nenhum conhecimento financeiro apostem em qualquer evento; ao mesmo tempo, atraem os usuários a participar criando mercados interessantes, onde qualquer um pode se envolver, tornando-se um formador de mercado e trader (apostando tanto em “sim” quanto em “não”). Em vez de entender um monte de letras gregas e termos complexos, você só precisa comprar ações de Sim ou Não.

Assim como nas opções, os usuários também podem usar o mercado de previsões para se protegerem da exposição a seus ativos.

Por exemplo:

· Você recebeu um grande airdrop, mas quer se proteger antecipadamente? Vá comprar No neste mercado.

· A sua exposição de compra na carteira de investimentos é muito grande? Vá para o mercado macro ou BTC comprar Não.

Você sabe.

Os mercados de previsão são essencialmente uma forma de reembalar opções em um produto mais acessível, em que todos podem participar e lucrar, sendo um dos maiores beneficiários as equipes de aprendizado de máquina/previsão.

2. Mercado de Previsão = O campo de teste perfeito para a equipe de aprendizado de máquina

Cada vez mais equipes estão investindo pesado nos mercados de previsão, refinando seus sinais e modelos, como: @sportstensor, @SynthdataCo, @sire_agent, @AskBillyBets, entre outros.

Sportstensor é a camada de provedores de liquidez da Polymarket, onde qualquer trader da PM pode participar de competições de sinais. Os sinais com melhor desempenho podem receber incentivos em tokens Alpha, e esses sinais também serão retroalimentados para o Sportstensor para reforçar ainda mais seu modelo de previsões, visando lucros futuros.

A Synth segue a rota de um “fundo de cobertura de alta frequência” em mercados preditivos, utilizando sinais próprios para prever os preços de ativos criptográficos em 1 hora e 24 horas, e apostando no mercado preditivo. Os resultados preliminares atuais mostram - um mês de 3000 dólares para 15000 dólares, com um retorno de 500%.

A Sire está a construir um Alpha Vault, utilizando o modelo da Sire e os dados do SN44 Score para previsões desportivas, com resultados preliminares superiores a 600% de PnL. É o melhor produto de mercado de previsões DeFi disponível para lançamento público até ao momento.

Billy oferece ferramentas de análise e apostas automáticas, aproveitando a percepção de apostas esportivas da equipe (BCS). Eles estão buscando sua vantagem no mercado de apostas combinadas (Parlays) da Kalshi e planejam expandir sua estratégia e o tamanho do cofre (os lucros futuros serão devolvidos aos detentores de tokens assim que o tamanho do cofre atingir o limiar).

O apelo dos mercados preditivos reside no fato de que eles geram naturalmente múltiplos cenários semelhantes a uma “competição de IA darwiniana”, onde equipes de ML podem provar suas estratégias em um ambiente de mercado real.

Synth, Sire e Billy podem participar da competição Sportstensor e em breve também poderão participar da War of Markets que @aion5100 e @futuredotfun planejam lançar na Polymarket e Kalshi.

Mais interessante é que a Polymarket está prestes a lançar o token Poly, enquanto os novos projetos PM também atraem liquidez e volume de negócios por meio de incentivos em tokens. A equipe de aprendizado de máquina pode, ao mesmo tempo, encontrar discrepâncias de preços, realizar arbitragem e aproveitar os incentivos em tokens.

Isso te faz lembrar os dias iniciais do Hyperliquid?

A mesma coisa aconteceu novamente, mas desta vez ocorreu no mercado de previsões, e não em contratos perpétuos.

3. A guerra dos Neobancos começou

Estamos a observar mudanças chave: grandes startups e empresas Web2 estão a lançar L1/L2 e a integrar links de pagamento com stablecoins, a fim de servir diretamente os utilizadores. Ao mesmo tempo, projetos nativos de criptomoeda também estão a avançar para serviços financeiros no mundo real.

Equipes como @ether_fi, @useTria, @AviciMoney, @UR_global, entre outras, agora oferecem cartões de consumo em criptomoeda não custodiados, permitindo que os usuários gastem ativos em blockchain diretamente no mundo real.

Em apenas um ano, este mercado passou de um mar azul para um campo de batalha lotado, com 20 a 30 grandes jogadores competindo pelo mesmo grupo de usuários de criptomoedas.

A atual diferenciação concentra-se principalmente em:

· Percentagem de reembolso / comissão: A Tria tem o maior reembolso, mas é necessário pagar uma taxa anual.

· Taxas de câmbio, transferências, taxas de ATM

· Sistema de Benefícios (Viagem, Nível de Hotel, Sala de Espera de Aeroporto, Atividades)

· Ganhos / Integração DeFi (rendimentos de fundos ociosos, consumo de empréstimos): EtherFi lidera nesta área, oferecendo altos rendimentos + capacidade de consumo de empréstimos

No entanto, a maioria dos produtos tem uma estrutura subjacente semelhante. Eles dependem de bancos/emissores parceiros que possuem licença Visa/Mastercard, portanto, são mais como “portais de aquisição de usuários”, e não verdadeiros Neobanks.

Portanto:

· A conformidade é gerida pelos bancos parceiros, e não pelo próprio projeto.

· O saldo do usuário é apenas uma conta virtual, não uma conta bancária real

· As funcionalidades geralmente se limitam ao “consumo criptográfico”, carecendo de uma off-ramp completa em moeda fiduciária ou serviços bancários.

Atualmente, todos estão sujeitos a essas limitações, portanto, o impacto não é grande. Mas à medida que a concorrência se intensifica, quem conseguir se tornar o “verdadeiro banco” terá uma vantagem central. Os projetos que conseguirem controlar seu próprio sistema de conformidade e regulamentação poderão oferecer contas bancárias reais, canais de entrada e saída em múltiplas moedas, e realizar uma integração perfeita entre as finanças criptográficas e tradicionais.

Nesse sentido, a UR (do ecossistema Mantle) está um passo à frente, atualmente operando sob a supervisão da FINMA, possui autorização bancária na Suíça, suporta sete moedas fiduciárias e ao mesmo tempo oferece serviços financeiros do mundo real e cripto (como transferências no sistema bancário tradicional entre sete moedas).

4. Aplicações inovadoras na indústria de criptomoedas são mais claras do que nunca

· Negócio

· Previsão

· Rendimentos DeFi

· Stablecoin

· Tokenização de ativos

Já passámos da CEX → DEX de spot → DEX perpétuo, até à era da Hyperliquid.

A “Launchpad” de super especulação liderada pela Pumpdotfun desencadeou a ascensão de numerosas plataformas de lançamento em cadeia impulsionadas por narrativas.

O mercado de previsões está a desenvolver-se rapidamente, alcançando pela primeira vez os utilizadores mainstream (nunca vimos uma disseminação viral tão grande desde a era das NFT, e desta vez as pessoas realmente gostam do produto).

O DeFi entrou de forma abrangente em Wall Street nas áreas de rendimentos estruturados, produtos de juros, stablecoins, RWA/DePIN e tokenização de ativos. As pessoas perceberam que podiam “possuir uma parte do futuro” e ganhar rendimentos com isso (até mesmo usar isso como garantia para emprestar dinheiro).

Todas as principais aplicações de criptomoeda estão a ser ampliadas: as CEX estão a lançar super apps de carteira, como Base App, Binance, OKX, entre outras, que também estão a expandir rapidamente as suas capacidades, tornando mais fácil para os utilizadores comuns começarem.

O ICO está a voltar - a Coinbase lançou o seu primeiro ICO Monad, e outras plataformas (Legion, Kaito) também estão a crescer rapidamente.

5. Crypto AI encontrou o PMF

A criptomoeda AI foi inicialmente dominada por uma série de moedas Meme de AI e projetos de fachada de GPT, que se autodenominavam “Agentes de AI”, mas agora esse ruído já saiu de cena.

Atualmente, os pagamentos em blockchain e as stablecoins estão a sustentar transações automatizadas entre agentes; tecnologias criptográficas como TEE e ZK, juntamente com mecanismos de incentivo e punição de tokens, tornam os sistemas de IA verificáveis, controláveis e previsíveis.

Camadas de suporte (como x402, ERC-8004, carteiras programáveis, estruturas de cobrança, raciocínio/computação verificável) estão a lançar as bases para a “colaboração sem costura entre AI e humanos”, (a infraestrutura permite que a AI e os humanos transacionem e colaborem de forma contínua em qualquer lugar e a qualquer momento, e fornece mecanismos de proteção para evitar que a AI saia de controle).

Ao mesmo tempo, a “IA Darwiniana” surge como uma competição de camada de metaverso, promovendo a evolução de agentes, otimizando sinais e melhorando o desempenho através de incentivos reais. Atualmente, o caso de uso mais bem-sucedido ainda é o de transações e sinais de previsão, que se encaixa perfeitamente no DNA da indústria cripto.

Cada vez mais ecossistemas adotam este modelo de Darwin, incentivando desenvolvedores com tokens, recompensando contribuidores e subsidiando pesquisa e desenvolvimento, promovendo produtos de IA de maior qualidade. Embora ainda esteja em uma fase inicial, algumas sub-redes do ecossistema Bittensor já têm se destacado.

Apesar disso, a maioria dos tokens dos projetos de Crypto AI não refletiu essas melhorias - muitos projetos ainda estão 30-90% abaixo do preço do TGE, mesmo que estejam entregando infraestrutura real e utilidade prática.

6. DeFi entra na era da “DeFi Dinâmica”

DeFi tem sido um pilar central na indústria de criptomoedas por muito tempo, com um TVL superior a 130 bilhões de dólares, abrangendo DEX, empréstimos, produtos de rendimento e stablecoins.

As vantagens do DeFi residem na sua programabilidade, verificabilidade e alta combinabilidade; os principais protocolos são os sistemas que mais resistem ao teste do tempo na indústria. No entanto, nos últimos cinco anos, os mecanismos subjacentes do DeFi não mudaram significativamente, como a criação de mercado com liquidez concentrada ou os mecanismos de empréstimo que permanecem relativamente estáticos.

Mas agora imagine: como seria se um novo protocolo DeFi pudesse automaticamente alavancar/desalavancar com base no preço previsto do ativo subjacente, automaticamente reequilibrar as posições de LP, e entrar e sair do mercado?

Este é o início da “Era DeFi Dinâmica”, impulsionada por IA e aprendizado de máquina.

DeFi reforçado por aprendizagem automática

@AlloraNetwork é um jogador chave, que está colaborando com protocolos de topo para injetar inteligência de aprendizagem de máquina no DeFi tradicional:

· Estratégia LP centralizada impulsionada por aprendizado de máquina

· Gestão dinâmica de alavancagem

· Otimização de rendimento com base em sinais de risco preditivos

Estas previsões e sinais são gerados pela rede de inferência Allora, onde engenheiros de AI/ML podem contribuir com modelos e receber recompensas em tokens através de um mecanismo de incentivo darwiniano, que recompensa modelos com melhor desempenho.

Estratégias DeFi geradas e geridas por IA

@gizatechxyz e @almanak também estão a impulsionar uma nova classe de produtos:

· Giza é um gestor de ativos de IA que aloca inteligentemente fundos entre vários protocolos DeFi.

· Almanak permite que agentes de IA implementem estratégias de Vault tokenizadas em minutos, tornando-se simultaneamente distribuidores de fundos e plataformas de criação de estratégias. Isso permite que o Almanak funcione tanto como um alocador de capital (trazendo TVL para projetos DeFi), quanto como uma plataforma de criação de cofres para gestores de fundos.

Com a fusão cada vez mais profunda entre TradFi e DeFi, o aprendizado de máquina fortalece o valor central e a gestão de riscos do DeFi, a IA projeta estratégias mais complexas, e podemos esperar uma velocidade de expansão do DeFi mais rápida em 2026, enquanto uma camada de finanças da Internet mais inteligente, autônoma e adaptativa está surgindo.

O que vem a seguir?

Em 2026, poderemos ver a fusão de várias narrativas - Crypto, AI, DeFi, RWA, DePIN, robôs, entre outros, convergindo para uma economia digital interoperável operada conjuntamente por humanos e agentes.

· DeFi torna-se dinâmico

· A IA impulsiona a DeFi para expandir para mais usuários

· A cadeia de pagamentos em criptomoeda, stablecoins e aplicações-chave obtêm uma maior escala de usuários.

· Neobank funde o Web2 com o Web3

· O mercado de previsões continua a crescer, com a equipe de aprendizado de máquina a tornar-se uma parte central.

A seleção natural acelera, apenas alguns ativos podem realmente valorizar.

Os projetos de criptomoedas são mais propensos a optar por IPO em vez de ICO, obtendo liquidez, conformidade e escala através dos mercados de capitais tradicionais.

O próximo ciclo = O ciclo de fusão profunda entre TradFi e DeFi.