USDai: Outro projeto de moeda estável do Framework. Será que pode replicar o sucesso?

Autor: X, @Eth527

O Plasma, investido pela Framework Ventures, fez com que todos ganhassem muito, e também validou ainda mais a ideia de @221ALABS de que “os stablecoins podem causar grandes problemas”. Neste artigo, vamos apresentar outro projeto de stablecoin investido pela Framework, o USDai, que também nasceu com uma chave de ouro. A TGE está prevista para o próximo ano, suba a bordo e depois estude, LFG!

Inventário de Recursos

O montante de financiamento divulgado até agora é de 17M, a principal instituição de investimento é a Framework Ventures, que liderou uma rodada A de 13M. Atenção, é uma rodada A, geralmente no mundo das criptomoedas, a rodada A é o melhor momento para ganhar dinheiro, porque a emissão de tokens está prestes a acontecer. Os investimentos da Framework Ventures incluem @Uniswap, @chainlink, @aave. Viu? Este é um veterano muito experiente e preciso em DeFi. Outras instituições que participaram do investimento incluem @dragonfly_xyz e @arbitrum. Mas isso não é tudo, em 26 de agosto, conseguiram um investimento da @yzilabs, mas o valor não foi divulgado. Em 22 de setembro, conseguiram um investimento estratégico de 4M da Bulish, que é uma bolsa institucional listada na NYSE.

Ao fazer um levantamento, também se percebe por que o YT dele pode ser comprado na Plasma e na Arbitrum, um é o projeto favorito do patrocinador, e o outro é um parceiro estratégico.

Como dizer, o fundo é muito forte. Dizer que nasceu com uma chave de ouro não é exagero.

Explorar as razões da popularidade

Então, não podemos deixar de perguntar por que o USDai é tão valorizado, envolvendo tantas partes interessadas poderosas. Vamos analisá-lo a partir de duas perspectivas: a das pessoas e a dos eventos.

1. Análise da equipe fundadora

Os três fundadores do @USDai_Official, David Choi, Conor Moore e Ivan Sergeev, fundaram juntos em 2021 o @MetaStreet, um protocolo DeFi focado em empréstimos de NFT.

A @MetaStreet completou em 8 de fevereiro de 2022 uma rodada de financiamento seed de 14 milhões de dólares liderada pela @dragonfly_xyz, e em 13 de outubro de 2022 obteve novamente 10 milhões de dólares em financiamento, com investidores incluindo a DCG, OpenSea Ventures e muitas outras instituições renomadas. Assim, a @dragonfly_xyz e a DCG tornaram-se investidores contínuos do USDai. Expandir a @yzilabs através dessas duas VCs impressionantes não é exagero. Isso significa que esta equipe é uma equipe que já teve sucesso, que obteve grandes resultados, e que possui recursos profundos na indústria.

2. Inventário da lógica de negócios do projeto

Como um projeto de moeda estável, os dois pontos principais são ter reservas suficientes para lidar com o risco de resgate e ter ganhos suficientes para expandir o mercado.

O USDai tem uma estratégia diferente dos stablecoins disponíveis no mercado; 38% dos fundos são utilizados para comprar títulos do Tesouro dos Estados Unidos, como parte do rendimento seguro. Os restantes 62% são emprestados a empresas com GPUs para gerar juros.

Porque vem aí a era da IA, e a gasolina da IA é a capacidade de cálculo, que por sua vez está por trás das GPUs. Portanto, a capacidade de cálculo sempre terá uma demanda no mercado que pode ser monetizada. Muitas empresas com diversos dispositivos de capacidade de cálculo estão a hipotecar os seus dispositivos a USDai, emprestando dinheiro para expandir a produção. A USDai e estas empresas de IA acordam que usarão o aluguer e a inferência de GPUs para pagar os juros e o capital, alcançando assim um retorno anual de 15-25%.

Realmente aprendi algo novo, não é à toa que este projeto se chama USDai.

Claro, as GPUs empenhadas são todas supercolaterais, e, se algo der errado, podem ser vendidas. Em seguida, o sistema CALIBER é usado para avaliar e gerenciar a desvalorização das GPUs. Não vou entrar em detalhes, mas em suma, existe um sistema de rastreamento de preços e liquidação de GPUs que não se baseia em oráculos da cadeia para realizar a liquidação.

Claro, para ser honesto, o espaço de manobra aqui pode não ser tão transparente, nós também não entendemos e não nos atrevemos a falar de forma imprudente.

É possível que o USDai saiba que, em comparação com o DeFi puramente em cadeia, seu mecanismo de liquidação enfrentará pressão de aceitação, portanto, projetou diretamente o mecanismo de fila QEV. Em termos simples, não é possível retirar diretamente, existe um mecanismo de fila.

Portanto, o USDai certamente será embalado em uma camada adicional, com fornecimento de liquidez por parte de market makers de maior nível.

No geral, na verdade é um bom projeto, afinal a IA em si ainda tem uma longa tendência de crescimento pela frente, e a equipe também é boa. Como participar deste projeto para ganhar dinheiro, iremos detalhar em nossos próximos artigos.