Horário de negociação: A semana do super banco central se aproxima, o Bitcoin enfrenta uma escolha de direção, e a curto prazo é necessário aguardar sinais claros de rompimento

1. Observação de Mercado

De acordo com as últimas análises de Wall Street, a economia global e os mercados financeiros estão a passar por profundas transformações estruturais. Em 2026, o risco central para a economia dos EUA pode passar de uma recessão tradicional para uma recessão causada diretamente pelo colapso do mercado de ações. Cerca de 2,5 milhões de pessoas que se aposentaram antecipadamente devido ao boom do mercado de ações após a pandemia representam uma “sobretaxa de aposentadoria”, cuja capacidade de consumo está estreitamente ligada ao desempenho do mercado, formando uma demanda extremamente sensível ao mercado. A Federal Reserve enfrenta um dilema entre combater a inflação persistente e manter a estabilidade financeira. A análise sugere que a Fed pode priorizar evitar o colapso do mercado, tolerando uma inflação mais alta, e adotar medidas agressivas de redução de taxas de juro durante períodos de fraqueza económica. Ao mesmo tempo, a política dos bancos centrais globais diverge cada vez mais; o Banco do Japão espera subir a taxa em 25 pontos base na reunião de 19 de dezembro, atingindo 0,75%, o máximo em 30 anos, o que pode alterar o fluxo global de capitais. O Banco Central Europeu espera manter as taxas inalteradas, enquanto o Banco da Inglaterra pode concluir o ciclo de cortes com a última redução de taxa nesta rodada. Nesse contexto, os dados de emprego não agrícola e IPC dos EUA, a serem divulgados em breve, atraem muita atenção. Os mercados acionistas dos EUA começam a divergir, com fundos a rotacionar para mercados europeus subavaliados, acrescentando complexidade e incerteza às alocações globais de ativos para 2026.

No setor de inteligência artificial, o entusiasmo do mercado enfrenta uma dura prova de realidade. Recentemente, a Oracle sofreu uma queda de 14,8% em duas dias, após rumores de que seus lucros trimestrais ficaram abaixo das expectativas e de atrasos em projetos, reduzindo drasticamente seu valor de mercado. Apesar de a empresa negar atrasos no projeto de data centers para a OpenAI, os resultados financeiros mostram uma desaceleração no crescimento da receita principal de nuvem, enquanto os gastos de capital dispararam para 12 bilhões de dólares, elevando a previsão anual em 43% para 50 bilhões de dólares. O fluxo de caixa livre deteriorou-se para -10 bilhões de dólares, indicando uma mudança para um modelo de “alto investimento, retorno lento”. Da mesma forma, a gigante dos chips Broadcom divulgou resultados de receita e lucros acima das expectativas, mas as ações caíram 11,4% devido à insatisfação dos investidores com seu pedido de IA de 73 bilhões de dólares, sem uma orientação clara para a receita de IA em 2026. Essa sensação se espalha por toda a indústria de semicondutores, com o índice Philadelphia Semiconductor caindo mais de 5%, e a Nvidia recuando mais de 3%. Além disso, a Fermi, fundada por ex-funcionários do governo, viu suas ações caírem até 46% após um cliente importante retirar uma promessa de investimento de 150 milhões de dólares. As preocupações sobre a sustentabilidade dos gastos com poder computacional de IA e a bolha de avaliações elevadas tornam-se cada vez mais evidentes. No futuro, o foco da indústria será na conferência de desenvolvedores MUSA da Moores e na conferência do motor ByteDance, aguardando o lançamento de novas arquiteturas de GPU e do assistente de IA “Doudou”.

Em meio à incerteza macroeconômica e às reestruturações internas do setor, o Bitcoin passa por uma fase crucial de correção. Atualmente, o preço do Bitcoin tem negociado abaixo da sua base de custo on-chain (cerca de 102.000 a 105.000 dólares) por quase dois meses consecutivos, e a força de compra via ETFs diminuiu significativamente. Analistas apontam que por trás disso está a redução na preferência de risco do capital tradicional, além da convergência do diferencial de futuros de 25% para menos de 5%, levando à saída de fundos de arbitragem. Pressões externas também se fazem sentir: espera-se que o Banco do Japão suba a taxa em 19 de dezembro para 0,75%. Analistas, com base em dados históricos, alertam que as várias altas anteriores do Banco do Japão acompanharam quedas de mais de 20% no Bitcoin, alertando para um risco de queda adicional até 70.000 dólares. Apesar do fundador da Strategy, Michael Saylor, indicar que continuará comprando na baixa, há divergências entre os analistas: os pessimistas veem o início de um mercado bearish, com padrões técnicos apontando para uma queda até 70 mil ou mesmo 50 mil dólares; os otimistas afirmam que o objetivo de curto prazo de 87 mil dólares já foi atingido e que estão em posição de compra, mirando até 112 mil dólares. No curto prazo, a maioria espera que o preço oscile entre 87 mil e 93 mil dólares, aguardando sinais claros de rompimento.

Em comparação às oscilações drásticas do Bitcoin, o Ethereum apresenta uma tendência de consolidação “tardia” e fraca, mas isso oferece uma perspectiva diferente para investidores de longo prazo. O analista EliZ aponta que o Ethereum geralmente apresenta desempenho inferior ao Bitcoin no início de ciclos, pois o capital prefere o “mais seguro” Bitcoin, mas isso não é uma fraqueza real, e sim uma preparação para uma explosão futura. Historicamente, quando o Bitcoin desacelera, o capital costuma rotacionar para o Ethereum, que então tende a experimentar aumentos rápidos e intensos. Assim, para investidores com visão de longo prazo, a atual correção é uma oportunidade de acumular progressivamente. Tecnicamente, conforme observa o analista CyrilXBT, o Ethereum tenta formar um fundo próximo de 3050 dólares, mas encontra resistência na média móvel de 50 dias (cerca de 3281 dólares). Se conseguir romper e se firmar acima, pode abrir espaço para subir acima de 3500 dólares; caso contrário, pode testar novamente os suportes em 3000 ou até 2800 dólares. Apesar do sentimento cauteloso, dados on-chain mostram que um grande whale conhecido como “Bitcoin OG” aumentou significativamente suas posições longas em Ethereum, somando cerca de 555 milhões de dólares, indicando forte confiança de alguns fundos inteligentes no futuro do ETH.

2. Dados Chave (até 15 de dezembro 13:00 HKT)

(Origem dos dados: GMGN, CoinAnk, Upbit, Coingecko, SoSoValue, CoinMarketCap)

• Bitcoin: 89604 dólares (queda de 4.24% desde o início do ano), volume diário de mercado spot: 35,43 bilhões de dólares
• Ethereum: 3128 dólares (queda de 6.26% desde o início do ano), volume diário de mercado spot: 20,05 bilhões de dólares
• Índice de medo e ganância: 16 (medo extremo)
• GAS médio: BTC: 1,2 sat/vB, ETH: 0,04 Gwei
• Participação de mercado: BTC 58,5%, ETH 12,4%
• Ranking de volume de negociação em 24h na Upbit: BTC, XRP, ETH, MOVE, SOL
• Proporção de long vs short em 24h no BTC: 47,91% / 52,09%
• Variação de preços por setores: mercado de criptomoedas em queda geral, Layer2 lidera com queda de 3,59%, setor RWA caiu 3,41%
• Dados de liquidações em 24h: 96.924 pessoas liquidaram, valor total de liquidações: 267 milhões de dólares, sendo 102 milhões de dólares de BTC, 56,55 milhões de dólares de ETH e 12 milhões de dólares de SOL.

3. Fluxo de ETFs (até 12 de dezembro)

• ETF de Bitcoin: +2,87 bilhões de dólares
• ETF de Ethereum: +2,09 bilhões
• ETF de Solana: +33,6 milhões de dólares

4. Previsões do Dia

• Grupo de Trabalho de Criptomoedas da SEC dos EUA realizará mesa redonda sobre regulação financeira e privacidade em 15 de dezembro
• Aster anuncia calendário de airdrop S3: ativação do verificadorde 1º de dezembro, possibilidade de reivindicar tokens a partir de 15 de dezembro
• Yala inicia processo de saída institucional de BTC e divulga prévia do plano de resgates de usuários finais em 15 de dezembro
• Tribunal Superior de Hong Kong planeja julgar o caso JPEX com 8 réus em 15 de dezembro, Xu Zhengyu promete atualizar regulamentos
• Daylight lança novo protocolo DeFi DayFi, começando em 16 de dezembro uma campanha de pré-pagamento de 50 milhões de dólares
• Taxa de desemprego nos EUA de novembro: expectativa de 4,4% (16 de dezembro às 21:30)
• Variação de empregos não agrícolas de novembro nos EUA(milhares): expectativa de 5 (16 de dezembro às 21:30)

As 100 principais moedas por valor de mercado hoje com maior variação: MYX Finance +12,6%, Rain +6,4%, Ultima +3,5%, Canton Network +3,4%, TRON +2,5%.

5. Notícias em Destaque

• Dados: tokens ZRO, ARB, STRK e outros terão desbloqueios em grande escala, sendo ZRO com desbloqueio de cerca de 38,6 milhões de dólares
• Prévia da semana | HASHKEY deve listar para negociação em 17 de dezembro; Coinbase planeja lançar mercado de previsões e ações tokenizadas
• Lighter TVL atinge recorde de 1,456 bilhões de dólares, mas recentemente houve uma saída líquida diária de mais de 40,59 milhões de dólares
• Mercados de ações do Japão e Coreia do Sul em queda geral, KOSPI da Coreia caiu 2,67%
• Robinhood realiza tokenização de ações na Arbitrum, atingindo valor de mercado de mais de 13 milhões de dólares
• Uma entidade suspeita de ser a Matrixport transferiu 3 milhões de ASTER da Binance
• Equipe ZORA transferiu cerca de 52,52 milhões de tokens, avaliados em mais de 2,6 milhões de dólares, para três novos endereços