A liquidez do mercado de criptomoedas aperta-se antes das férias

A liquidez do mercado de criptomoedas está a contrair-se à medida que os fluxos de capital desaceleram acentuadamente na aproximação da época festiva. Um indicador on-chain chave sugere que o mercado está a entrar numa fase de baixo volume e baixa liquidez que tipicamente caracteriza o período de Natal.

Crescimento da Capitalização de Mercado do USDT Mostra Aceleração Abaixo do Esperado

A variação da capitalização de mercado do USDT em 60 dias da Tether caiu significativamente, passando de $15,38 mil milhões a 1 de novembro para $4,83 mil milhões na segunda-feira, de acordo com a CryptoQuant. Esta descida reflete uma desaceleração na emissão de stablecoins e indica uma redução mais ampla de capital fresco a entrar no mercado.

Oferta de Stablecoins Permanece Estagnada

Segundo o diretor fracionado da CEX.IO, Yaroslav Patsira, a oferta total de stablecoins manteve-se, em grande parte, entre $285 mil milhões e $290 mil milhões durante o último mês. Embora alguns ativos, incluindo o USDT, tenham registado pequenas quedas, os dados sugerem que o capital ainda está presente, mas não está a ser ativamente utilizado.

Reservas de Troca Destacam Cautela dos Investidores

As reservas de stablecoins nas trocas, que representam capital prontamente utilizável, atingiram recentemente um máximo histórico de $80 mil milhões. Estas reservas caíram 11% durante a recuperação do Bitcoin para $94.000, antes de voltarem a subir durante a última venda, indicando uma rotação cautelosa de capital, em vez de uma forte convicção.

Limites de Liquidez Limitam Potencial de Alta do Mercado

Apesar da presença de “dinheiro seco”, os investidores permanecem hesitantes, aguardando preços mais baixos ou envolvendo-se em rotações de curto prazo sem compromisso significativo. Este comportamento cauteloso coloca um teto claro sobre os possíveis ganhos de preço em todo o mercado.

Liquidez do Bitcoin Enfraquece, Mas Permanece Resiliente

Para o Bitcoin, as condições de liquidez continuam relativamente estáveis, mas enfraquecendo gradualmente. Patsira observou que o potencial de alta está limitado, a menos que haja uma procura renovada por ETFs spot ou uma expansão nova na oferta de stablecoins.

Altcoins Mais Vulneráveis Sob Condições Restritivas

Ethereum e outras altcoins são ainda mais sensíveis à liquidez restrita, pois dependem fortemente da rotação de capital e de um sentimento de risco elevado. Refletindo esta incerteza, os utilizadores na plataforma de previsão Myriad atribuem apenas uma probabilidade de 23% de uma temporada de altcoins ocorrer no primeiro trimestre de 2026.

Bitcoin Consolida-se Dentro de Faixa de Preço Chave

Espera-se que o Bitcoin continue a consolidar-se entre o seu preço “verdadeiro” próximo de $81.000 e a base de custo dos detentores de curto prazo, cerca de $102.000. Patsira afirmou que uma quebra desta faixa pode ocorrer em qualquer direção, dependendo de como evoluem as condições de liquidez.

Quebra ou Queda Depende de Capital Novo

Um movimento acima da base de custo dos detentores de curto prazo poderia impulsionar o Bitcoin para novos máximos, semelhante a meados de 2021, enquanto uma falha em manter o suporte perto do verdadeiro valor pode levar a um momentum baixista mais profundo, ecoando o início de 2022. Sem uma entrada de capital comprometido, os especialistas esperam uma ação de preço volátil e lateral.

Sentimento de Mercado Permanece Cautelosamente Otimista

Apesar do aperto na liquidez, o sentimento do mercado ainda não virou totalmente para o lado baixista. Os utilizadores do Myriad continuam a atribuir uma probabilidade de 64% de o Bitcoin testar novamente os $100.000, em vez de cair para $69.000, sugerindo um otimismo cauteloso em condições desafiantes.