A entidade de gestão de ativos Grayscale, no seu mais recente relatório intitulado «Perspectivas de Ativos Digitais para 2026: O Amanhecer da Era Institucional», aponta que, impulsionada pela contínua pressão macroeconómica e pelo ambiente regulatório cada vez mais claro, a mercado de criptomoedas está a acelerar a sua entrada na «Era Institucional», podendo manter-se numa tendência de mercado de alta estrutural a longo prazo.
A Grayscale acredita que o ciclo de criptomoedas de quatro anos, tradicionalmente impulsionado pela redução pela metade do Bitcoin, está a enfraquecer gradualmente, sendo substituído por fluxos de capital institucional mais estáveis e por uma integração mais profunda entre ativos digitais e o sistema financeiro tradicional. Esta mudança marca a transição do mercado de criptomoedas de uma fase altamente especulativa para uma fase mais madura, centrada na alocação de ativos e na infraestrutura financeira.
O relatório indica que dois fatores estruturais sustentam a procura de longo prazo por ativos digitais. Primeiro, o aumento da dívida pública e o desequilíbrio fiscal enfraquecem a credibilidade a longo prazo das moedas fiduciárias, fazendo com que ativos digitais com oferta transparente e regras claras, como o Bitcoin e o Ethereum, sejam cada vez mais vistos como instrumentos de proteção contra a inflação e a desvalorização monetária. A Grayscale destaca especialmente a curva de emissão fixa do Bitcoin e a previsão de mineração do 20.000.000º Bitcoin em março de 2026, evidenciando a sua diferença essencial em relação ao sistema monetário tradicional.
Em segundo lugar, a maior clareza regulatória está a reduzir significativamente as barreiras de entrada para as instituições. O lançamento de ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, a aprovação da «Lei dos Stablecoins GENIUS» e a expectativa de que os dois partidos políticos nos EUA promovam legislação sobre a estrutura do mercado de criptomoedas em 2026, estão a impulsionar conjuntamente a entrada do setor financeiro blockchain nos mercados de capitais tradicionais.
Com base nisso, a Grayscale resume as principais tendências que irão influenciar os investimentos em criptomoedas em 2026. No plano macroeconómico, as preocupações com a credibilidade do dólar podem continuar a sustentar a procura por Bitcoin, Ethereum e ativos de privacidade. Os stablecoins terão um papel mais importante em pagamentos, liquidações transfronteiriças, garantias de derivados e gestão financeira empresarial, enquanto a tokenização de ativos reais, como ações e títulos, poderá alcançar avanços disruptivos.
No que diz respeito à tecnologia e às finanças na blockchain, a Grayscale aposta na expansão do empréstimo descentralizado, nos modelos de receita de protocolos sustentáveis e numa infraestrutura de blockchain de maior desempenho. A staking deverá tornar-se uma funcionalidade padrão para ativos PoS, com os investidores institucionais a darem maior importância a indicadores quantificáveis, como as taxas de transação. Além disso, a fusão entre blockchain e inteligência artificial poderá impulsionar o crescimento da identidade descentralizada, do cálculo e das necessidades de pagamento.
Por fim, o relatório assinala que, em 2026, a influência do cálculo quântico e das reservas de ativos digitais no mercado será limitada. A Grayscale acredita que os principais fatores que moldarão o mercado de criptomoedas em 2026 serão o capital institucional, a certeza regulatória e a implementação de aplicações reais.
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