O Bitcoin testa os mínimos da faixa enquanto a Fed, IA e BoJ impulsionam oscilações

• O Bitcoin caiu abaixo do seu intervalo de $88K–$92K para testar $86,5K, à medida que forças macro, e não tendências específicas de criptomoedas, impulsionaram a ação de preço.

• Uma redução da taxa pelo Fed e movimentos dovish de liquidez entraram em conflito com orientações cautelosas, ampliando a diferença em relação às expectativas do mercado.

• Reprecificação de ações de IA e potencial aperto do Banco do Japão aumentaram a volatilidade, mantendo os traders cautelosos e os fluxos seletivos.

O Bitcoin deslizou em direção ao limite inferior do seu intervalo recente esta semana, à medida que forças macro controlaram a ação de preço. O movimento ocorreu nos mercados globais durante a penúltima semana de negociação completa de 2025, após uma redução da taxa pelo Federal Reserve. A Wintermute afirmou que a política do Fed, mudanças no setor de IA e riscos do Banco do Japão moldaram a volatilidade e o comportamento dos fluxos.

Bitcoin quebra seu intervalo à medida que a pressão macro aumenta

O Bitcoin negociou entre $88.000 e $92.000 durante semanas antes de cair para testar $86.500. Notavelmente, o movimento seguiu rejeições repetidas próximas de $94.000 no início deste mês. No entanto, os compradores mostraram follow-through limitado enquanto os traders aguardavam confirmação, diante de fatores macroeconômicos concorrentes.

A Wintermute afirmou que o mercado continua consolidando-se em vez de seguir uma tendência, apesar de tentativas breves de recuperação. Segundo a empresa, o Bitcoin agora testa o limite inferior enquanto as condições macro orientam o posicionamento. Como resultado, os traders permanecem cautelosos, preferindo entradas seletivas a apostas direcionalmente fortes.

Enquanto isso, os preços mais amplos de criptomoedas enfraqueceram junto com o Bitcoin. Ethereum, Solana, XRP e BNB caíram mais acentuadamente, com muitos caindo mais de 4% diariamente, de acordo com dados do CoinMarketCap. Essa pressão contribuiu para uma queda mensal de 8% do Bitcoin, que negociou próximo de $85.000.

Mudança na política do Fed amplia a diferença com a precificação do mercado

A atenção então se voltou para o Federal Reserve, que anunciou uma redução de 25 pontos base na taxa, amplamente esperada. O afrouxamento acumulado atingiu 175 pontos base, o primeiro desde setembro de 2024. No entanto, o gráfico de pontos do Fed mostrou que apenas uma redução é esperada ao longo de 2026.

Os mercados, no entanto, precificaram mais próximas de três reduções no próximo ano, criando uma clara disparidade de política. Além disso, o Fed anunciou a compra de $40 bilhões em títulos do Tesouro, encerrando efetivamente o aperto quantitativo. Consequentemente, a incerteza macroeconômica permaneceu elevada, apesar da decisão de taxa concluída.

Reprecificação de IA e risco do BoJ aumentam a volatilidade

Ao mesmo tempo, os mercados de ações se afastaram de negociações de IA muito concorridas. A Broadcom reportou um resultado melhor do que o esperado, mas avisos de margem e a retirada da orientação para 2026 pressionaram o sentimento. À medida que os hyperscalers reavaliaram os gastos, as ações de semicondutores enfraqueceram, afetando o apetite ao risco mais amplo.

Por fim, o Banco do Japão aumentou a incerteza ao preparar uma alta de taxa para 0,75% e ao desfazer ETFs. A Wintermute observou que a sensibilidade do Bitcoin às mudanças no carry trade de ienes durante eventos semelhantes em 2024 e janeiro de 2025. No entanto, os fluxos de venda dos EUA permaneceram como principal motor, enquanto os fluxos europeus permaneceram neutros e a Ásia mostrou convicção limitada.