Bank of New York Mellon (BNY) anuncia o lançamento oficial do serviço de depósitos tokenizados, tornando-se o mais recente exemplo de uma instituição bancária global a aprofundar sua estratégia em ativos digitais. Este serviço converte depósitos de clientes em formas digitais na blockchain, com o objetivo de resolver os gargalos de eficiência na transferência de fundos do sistema financeiro tradicional, especialmente em ambientes de negociação 24/7. Através de parcerias com instituições de peso como a Intercontinental Exchange (ICE), Citadel Securities e Ripple Prime, o BNY dedica-se a utilizar a tecnologia blockchain para acelerar a gestão de garantias e os processos de liquidação de margens.
Estrutura técnica e otimização de liquidez dos depósitos tokenizados do BNY
Os depósitos tokenizados (Tokenized Deposits) do BNY são, na essência, certificados digitais de depósitos bancários na blockchain, que, tal como os depósitos tradicionais, representam passivos do banco e podem gerar juros. Isto difere dos stablecoins, geralmente apoiados por dinheiro em caixa ou títulos do governo de curto prazo, em termos de estrutura legal e atributos de risco. O banco enfatiza que o valor central desta tecnologia reside na capacidade de operar fundos 24/7, rompendo as limitações do horário de funcionamento tradicional dos bancos. Através da blockchain, clientes institucionais podem realizar pagamentos, ajustar garantias e negociar margens de forma mais rápida, aumentando a eficiência do uso de capital e reduzindo riscos associados a atrasos na liquidação.
Parcerias estratégicas do BNY e posicionamento de mercado
Como uma das maiores instituições de custódia de ativos do mundo, o BNY administra ou custodia ativos no valor de até 57,8 trilhões de dólares, e sua transformação digital tem um impacto de referência no mercado. Atualmente, várias instituições interessadas ou envolvidas neste serviço incluem líderes em infraestrutura de mercado e gestão de ativos, como a bolsa de valores de Nova York (NYSE) pertencente à ICE, o gigante de trading quantitativo Citadel Securities, a DRW Holdings, a emissora de stablecoins Circle e a gestora de ativos Baillie Gifford, entre outros.
Futuro da finança programável e perspectivas do setor
Uma vantagem chave dos depósitos tokenizados é a “programabilidade”, ou seja, a capacidade de automatizar transferências ou liberar garantias ao cumprir condições predefinidas (como o pagamento de um empréstimo). Steve Kurz, co-diretor de ativos digitais da Galaxy Digital, aponta que isso trará automação e liquidação 24/7 para o núcleo do sistema bancário. Além disso, com a regulamentação de ativos digitais e stablecoins nos EUA se tornando mais clara, o desenvolvimento de aplicações blockchain por instituições financeiras tradicionais sob um quadro regulatório é uma tendência. A iniciativa do BNY não só visa competir com o JPM Coin do JPMorgan, mas também ganhar vantagem na corrida pela atualização da infraestrutura financeira global.
ICE e BNY, preparando-se para negociações de ações 24 horas?
Jeffrey Sprecher, presidente e CEO da ICE, destacou na conferência de resultados que a tecnologia de tokenização pode promover maior volume de negociações através de “gestão de garantias 24/7”. Nos mercados financeiros, os traders precisam fornecer garantias (como dinheiro ou títulos) para assegurar o cumprimento das negociações. Se o mercado operar 24 horas, mas o sistema de gestão de garantias for limitado ao horário bancário, isso pode reduzir a eficiência de capital ou aumentar o risco de inadimplência. Assim, a ICE está adotando a tecnologia blockchain não apenas para estender o horário de negociação, mas também para permitir que investidores institucionais possam ajustar fundos de forma flexível a qualquer momento, reduzindo custos de capital ocioso.
Diante disso, a ICE também avalia ativamente e planeja implementar negociações 24/7, especialmente em suas operações relacionadas à NYSE. Essa estratégia visa enfrentar a concorrência de novas exchanges de criptomoedas e fintechs que oferecem negociações noturnas. Com o aumento da demanda global por negociações transfronteiriças, estabelecer um mercado regulado e com liquidez suficiente para operações contínuas tornou-se uma prioridade estratégica para a ICE manter sua liderança no mercado global.
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