Jeff Park, consultor da Bitwise do Odaily Planet Daily News, publicou uma análise da forte queda nos mercados de Bitcoin e cripto a 5 de fevereiro, acreditando que esta volatilidade é mais provavelmente desencadeada pelo mecanismo de redução de risco e derivados do sistema financeiro tradicional, do que pelos fundamentos da própria indústria cripto ou por um único evento de “cisne negro”.
Jeff Park salientou que os ETFs de Bitcoin, especialmente o IBIT, registaram um volume recorde e atividade de negociação de opções nesse dia, e que a negociação de opções foi claramente dominada numa direção baixista. Entretanto, a ação do preço do Bitcoin tem sido fortemente correlacionada com ativos de risco, como ações de software, nas últimas semanas. O dia 4 de fevereiro foi marcado pelo departamento de corretagem principal (PB) da Goldman Sachs como um dia de queda extrema para fundos multi-estratégia, seguido de uma gestão de risco que exigiu uma redução rápida e indiscriminada de alavancagem, um processo que se propagou pelas posições relacionadas com o Bitcoin e ampliou ainda mais as perdas a 5 de fevereiro.
Ele analisou que, embora o preço tenha caído mais de 13% em dois dias, o mercado esperava inicialmente uma saída em grande escala de ETFs, mas dados reais mostraram que os ETFs de Bitcoin no geral registaram subscrições líquidas, com o IBIT a adicionar cerca de 6 milhões de ações, um aumento de mais de 230 milhões de dólares. Isto mostra que a pressão de venda provém principalmente de transações não direcionais relacionadas com cobertura e construção de mercado de “fundos em papel”, em vez de retiradas de capital a longo prazo.
Jeff Park ainda levanta a hipótese de que as carteiras multi-ativos são forçadas a desalavancar num ambiente de alta correlação, incluindo exposição protegida ao risco do Bitcoin; O rápido desmantelamento de opções e operações de base desencadeou um efeito gama curto, forçando as contrapartes a vender o IBIT durante a descida, agravando a volatilidade sem criar saídas substanciais a longo prazo. O preço do Bitcoin recuperou quando uma estratégia parcialmente neutra cobriu posições a 6 de fevereiro.
Concluiu que esta ronda de declínio é mais provavelmente resultado da ressonância entre a gestão de risco e os mecanismos de derivados no sistema financeiro tradicional, do que da deterioração estrutural do próprio mercado cripto. A alteração no fluxo líquido de ETFs nos próximos dias tornar-se-á um importante indicador de observação para determinar se existe nova procura a longo prazo.
Aviso: As informações nesta página podem ser provenientes de terceiros e não representam as opiniões ou pontos de vista da Gate. O conteúdo exibido nesta página é apenas para referência e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou jurídico. A Gate não garante a exatidão ou integridade das informações e não será responsável por quaisquer perdas decorrentes do uso dessas informações. Os investimentos em ativos virtuais apresentam altos riscos e estão sujeitos a uma volatilidade de preços significativa. Você pode perder todo o capital investido. Por favor, compreenda completamente os riscos envolvidos e tome decisões prudentes com base em sua própria situação financeira e tolerância ao risco. Para mais detalhes, consulte o
Aviso Legal.
Related Articles
Will Bitcoin Mirror Oil’s Historic Rally to $79K by the end of March?
The oil market has moved in tandem with geopolitical headlines, but Bitcoin’s response to these energy shocks remains imperfect and highly nuanced. Crude prices have surged to about $101 per barrel, delivering what observers describe as a record 55% jump in just ten days. In parallel, equities
CryptoBreaking3m atrás
Previsão do Preço do Bitcoin Reage ao $100 Choque de Petróleo Enquanto o XRP Aponta para Expansão Institucional – APEMAR...
Os mercados financeiros globais entraram numa nova fase de volatilidade no início de 2026. Uma forte subida nos preços da energia desencadeou novas preocupações sobre inflação e política monetária. O crude Murban recentemente ultrapassou a marca de $100 pela primeira vez em meses, de acordo com relatos da CoinDesk. Analistas associam o
BlockChainReporter9m atrás
Crime de Criptomoedas na França: Casal Mantido em Ponto de Faca e Forçado a Transferir Quase $1M em Bitcoin
Criminosos armados disfarçados de agentes de polícia obrigaram um casal francês a transferir cerca de $980.000 em bitcoin durante uma invasão violenta à residência na segunda-feira em Chesnay, França, numa ação que as autoridades dizem fazer parte de uma onda crescente de sequestros ligados a criptomoedas em todo o país.
França Investiga €900K
Coinpedia57m atrás
Por que o Bitcoin está num caminho para $1 Milhões por moeda: Bitwise
Resumidamente
O CIO da Bitwise, Matt Hougan, acredita que o Bitcoin pode atingir um preço de $1 milhões à medida que a capitalização do mercado mais amplo de reserva de valor cresce.
O principal ativo cripto precisaria de um aumento de mais de 14x para atingir essa marca.
A diminuição da volatilidade, os fluxos de entrada em ETFs e a aceitação institucional ajudarão
Decrypt1h atrás
