Solana enfrenta uma fase de ajustamento: A pressão de venda aumenta e o nível de suporte $75 é testado

Solana (SOL) entrou numa fase de correção após não conseguir sustentar o forte movimento de recuperação recente. Alcançou um pico próximo de $88 a 8 de fevereiro, antes de entrar numa tendência de baixa estável. Desde então, o preço do SOL caiu quase 10%, com uma pressão de venda significativamente aumentada nas últimas 24 horas.

Embora a tendência de baixa atual ainda não mostre sinais de reversão completa, os dados técnicos e on-chain indicam que esta correção é em grande parte resultado de uma participação fraca do mercado. Com os traders de curto prazo a aumentarem a sua atividade, a Solana depende atualmente do suporte em torno de $75 para evitar perdas mais profundas. A questão é se o capital especulativo, que costuma retirar-se rapidamente, será suficiente para proteger este nível de suporte importante.

Divergência de baixa oculta e fluxo de fundos nas exchanges ativam a correção

O primeiro sinal de alerta apareceu no gráfico de 12 horas, poucos dias antes.

Entre 6 e 8 de fevereiro, a Solana formou um pico mais baixo perto de $88, enquanto o índice de força relativa (RSI) criou um pico mais alto. O RSI é um indicador que mede a dinâmica, acompanhando o poder de compra e venda no mercado. Quando o preço faz um pico mais baixo enquanto o RSI faz um pico mais alto, isso indica uma divergência de baixa oculta – um sinal de fraqueza na dinâmica, mesmo que o preço pareça estável.

Divergência de baixa oculta da Solana | : TradingViewAssim que esta divergência apareceu, o preço do SOL começou a recuar.

A pressão de venda aumentou à medida que o fluxo de dinheiro nas exchanges mudou drasticamente. O índice de Mudança de Posição Líquida nas Exchanges (Exchange Net Position Change) – que acompanha a transferência de tokens para dentro ou para fora das exchanges nos últimos 30 dias – registrou uma mudança clara. Quando este índice se torna positivo, indica que o volume de tokens enviados às exchanges para venda está aumentando.

Especificamente, em 9 de fevereiro, este índice marcou um fluxo líquido negativo de cerca de −538.878 SOL, indicando uma maior pressão de compra. No entanto, em 10 de fevereiro, o índice virou, registrando um fluxo líquido positivo de aproximadamente +245.691 SOL, refletindo um aumento na atividade de venda.

Fluxo de fundos nas exchanges da Solana | Fonte: GlassnodeEsta mudança levou a uma queda de mais de 4% no dia seguinte e a uma continuação do enfraquecimento desde 8 de fevereiro. A combinação de sinais técnicos de fraqueza e o aumento do envio de tokens às exchanges acelerou o ritmo da correção.

Compradores de curto prazo absorvem oferta, mas sem estabilidade

Apesar do aumento do fluxo de fundos para as exchanges, nem todos os investidores estão a vender. No entanto, o grupo de investidores que participa nesta fase está a gerar preocupações.

Dados do índice HODL Waves mostram que a proporção de tokens detidos por investidores de curto prazo (de um dia a uma semana) está a aumentar significativamente. Este grupo é altamente especulativo, frequentemente participando durante fases de correção e retirando-se rapidamente ao atingir lucros esperados. O índice HODL Waves analisa carteiras com base no tempo de posse do ativo, oferecendo uma visão mais aprofundada do comportamento dos investidores.

Desde 8 de fevereiro, a proporção de detenção por parte dos investidores de curto prazo aumentou de cerca de 5,39% para 6,81% – um aumento considerável, indicando uma forte atividade especulativa.

Compradores potenciais de risco | Fonte: GlassnodeNo entanto, a história mostra que este grupo de investidores geralmente não consegue fornecer suporte de preço sustentável. Por exemplo, em 27 de janeiro, quando o SOL negociava perto de $127, o grupo de investidores de curto prazo controlava cerca de 5,26% do fornecimento. Mas poucos dias depois, em 30 de janeiro, essa proporção caiu para 4,31% devido a vendas em massa, levando a uma queda de aproximadamente 8%. Atualmente, um padrão semelhante de comportamento parece estar a se repetir.

NUPL de curto prazo | Fonte: GlassnodeResumindo, a Solana enfrenta uma fase de correção significativa, impulsionada pela fraqueza na dinâmica e pelo aumento da pressão de venda devido ao fluxo de fundos nas exchanges. Nesse contexto, proteger o suporte em $75 será decisivo para determinar se a Solana consegue manter uma tendência de alta de longo prazo ou se continuará a despencar.