Franklin Templeton e SWIFT Impulsionam a Tokenização para o Mainstream Financeiro

Para a Franklin Templeton, a tokenização começa com produtos financeiros familiares, em vez de ativos experimentais. Chetan Karkhanis explicou que a ideia central é transformar instrumentos tradicionais e torná-los “ mais baratos, melhores e mais rápidos” ao colocá-los diretamente em redes blockchain. A estratégia da empresa foca em melhorar os mercados existentes, em vez de reinventá-los.

Um dos principais objetivos é o setor de fundos do mercado monetário, um mercado avaliado em cerca de 10 trilhões de dólares, composto principalmente por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e acordos de recompra. Ao emitir cotas de fundos diretamente em blockchains públicas e distribuí-las através de carteiras de autocustódia e exchanges, a Franklin Templeton pretende oferecer liquidez contínua. Levar esses ativos para a cadeia também pode reduzir despesas operacionais, incluindo taxas de serviço aos acionistas, que normalmente variam entre cinco e 15 pontos base.

SWIFT Explora Depósitos Tokenizados e Liquidação 24/7

No setor de pagamentos, a SWIFT está desenvolvendo infraestrutura para suportar depósitos tokenizados, que são representações digitais de saldos bancários tradicionais. Devendra Verma, da divisão de ativos digitais da SWIFT, explicou que os bancos continuariam a manter depósitos fiduciários em seus balanços, enquanto emitissem tokens correspondentes para representar esses saldos na cadeia. Segundo Verma, essa abordagem moderniza as redes de pagamento sem alterar a estrutura fundamental do sistema bancário.

A SWIFT, que conecta mais de 11.500 instituições financeiras globalmente, está construindo uma camada de coordenação baseada em blockchain, projetada para ligar moedas digitais de bancos centrais, depósitos tokenizados e outros ativos digitais regulados. Embora cerca de 75% dos pagamentos via SWIFT já sejam liquidados em minutos, o próximo objetivo é eliminar horários de corte e atrasos por feriados, permitindo liquidação contínua, 24 horas por dia, 7 dias por semana.

Ativos Tokenizados Ainda Representam uma Pequena Fração da Riqueza Global

Apesar do crescimento do momentum, os ativos tokenizados ainda representam apenas uma pequena parcela da riqueza global. Atualmente, existem cerca de 300 bilhões de dólares em stablecoins e aproximadamente 40 bilhões de dólares em Tesouros tokenizados e outros ativos do mundo real na cadeia. Em comparação, a riqueza global total ultrapassa os 200 trilhões de dólares, destacando o quão cedo ainda está esse processo de transição.

A clareza regulatória continua sendo uma restrição importante. Verma destacou a importância de padrões consistentes que governem práticas contábeis, requisitos de conformidade e tratamento no balanço antes que uma adoção institucional mais ampla possa ocorrer. Segurança e governança também representam desafios. Jean-François Rochet, da Ledger, observou que a gestão de chaves institucionais é tanto uma barreira cultural quanto técnica.

Embora a tecnologia blockchain tenha surgido originalmente de uma visão de desintermediação financeira, os painelistas sugeriram que o resultado provável será um modelo híbrido. O acesso descentralizado pode se expandir, mas espera-se que as instituições financeiras tradicionais permaneçam como atores centrais — desde que possam redefinir seus papéis dentro de um sistema financeiro mais programável e digitalizado.