Aumento dos Perp DEXs: Derivados Descentralizados Redefinem o Mercado Cripto

• As DEXs de Perp explodiram em 2025, atingindo um volume de 92,9 trilhões de dólares, permitindo aos traders fazer hedge, alavancagem e negociar 24/7 de forma eficiente.
• Hyperliquid e Lighter mostram que as DEXs agora rivalizam com as CEXs, oferecendo negociações rápidas, baixas taxas e criação de mercado sem permissão.
• Os perp blockchain influenciam os mercados globais, negociando commodities, ações pré-IPO e ativos exóticos 24 horas por dia.

Os mercados de criptomoedas estão passando por uma mudança dramática à medida que as exchanges descentralizadas de swaps perpétuos crescem em 2025. Segundo a CoinGecko, o volume de swaps perpétuos aumentou para 92,9 trilhões de dólares, um crescimento de 64,6% em relação ao ano anterior, indicando uma mudança significativa dos mercados à vista tradicionais.

De acordo com o relatório, Hyperliquid e Lighter lideram, oferecendo mercados eficientes em capital para traders com opções de lucro em ambas as direções. Como resultado, as DEXs começaram a competir com as CEXs tradicionais.

Esse crescimento rápido é impulsionado por mais do que especulação. Os swaps perpétuos permitem aos traders fazer hedge de posições sem vender ativos subjacentes, arbitragem de diferenças de preço entre plataformas e uso mais eficiente de capital.

Hyperliquid, classificada em 7º lugar globalmente com um volume anual de 2,9 trilhões de dólares, demonstra como DEXs focadas em infraestrutura podem escalar para níveis institucionais. Além disso, a implementação do HIP-3 permitiu listagens sem permissão, possibilitando que qualquer ativo com um feed de preço seja negociado na cadeia, transformando essas plataformas em mercados financeiros globais 24/7.

DEXs vs. CEXs: A Migração de Capital

As DEXs estão conquistando uma fatia significativa do mercado, enquanto o interesse aberto nas CEXs caiu 20,8% em 2025, enquanto o interesse aberto nas DEXs aumentou 229,6%. Essa divergência destaca o compromisso de longo prazo com a infraestrutura descentralizada. Só em outubro de 2025, as DEXs de Perp processaram 1,18 trilhão de dólares, mais de quatro vezes o volume do início do ano.

Além disso, a paridade na experiência do usuário com as CEXs, estruturas de taxas competitivas e blockchains Layer 1 de alto desempenho eliminaram barreiras tradicionais à adoção. Plataformas como Hyperliquid oferecem finalização de negociações em menos de um segundo, zero taxas de gás para formadores de mercado e mais de 20.000 ordens por segundo de throughput.

Além das Criptomoedas: Construindo Mercados 24/7

A atualização HIP-3 da Hyperliquid ilustra como as DEXs estão expandindo além do universo cripto. Commodities, ações pré-IPO, ações sintéticas e até ativos exóticos agora são negociados perpetuamente na cadeia. Diferentemente dos mercados tradicionais, essas plataformas operam 24 horas por dia, incorporando instantaneamente notícias e eventos globais nos preços. Como resultado, os mercados perpétuos baseados em blockchain influenciam cada vez mais os preços de abertura nos mercados tradicionais.

Os swaps perpétuos deixaram de ser instrumentos de nicho. Dominam o comércio de criptomoedas, atraem capital institucional e criam uma camada de infraestrutura para descoberta contínua de preços globais. Como destaca a CoinGecko, “A distinção entre exchanges de criptomoedas e mercados financeiros globais está desaparecendo.” Traders e instituições precisam se adaptar rapidamente ou correr o risco de ficarem para trás.