Delphi 2024 DeFi Outlook: A trilha do LSD está saturada e os derivativos de taxas de juros são mais atraentes

Os mercados de derivados estão a emergir como uma área chave com potencial inexplorado para stablecoins descentralizadas.

Escrito por Stacy Muur

Compilado por: Shenchao TechFlow

Recentemente, Delphi_Digital divulgou suas perspectivas para DeFi em 2024. A autora Stacy Muur selecionou o conteúdo principal e o compilou neste artigo para referência dos leitores.

Promessa líquida

Em relação ao fornecimento total de 120,2 milhões de ETH, a taxa de penhor de ETH é atualmente de 23,7%. A quantidade de ETH apostado está se aproximando da meta de 33,5 milhões de ETH (representando 27% do fornecimento total de ETH). Este valor de staking é considerado o nível ideal para garantir a segurança da rede.

A adoção do LSD também teve um crescimento significativo, com aproximadamente 44% de todo o ETH apostado atualmente existente nesses protocolos. A utilidade superior oferecida pelo stETH do Lido confere-lhe uma enorme vantagem competitiva em comparação com outros LSDs.

No campo LST, Frax tem mostrado um crescimento constante, com a quantidade de ETH prometida aumentando de 38 mil para 233 mil em 2023. A Frax se destaca pelo design inovador do sfrxETH e pela integração em seu ecossistema, especialmente no Fraxlend.

Mantle lançou seu produto mETH usando ETH de propriedade de seu protocolo. O objetivo do mETH é gerar receita para o Mantle e aumentar a liquidez do DEX.

ether.fi e Renzo implementaram o re-staking nativo de liquidez no EigenLayer.

A indústria do LSD no Ethereum é madura, competitiva e saturada.

Muitos projetos LSDfi perderam o seu apelo devido à redução de elevados retornos motivados por incentivos.

O re-staking (Eigenlayer) será a área de crescimento mais rápido no protocolo de staking em 2024.

DES

Uniswap v4, Uniswap X e outros DEXs baseados em intenção estão se tornando um tema em 2024.

Perp DEX passou por um ano de desenvolvimento, mas nenhum aumento em participação de mercado:

• dYdX v4 entra na cadeia de aplicativos Cosmos
• Aevoxyz foi pioneira na pilha OP
• Vertex faz DEX UX disparar
• Rabbitx se torna um booster Starkware.

Rollup específico do aplicativo: Aevo abriu o caminho para rollapp (bifurcou o Optimism e implantou um DEX sobre ele para expandir o uso que ele suporta)

A maioria dos DEXs, especialmente os derivativos, se beneficiariam se tivessem seu próprio ambiente de execução.

##RWA

RWA é uma das áreas de maior sucesso para criptomoedas em 2023

Derivativos de taxas de juros

ATM, Pendle, Notional (empréstimos com taxa fixa) e IPOR são protocolos de derivativos de taxas de juros sustentáveis. Os derivativos de taxas de juros podem se tornar uma das narrativas mais atraentes em criptomoedas nos próximos anos.

Stablecoin descentralizado

As stablecoins descentralizadas representam apenas uma pequena parte da capitalização de mercado geral das stablecoins.

O mercado de derivados está a emergir como uma área chave com potencial inexplorado para stablecoins descentralizadas, nomeadamente Synthetix.

carteira

A experiência do usuário e a experiência na carteira são as principais prioridades para a maioria dos desenvolvedores de carteiras. Delphi_Digital lista alguns recursos da carteira:

• MetaMask é líder em espaço de carteira
• A função de simulação de negociação na carteira Phantom é excelente
• Rabby é a melhor carteira EVM
• Brahma é uma carteira centrada na instituição

Jogos de azar em rede

Tanto para usuários quanto para apostadores, as apostas esportivas DEX têm algum trabalho a fazer antes de estarem prontas para o horário nobre.

Apesar disso, as apostas desportivas DEX apresentam um desempenho bastante bom, com uma quota de mercado de aproximadamente 20% da Rollbit.

Os bots do Telegram, como Unibot, BookieBet e Boxbet, fornecem uma experiência móvel temporária para jogos de azar em rede, atingindo 35% do volume diário de transações do Azure em seu pico. Desde então, estabilizou-se em cerca de 15%.

Implantado em Optimism, Arbitrum e Base, Thales tem a vantagem de ser o pioneiro.

Apesar de um início lento, a azuro, implantada nas cadeias Polygon e Gnosis, ultrapassou recentemente a Thales para se tornar a principal casa de apostas esportivas DEX em volume de negociação.