Arthur Hayes publica: Antes que o Federal Reserve injete liquidez, é difícil ver o Bitcoin registrar um aumento significativo

Arthur Hayes, gestor de fundos da Maelstrom, publicou em 15 de abril, em seu blog pessoal, um artigo de análise afirmando que, antes de o Federal Reserve (Fed) injetar liquidez no mercado para preencher a lacuna do balanço patrimonial dos bancos, o Bitcoin dificilmente apresentará um aumento significativo; Hayes também revelou sua posição atual em Bitcoin: uma carteira comprada sem alavancagem.

A posição de Hayes sobre Bitcoin: a liquidez do Fed como catalisador central

De acordo com o artigo do blog de Arthur Hayes, ele atualmente detém uma posição comprada de Bitcoin sem alavancagem e está otimista em relação ao desempenho geral das criptomoedas. Hayes afirmou no texto que, antes de o Federal Reserve realmente injetar liquidez, a faixa de metas para uma recuperação de curto prazo do Bitcoin está em torno de US$ 80.000 a US$ 90.000, e ganhos relevantes acima desse intervalo são difíceis de alcançar.

Hayes explicou de forma clara que a base de sua análise é “dados públicos, conhecimentos básicos de matemática e ferramentas de agentes de IA”, e, no artigo, afirmou “eu não sei nada sobre guerra”, enfatizando que não é possível prever o rumo das decisões dos líderes globais. Hayes também indicou que a meta de sua carteira é: em um cenário ideal, superar os preços de petróleo e gás, alimentos e combustíveis; no pior cenário, superar a maioria dos principais ativos. As posições são acompanhadas por Bitcoin, ouro e títulos, para monitorar a taxa de câmbio do renminbi, a pressão do petróleo e as tendências de expansão monetária.

Principais dados citados por Hayes e três cenários geopolíticos

De acordo com os dados citados por Arthur Hayes no artigo:

· A redução de US$ 63 bilhões nos títulos estrangeiros mantidos pelo Federal Reserve desde o início do conflito

· O ouro não monetário passou a ser, nos últimos cinco meses, quatro meses consecutivos, o maior produto de exportação dos EUA, com alta anual de 342%

· Uma refinaria na Suíça está realizando novamente a refinação do ouro dos EUA para a China, e o volume de transações do CIPS continua crescendo

O valor mediano das indenizações anuais por desemprego pagas pelos estados dos EUA é de cerca de US$ 28.000, muito abaixo dos US$ 85.000 a US$ 90.000 de renda anual de trabalhadores do conhecimento

No artigo, Hayes propõe três cenários geopolíticos: primeiro, depois que o conflito diminui e a IA substitui o trabalho de escritório como principal ameaça, Hayes cita um caso de uma empresa de jogos cripto, indicando que, após testar fluxos de trabalho de agentes de IA, planeja demitir 50% e discute o risco potencial de inadimplência de dívidas com base na diferença entre indenizações por desemprego e renda de trabalhadores do conhecimento; segundo, o Irã controla o Estreito de Hormuz, e países compram ouro em renminbi para contornar a liquidação em dólares. Hayes citou no texto: “o renminbi e o ouro provavelmente se tornarão as duas principais moedas de um comércio soberano”; terceiro, o exército dos EUA reabre o estreito com o uso de força. Hayes acredita que, nesse cenário, a produção de energia é prejudicada e os bancos centrais de vários países seriam forçados a emitir grandes volumes de moeda.

Perguntas frequentes

De que forma específica Hayes atualmente detém Bitcoin?

De acordo com a divulgação feita pelo próprio Hayes em um artigo de blog recente, ele atualmente detém uma posição comprada de Bitcoin sem alavancagem, está otimista com relação ao desempenho geral das criptomoedas e não utiliza operações com alavancagem.

Quais são as fontes dos dados do Federal Reserve sobre a redução de títulos estrangeiros e sobre as exportações de ouro citados por Hayes?

Os dados acima são citados por Arthur Hayes em seu artigo de blog, incluindo a redução de US$ 63 bilhões em títulos estrangeiros mantidos pelo Federal Reserve e o fato de que o ouro não monetário, nos últimos cinco meses, em quatro deles, se tornou o maior produto de exportação dos EUA, com alta anual de 342%. Hayes não indicou no texto, separadamente, quais são as instituições de origem dos dados.

Quais são as condições que Hayes considera necessárias para o Bitcoin apresentar um aumento significativo?

De acordo com o artigo de blog de Arthur Hayes, ele afirma que injetar liquidez pelo Federal Reserve no mercado é a condição-chave para o Bitcoin obter um aumento significativo; com essa condição atendida, antes disso a faixa de metas para uma recuperação de curto prazo está em torno de US$ 80.000 a US$ 90.000.