Os bancos estão cada vez mais a testar depósitos tokenizados como uma forma prática de transferir o dinheiro tradicional dos bancos comerciais para plataformas de pagamento e liquidação baseadas em blockchain. Um novo relatório da plataforma de dados de ativos do mundo real RWA.io, com contributos da UK Finance, Citi, BNY, Kinexys do JPMorgan, Standard Chartered, ABN Amro e Digital Asset, argumenta que os depósitos tokenizados estão a surgir juntamente com stablecoins e moedas digitais de bancos centrais como parte de uma estrutura de dinheiro em cadeia mais ampla para o sistema financeiro.
Os depósitos tokenizados são representações digitais de depósitos bancários comuns em infraestrutura de blockchain ou outros registos distribuídos. Ao contrário de muitas stablecoins, são passivos diretos do banco emissor e continuam a ser governados pelos quadros bancários existentes, incluindo seguro de depósitos, requisitos de capital e regras de combate à lavagem de dinheiro e de conhecimento do cliente. O relatório destaca uma crescente série de pilotos e implementações na Europa, à medida que os bancos procuram preservar o seu papel nos pagamentos, tesouraria e captação de depósitos, numa proliferação de instrumentos de dinheiro digital.
O relatório observa um momentum visível na Europa, apoiado por recentes pilotos públicos. Em janeiro, Lloyds Banking Group e Archax anunciaram que concluíram a primeira transação pública de blockchain no Reino Unido usando depósitos tokenizados na Canton Network. Separadamente, o piloto Great British Tokenised Deposit da UK Finance está a examinar pagamentos de marketplace pessoa a pessoa, rehipotecação e liquidação de ativos digitais, com o objetivo de avançar até meados de 2026.
A narrativa mais ampla é que os bancos estão a tentar reposicionar-se no centro dos fluxos de dinheiro digital à medida que as formas tokenizadas de dinheiro se multiplicam e novas plataformas de liquidação emergem. A visão de um ecossistema monetário de duas camadas que sustenta esses esforços é um tema central do relatório e um lembrete de que o dinheiro dos bancos comerciais continua a sustentar os pagamentos diários, mesmo à medida que a fronteira dos ativos digitais se expande.
Arquitetura do sistema monetário de duas camadas. Fonte: RWA.io
Depósitos tokenizados como um ponto intermédio no debate entre stablecoins e CBDC
A UK Finance enquadra os depósitos tokenizados como uma ponte vital num futuro ecossistema de “multi-moeda”. Na sua opinião, os depósitos tokenizados irão coexistir com stablecoins emitidas por entidades privadas e, potencialmente, com moedas digitais de bancos centrais, oferecendo uma estrutura na qual o dinheiro tradicional dos bancos pode operar em novas plataformas digitais, preservando proteções regulatórias e salvaguardas ao consumidor.
“Levar esse dinheiro para plataformas digitais sustentará a próxima geração de finanças digitais,” afirmou Marko Vidrih, cofundador e diretor de operações da RWA.io. “Por essa razão, é importante compreender como os depósitos tokenizados se encaixam no ecossistema mais amplo de dinheiro digital, juntamente com stablecoins e CBDCs.”
ECB avança com trabalho sobre euro digital, construindo plataformas de dinheiro tokenizado
O contexto político na Europa avança em paralelo. O Banco Central Europeu está a expandir o seu programa de euro digital, à medida que o dinheiro digital privado e público compete por uso transfronteiriço e doméstico. O BCE abriu candidaturas para especialistas contribuírem em grupos de trabalho sobre como funcionaria um euro digital em caixas multibanco, terminais de pagamento e infraestruturas de aceitação, com planos de iniciar um piloto de 12 meses na segunda metade de 2027.
Em março, o BCE revelou o Appia, o seu plano de longo prazo para mercados tokenizados na Europa que funcionariam com dinheiro de banco central. Um elemento central do Appia é o Pontes, um novo mecanismo de liquidação desenhado para conectar plataformas baseadas em blockchain à infraestrutura de pagamento do Eurosistema. A estrutura existente, TARGET Services, já processa pagamentos de alto valor em euros, liquidações de títulos e pagamentos instantâneos por toda a Europa. O Pontes está previsto para lançar no terceiro trimestre de 2026, com o feedback da consulta ao Appia a orientar decisões mais amplas sobre o quadro de finanças tokenizadas na Europa.
Estes desenvolvimentos surgem numa altura em que os decisores políticos procuram equilibrar inovação com segurança, enquanto bancos, fintechs e custodistas exploram como os ativos tokenizados e a liquidação em cadeia se encaixam nos regimes regulatórios e de supervisão existentes.
Para os participantes do mercado, a implicação é clara: os depósitos tokenizados podem servir como uma via prática para instituições enraizadas no sistema bancário tradicional participarem na economia digital, sem abandonarem as suas bases reguladas. A combinação de esforços — desde os pilotos no Reino Unido até às plataformas europeias — destaca uma tendência para dinheiro em cadeia interoperável e regulado, que preserva as proteções institucionais em que os utilizadores confiam atualmente.
À medida que o ecossistema evolui, investidores e utilizadores irão acompanhar como essas plataformas interagem com ecossistemas de stablecoins privadas, pilotos de CBDC e padrões de liquidação transfronteiriça. O sucesso dos depósitos tokenizados dependerá de controles de risco, prazos de liquidação interoperáveis e da prontidão dos bancos para escalar esses pilotos em produtos duradouros, segurados, em conformidade e capazes de operar ao lado das redes de pagamento existentes.
O que permanece incerto é quão rapidamente os reguladores irão alinhar-se em torno de padrões claros para depósitos tokenizados, que cobertura e seguros se aplicarão em escala, e como a liquidez e a finalização da liquidação serão garantidas em plataformas heterogéneas de blockchain. No entanto, a convergência do dinheiro bancário com a infraestrutura tokenizada marca uma mudança notável na trajetória das finanças digitais, uma que poderá influenciar a forma como as instituições precificam, gerem e liquidam o dinheiro num mundo onde o digital e o tradicional coexistirão cada vez mais.
Os leitores devem acompanhar a próxima fase dos pilotos no Reino Unido e o lançamento europeu do Appia e Pontes para marcos concretos em prazos de liquidação, testes de interoperabilidade e clareza regulatória, que poderão determinar se os depósitos tokenizados se tornarão uma característica padrão do sistema financeiro ou um conjunto pioneiro de pilotos com potencial limitado fora de ambientes controlados.
Este artigo foi originalmente publicado como Banks Push Tokenized Deposits as On-Chain Cash Race Heats Up na Crypto Breaking News — sua fonte de confiança para notícias de criptomoedas, Bitcoin e atualizações de blockchain.
Aviso: As informações nesta página podem ser provenientes de terceiros e não representam as opiniões ou pontos de vista da Gate. O conteúdo exibido nesta página é apenas para referência e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou jurídico. A Gate não garante a exatidão ou integridade das informações e não será responsável por quaisquer perdas decorrentes do uso dessas informações. Os investimentos em ativos virtuais apresentam altos riscos e estão sujeitos a uma volatilidade de preços significativa. Você pode perder todo o capital investido. Por favor, compreenda completamente os riscos envolvidos e tome decisões prudentes com base em sua própria situação financeira e tolerância ao risco. Para mais detalhes, consulte o
Aviso Legal.
