Validadores do XRPL votam em uma atualização do sistema de empréstimos baseados em cofres

O XRP Ledger (XRPL) está se aproximando de um momento decisivo, já que validadores da rede votam em um conjunto de atualizações que podem transformá-lo em um grande hub para liquidez institucional, de acordo com a proposta. Os protocolos propostos têm como objetivo transformar a rede em um sistema de empréstimos para empréstimos, crédito e grandes investidores, com potencial para eliminar a necessidade de contratos inteligentes externos.

Arquitetura de Cofres e Isolamento de Risco

O sistema é estruturado para espelhar as finanças tradicionais com mais proximidade do que os modelos típicos de finanças descentralizadas (DeFi). Empréstimos teriam taxas e prazos fixos, enquanto o risco de crédito seria avaliado off-chain por meio de processos de subscrição.

Uma inovação importante é a própria arquitetura de cofres. Em vez de agrupar toda a liquidez em um sistema compartilhado, cada cofre isola o risco para um único ativo e uma única instalação de empréstimo. Esse design reduz o risco de contágio — em que perdas em um pool se espalham pelo sistema — e cria um ambiente mais previsível para credores e tomadores. Ao transformar detenções cripto ociosas em ativos produtivos, o XRPL poderia facilitar novas formas de liquidez em pagamentos, negociação e finanças corporativas.

Cofres de Ativo Único (XLS-65) e Tokens de Uso Múltipropósito

A rede planeja usar Cofres de Ativo Único (XLS-65) e o Protocolo de Empréstimo (XLS-66) para mover dinheiro de investidores para empréstimos e, depois, de volta, com amortizações e juros adicionados ao longo do tempo.

Para Cofres de Ativo Único (XLS-65), investidores contribuem com o mesmo tipo de ativo para um pool compartilhado e recebem cotas do cofre ou Tokens de Uso Múltiplo (MPTs) que refletem a participação de cada investidor no cofre. Os operadores dos cofres são responsáveis por selecionar o ativo que entra no cofre, definir a capacidade do cofre e determinar quem pode entrar. Dessa forma, eles ajudam grandes grupos financeiros a controlar e monitorar toda a atividade dentro do cofre e a aplicar termos e condições que possam ser aplicáveis em sistemas financeiros do mundo real.

O operador também decide se as cotas do cofre são transferidas entre partes ou se precisam permanecer bloqueadas com o investidor original. Essas condições criam um sistema em que a rede reúne dinheiro de pessoas e o controla, em vez de permitir movimento livre.

Protocolo de Empréstimo (XLS-66) e Empréstimos com Taxa Fixa

O Protocolo de Empréstimo (XLS-66) empresta dinheiro de cofres para promover empréstimos e crédito estruturado. Uma vez que os cofres detenham fundos suficientes, o Protocolo de Empréstimo libera fundos para empréstimos com taxas de juros fixas e prazos fixos. Assim, cada tomador sabe exatamente quanto pagará ao longo do tempo e por quanto tempo, enquanto os investidores sabem exatamente quanto vão ganhar.

O operador do cofre atua como corretor de empréstimos e cria as condições de pagamento para os tomadores. Diferente de sistemas DeFi que dependem de contratos inteligentes complexos escritos separadamente para cada empréstimo, este novo sistema já vem pré-instalado com termos e condições, então não há necessidade de código personalizado com bugs, e o processo se torna mais previsível.

Implementação de Empréstimo Semelhante a Títulos

O XRPL combinará cofres, regras de empréstimo e fluxos automáticos de pagamento para construir um sistema que funciona como um mercado de títulos. Tudo começa quando uma corretora/dealer estabelece um cofre para um produto de empréstimo em formato de título ou de empréstimo estruturado, com regras e limites que regem suas operações. Uma vez que o cofre esteja em funcionamento, investidores entram com depósitos até o limite ser atingido e os fundos ficarem prontos para implantação.

Os tomadores começam a receber fundos sob condições fixas e predefinidas de amortização. Quando os mesmos tomadores começam a fazer pagamentos, eles usam sistemas financeiros tradicionais nos quais corretoras/dealers convertem os fundos em ativos compatíveis com o XRPL, como RLUSD, e os enviam para o cofre via uma transação LoanPay.

O valor total do cofre aumenta à medida que ele recebe pagamentos on-chain, e investidores que possuem uma participação no cofre podem ver, em primeira mão, quanto lucro estão obtendo e acompanhar seu valor crescer ao longo do tempo, em vez de esperar até o fim. O protocolo de Empréstimo marca o empréstimo como finalizado quando o tomador conclui os pagamentos, e então os investidores podem resgatar suas cotas do cofre por stablecoins. Cada cota contém o investimento original e os lucros dos juros, e os operadores dos cofres podem decidir se fecham o cofre ou reutilizam-no.