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Estamos há meses neste ciclo, mas lembra-te: nunca acontece nada até que algo aconteça.

Temos maus dados macroeconómicos:
O PIB cresce 1,4%, muito abaixo dos 3,0% esperados, indicando uma desaceleração mais acentuada do que o mercado antecipava.
A inflação PCE de dezembro subiu para 2,9% (vs. 2,8% esperado), enquanto que a Core PCE aumentou para 3,0%, o seu nível mais alto desde novembro de 2023.
Desaceleração + aumento da inflação.

A China está a acumular Bitcoin silenciosamente?
Um dos maiores detentores do ETF de Bitcoin é uma empresa fantasma chinesa chamada Laurore Ltd.
Quase nada se sabe sobre eles, apenas que o endereço está em Hong Kong.
Como na China não podem comprar criptomoedas diretamente, usam este veículo para ter exposição através da BlackRock. O dinheiro institucional chinês já entrou. E ninguém esperava por isso.

Bitcoin perto de uma zona de acumulação histórica.
Os círculos vermelhos marcam fundos anteriores: 2015, 2018, 2020, 2022.
Agora estamos perto desses níveis novamente. Ainda há alguma margem para cair, mas não estamos tão longe.

A grande transferência: Bitcoin muda de mãos.
Estamos a testemunhar uma grande redistribuição.
Enquanto os investidores a retalho (retail) continuam a vender, as corporações, fundos institucionais e governos estão a absorver essa oferta de forma constante.

Os mercados vão subir em breve? Fique atento a isto.
Quando a relação Put/Call ultrapassa 1.0, indica pânico no SP500. Historicamente, quando o medo atinge esses níveis, o SP500 e os mercados tendem a rebotar.

O Bitcoin aproxima-se de uma zona-chave: a zona acima dos 58.000.
Tem servido de suporte no passado, como mostram os pontos marcados. O Bitcoin rebotou aí em ocasiões anteriores.
Mas atenção, não é infalível. Deve ser vista como uma área de interesse, não como uma garantia de piso.

A incerteza económica já supera a de 2008 e a de 2020 com a Covid.
No entanto, quase todos os mercados estão perto de máximos, menos o de criptomoedas.
As mãos fortes estão a desfazer-se de Bitcoin e das altcoins devido à incerteza.

E se ainda não tocámos fundo no Bitcoin?
O Bitcoin ainda não atingiu o seu preço realizado (55K). Em 2018 e 2022, sim, tocou.
Não se pode descartar que, em algum momento, baixemos para tocar a linha azul.

Está a chegar o fim da bolha de IA?
O desempenho da IA tem sido abusivo, semelhante a explosões do passado que terminaram mal. O mercado sabe disso e é algo que não se pode ignorar.
A história nunca se repete, mas rima.

Fica nesta imagem.
São as médias móveis que marcaram os fundos de 2015, 2018 e 2022. Segundo isto, o pior cenário para o Bitcoin poderia ser 55K-48K.
São zonas indicativas, não exatas. Mas é interessante.

Atenção a este gráfico.
Estamos em níveis equivalentes ao mercado em baixa de 2022, estamos a ver perdas brutais.
Mas, se olhares bem para 2022, não vimos o fundo até cerca de 5 meses depois. Talvez a história não se repita, mas é algo a ter em conta.

Os Estados Unidos estão prestes a ativar a maior impressão de dinheiro da história.
COMO AFETA OS SEUS INVESTIMENTOS?
O bônus a 30 anos dos Estados Unidos está a empurrar para os 5%. Essa é a linha vermelha. Se a ultrapassar, o sistema quebra. Os Estados Unidos têm tanta dívida que não podem pagá-la a esses tipos de juro.
Por isso, sempre que o rendimento se aproxima dos 5%, a Fed ou Trump intervêm. Fazem o que for preciso para baixá-lo. Mas o problema é que não podem fazer isso para sempre.
Os Estados Unidos têm apenas uma saída viável: o Controlo de Curva (YCC). A Fed comprará bônus sempre q

Fica atento a este gráfico.​
O RSI do Bitcoin em sobrevenda extrema. Sempre que chega aí, reverte.
E agora olha para o Ciclo de Negócios, em baixo. Nos mínimos absolutos. Sempre que o ciclo económico atinge o fundo, o Bitcoin reverte.

Os Estados Unidos estão numa situação complicada:
A sua dívida já ultrapassa os 36 biliões de dólares e, com as taxas de juro elevadas, começar a pagá-la torna-se um problema sério.
Isso não é sustentável por muito tempo.
Por isso, precisam que as taxas baixem, e tudo indica que já têm um plano.
Kevin Warsh, que soa como possível próximo presidente do Federal Reserve, propõe que as decisões sobre o dinheiro sejam tomadas pensando primeiro em como financiar o governo.
Se isso acontecer, a mudança será clara:
- O Fed deixaria de se concentrar apenas na inflação
- A prioridade seria que o Estado

Configurei as velas nesta cor de configuração. Assim, as cores não me afetam psicologicamente. 👇