กลยุทธ์การสำรองบิทคอยน์ของผู้บุกเบิกไมโครสตราเทจ Strategy ( เดิมชื่อ MicroStrategy) ได้ทำการระดมทุนอีกครั้งผ่านการออกหุ้นกู้และหุ้นสามัญเพื่อซื้อบิทคอยน์ โดยการดูเงื่อนไขการออกหุ้นกู้ พบว่าหุ้นกู้ที่ออกก่อนหน้านี้มีการจำหน่ายในราคาลด แต่ตอนนี้มีการจำหน่ายในราคาเกิน 20% สามารถเห็นได้ว่ากลยุทธ์ของพวกเขาประสบความสำเร็จในการดึงดูดเงินทุนจากตลาด บริษัทการเงิน TD Cowen ยังได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ MSTR เป็น 680 ดอลลาร์ และกำหนดให้หุ้นกู้สามตัวมีระดับการลงทุนเป็น “ซื้อ”.
Strategy ผ่านการออกหุ้นกู้และหุ้นสามัญเพื่อระดมทุนซื้อบิทคอยน์
Strategy 此ครั้งผ่านการออก
หุ้นสามัญ MSTR ระดมทุนได้ 3.309 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
8% หุ้นกู้แปลงสภาพ STRK ระดมทุนได้ 7,110 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
10% หุ้นกู้ STRF ระดมทุนได้ 55.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
10% หุ้นกู้ STRD ระดมทุน 1,500 ล้านดอลลาร์
ระดมทุนรวม 4.723 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และนำไปใช้ในการซื้อบิทคอยน์ทั้งหมด Strategy ได้ซื้อบิทคอยน์จำนวน 4,225 เหรียญ โดยมีต้นทุนเฉลี่ยอยู่ที่ 111,827 ดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 13 กรกฎาคม 2025 ไมโครสตราทีจีกำลังถือบิทคอยน์จำนวน 601,550 บิต โดยมีต้นทุนเฉลี่ยอยู่ที่ 71,268 ดอลลาร์สหรัฐ/ต่อบิตคอยน์ รวมต้นทุนทั้งหมดอยู่ที่ 428.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ.
การออกหุ้นบุริมสิทธิ์ในราคาเพิ่มขึ้น 20%?
สังเกตเงื่อนไขการออกหุ้นกู้ครั้งนี้ พบว่าหุ้นกู้สามตัวได้จากราคาการออกครั้งแรก 80 ดอลลาร์ และ 85 ดอลลาร์ ขึ้นไปเงียบ ๆ ที่ 124 ดอลลาร์, 125 ดอลลาร์ และ 95 ดอลลาร์ ตัวเลขในตารางด้านล่างนี้คำนวณจากจำนวนเงินที่ตั้งไว้และรายได้สุทธิ ( Net proceeds ) โดยมีต้นทุนการออกรวมอยู่ด้วย ดังนั้นราคาการออกจริงอาจสูงกว่านี้.
นี่ก็อธิบายได้ว่า MicroStrategy ได้ระดมทุนด้วยหุ้นบุริมสิทธิ ซึ่งได้ดึงดูดเงินทุนจากตลาดสำเร็จ เพราะสามารถรับดอกเบี้ยได้อย่างแน่นอนทุกไตรมาส และยังมีการป้องกันที่ระดับ 100 บาท หากไม่เกิดการล้มละลายของ MicroStrategy ก็ถือว่าเป็นตัวเลือกการลงทุนที่ดีอย่างแน่นอน
ชื่อจำนวน ( ล้านดอลลาร์ ) รายได้สุทธิ ( ล้านดอลลาร์ ) ราคาที่คาดการณ์ว่าจะออก ( ดอลลาร์ ) STRK 57.4 71.1 124 STRF 44.4 55.3 125 STRD 15.8 15 95
(บิทคอยน์แนวคิดหุ้นก็สามารถรับดอกเบี้ยทุกไตรมาสได้อย่างมั่นคง? วิเคราะห์หุ้นบุริมสิทธิ์สามตัวของไมโครสตราทีจ )
TD Cowen ปรับราคาเป้าหมายของ MSTR ขึ้นเป็น 680 ดอลลาร์
ธนาคารเพื่อการลงทุน TD Cowen คาดการณ์ว่าราคาบิทคอยน์จะถึง 155,000 ดอลลาร์สหรัฐในเดือนธันวาคมปีนี้ โดยพิจารณาว่า Strategy เป็นเจ้าของบิทคอยน์รายใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งแทบจะแน่นอนว่าจะทำให้ราคาหุ้นของบริษัทสูงขึ้น TD Cowen ยังได้ปรับราคาเป้าหมายหุ้นของ Strategy (MSTR) ขึ้นเป็น 680 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น นอกจากนี้ยังได้กำหนดให้หุ้นสามัญ 3 ประเภทของ Strategy เป็น “ซื้อ” โดยกล่าวว่าหุ้นเหล่านี้ “เสนอผลตอบแทนที่น่าสนใจและศักยภาพในการเพิ่มราคา และคาดว่าจะมีความผันผวนต่ำกว่าหุ้นสามัญหรือบิทคอยน์ที่เป็นพื้นฐาน” โดยมีราคาเป้าหมายดังนี้:
MSTR：680 ดอลลาร์
STRK：140 ดอลลาร์
STRF：126 ดอลลาร์
STRD：112 ดอลลาร์
บทความนี้ การออกหุ้นบุริมสิทธิของ MicroStrategy มีพรีเมียม 20% TD Cowen ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย MSTR เป็น 680 ดอลลาร์ สืบเนื่องจาก ข่าวบนบล็อก ABMedia.
