ในขณะที่กระแสการลงทุน AI กำลังครอบงำทั่วโลก ธนาคารเยอรมันกลับหยุดชะงัก รายงานจาก Financial Times เผยว่า ธนาคารกำลังประเมินการป้องกันความเสี่ยงโดยการชอร์ตหุ้น AI และทำการซื้อขาย “การถ่ายโอนความเสี่ยงแบบสังเคราะห์ (SRT)” ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีความตื่นตัวเพิ่มขึ้นในหมู่สถาบันการเงินต่อฟองสบู่สินทรัพย์ AI.
ดอยซ์แบงก์พิจารณาทำการขายชอร์ตหุ้น AI: จากกระแสการระดมทุนสู่การควบคุมความเสี่ยง
ในปีหลังๆ ธนาคารเดอยช์ได้ลงทุนอย่างมากในธุรกิจการเงินศูนย์ข้อมูล เพื่อตอบสนองความต้องการด้านคลาวด์และการคำนวณ AI ของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี เช่น Google, Microsoft (Microsoft), Amazon (Amazon) เป็นต้น ธนาคารนี้เพิ่งให้เงินกู้กว่า 1 พันล้านดอลลาร์แก่ EcoDataCenter ของสวีเดน และกลุ่ม 5C ของแคนาดา โดยมีขนาดการระดมทุนรวมหลายพันล้านดอลลาร์.
อย่างไรก็ตาม เมื่อมูลค่าเงินทุน AI พุ่งสูงขึ้น ในภายในสถาบันการเงินเริ่มมีการพูดคุยกันเกี่ยวกับวิธีการที่จะรักษาทางออกในความเสี่ยงจาก AI เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการปรับราคาทรัพย์สิน.
กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงแบบคู่: การขายชอร์ตหุ้น AI ร่วมกับกลยุทธ์ SRT
เพื่อเพื่อลดความเสี่ยง Deutsche Bank กำลังพิจารณาวิธีการเฮดจ์จิ้งหลักสองวิธี:
ขายชอร์ตหุ้นกลุ่มแนวคิด AI เพื่อให้ได้ผลตอบแทนจากการป้องกันความเสี่ยงเมื่อมีการปรับฐานในตลาด
ทำการทำธุรกรรม “การโอนความเสี่ยงแบบสังเคราะห์ (Synthetic Risk Transfer, SRT)” โดยการแพ็คความเสี่ยงการผิดนัดชำระหนี้บางส่วนผ่านอนุพันธ์และขายให้กับนักลงทุนภายนอก
ตามที่ทราบ SRT เป็นการพัฒนาในฐานะ “การโอนความเสี่ยงเครดิต (Credit Risk Transfer, CRT)” โดยการรวมกลุ่มเงินกู้จำนวนหนึ่งเป็น “กลุ่มเงินกู้” แล้วผ่านสัญญาทางอนุพันธ์ในการโอน “ความเสี่ยงที่อาจผิดนัด” จากกลุ่มเงินกู้ดังกล่าวไปยังนักลงทุนรายอื่น ด้วยวิธีนี้ ธนาคารจึงสามารถปล่อยเงินกู้ได้อย่างมั่นใจและถอนตัวออกมาได้อย่างปลอดภัย.
มาตรการต่างๆ แสดงให้เห็นว่าธนาคารต้องการรักษาการจัดวาง AI ในขณะเดียวกันก็เพิ่มชั้นประกันให้กับงบดุลด้วย
สัญญาณฟองสบู่: หน่วยงานกำกับดูแลและตลาดเปิดไฟแดงพร้อมกัน
ในช่วงนี้ เสียงเตือนจากหน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกและนักลงทุนเกี่ยวกับฟองสบู่สินทรัพย์ AI มีมากขึ้นเรื่อยๆ.
ธนาคารกลางสิงคโปร์และหน่วยงานกำกับดูแลการเงินของประเทศ (MAS) เมื่อวานนี้ได้ชี้ให้เห็นในรายงานความเสถียรทางการเงินล่าสุดว่ามูลค่าของอุตสาหกรรมเทคโนโลยีและ AI “ค่อนข้างตึงเครียด” :
หากอารมณ์เชิงบวกเกี่ยวกับความสามารถของ AI ในการสร้างผลตอบแทนในอนาคตลดลง อาจส่งผลให้ตลาดหุ้นเกิดการปรับฐานอย่างรุนแรงในวงกว้าง
ในช่วงนี้ บวกกับรายงานผลประกอบการของ Palantir, AMD และ Meta ที่ไม่เป็นไปตามคาด ทำให้ภาคเทคโนโลยีโดยรวมตกต่ำ และเกิดความกังวลจากภายนอกเกี่ยวกับการใช้เงินของยักษ์ใหญ่ในการแข่งขัน AI.
(OpenAI ถูกประเมินมูลค่าขึ้นไปที่ 5,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยนักลงทุนชื่อดัง James Anderson กังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ AI )
การขายชอร์ตครั้งใหญ่ 2.0? Michael Burry เป็นคนแรกที่มองโลกในแง่ร้ายเกี่ยวกับ AI
ไม่กี่วันก่อน รูปแบบตัวละครหลักในภาพยนตร์ “The Big Short” คุณ Michael Burry ได้ถูกเปิดเผยว่าได้ส่งสัญญาณการลงทุนผ่าน Scion Asset Management ของเขาในช่วงที่กระแส AI กำลังมาแรง.
เอกสารการแจ้งแสดงให้เห็นว่าเขาได้ซื้อ 5 ล้านหน่วยของ Palantir และ 1 ล้านหน่วยของออปชันขายของ Nvidia ในไตรมาสที่สาม โดยมีมูลค่าที่ตราไว้กว่า 1 พันล้านดอลลาร์ สัปดาห์ที่แล้ว เขาเพิ่งโพสต์สัญญาณว่าฟองสบู่ AI กำลังเกิดขึ้น ซึ่งสื่อถึงว่าบางส่วนของเงินทุนเริ่มที่จะเดิมพันว่าตลาด AI อาจเข้าสู่รอบการปรับฐานแล้ว.
(การกลับมาของตัวละครหลักที่ขายชอร์ตมองโลกในแง่ลบ AI ยักษ์ใหญ่: ซื้อสิทธิในการขายของ Palantir, Nvidia และเตือนเรื่องฟองสบู่)
ระหว่างความร้อนและความเย็น การทดลองและความระมัดระวังของยักษ์ใหญ่ทางการเงิน
อย่างไรก็ตามการป้องกันความเสี่ยงไม่ใช่เรื่องง่าย ความร้อนแรงของตลาด AI ทำให้ต้นทุนการชอร์ตสูงขึ้น ขณะเดียวกัน SRT อนุพันธ์ก็ต้องการเงินกู้ที่กระจายตัวขนาดใหญ่และอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อดึงดูดผู้คนให้รับความเสี่ยง
ในปัจจุบัน การเคลื่อนไหวของการป้องกันความเสี่ยงของ Deutsche Bank ไม่เพียงเป็นทางเลือกของสถาบันการเงินเพียงแห่งเดียว แต่ยังเป็นการตอบสนองที่ละเอียดอ่อนต่ออารมณ์ของทั้งตลาด เมื่อการลงทุน AI ก้าวจาก “ยุคทอง” สู่ “การทดสอบความเป็นจริง” สถาบันการเงินก็เริ่มมองหาสมดุลระหว่างการเปิดเผยความเสี่ยง.
บทความนี้ ขายชอร์ต 2.0? Deutsche Bank มองหาการขายชอร์ตหุ้น AI เพื่อลดความเสี่ยง เงาของฟองสบู่ในตลาดปรากฏขึ้น? ปรากฏครั้งแรกใน Chain News ABMedia.
