กระทรวงการคลังญี่ปุ่นร่วมกับธนาคารสามแห่งใหญ่ ได้แก่ มูจิ ฟูจิธนาคาร (Mitsubishi UFJ), ซูมิโตโม (Sumitomo Mitsui) และ มารุอิ (Mizuho) ได้เริ่มต้นการทดลองใช้สกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพของเยน (Yen stablecoin) เพื่อทดสอบโมเดลการชำระเงินดิจิทัลแบบใหม่ภายใต้ความร่วมมือของธนาคารหลายแห่งและการกำกับดูแลอย่างเข้มงวด (ข่าวก่อนหน้า: เปิดตัว JPYC สกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพของเยนเป็นรายแรกของโลก ได้รับอนุญาตจากกระทรวงการคลังญี่ปุ่น รองรับพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นและรองรับการใช้งานบนหลายเชน)
(ข้อมูลเพิ่มเติม: เยนใกล้จุดต่ำสุดและมีแนวโน้มปรับตัวขึ้น? กองทุนป้องกันความเสี่ยงในวอลล์สตรีทได้ลงทุนจำนวนมากในเยนเพื่อเก็งกำไรค่าเงิน)
เมื่อวันที่ 7 พฤศจิกายน กระทรวงการคลังญี่ปุ่น (FSA) ได้ประกาศเปิดตัวโครงการนวัตกรรมการชำระเงิน (Payment Innovation Project - PIP) โดยอนุมัติให้ธนาคารสามแห่งใหญ่ร่วมกันออกสกุลเงินดิจิทัลเยนเสถียรภาพ ซึ่งเป็นสัญลักษณ์ของความพยายามของญี่ปุ่นในการแข่งขันด้านเทคโนโลยีการเงินระดับโลก โดยใช้แนวทางการกำกับดูแลที่เข้มงวดและการดำเนินงานร่วมกัน เพื่อวางรากฐานใหม่สำหรับการชำระเงินระหว่างประเทศและการชำระเงินขององค์กร
กรอบการกำกับดูแลที่เข้มงวด สกุลเงินเสถียรภาพเป็นครั้งแรกในประเทศ
ตามกฎหมายว่าด้วยบริการชำระเงิน (Payment Services Act) ที่ได้รับการแก้ไขใหม่ สกุลเงินดิจิทัลเสถียรภาพต้องออกโดยสถาบันการเงินที่ได้รับอนุญาตเท่านั้น และต้องมีการค้ำประกันด้วยเงินฝากธนาคารภายในประเทศหรือพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นในอัตราส่วน 1:1 กระทรวงการคลังได้รวมโครงการของสามธนาคารไว้ในโครงการนำร่อง PIP โดยกำหนดให้มีการดูแลรักษา การชำระบัญชี และกลไกการบริหารความเสี่ยงอย่างครบถ้วน รวมถึงการทดลองใช้เป็นระยะเวลาหลายเดือนเพื่อประเมินความเป็นไปได้ของการออกและบริหารจัดการร่วมกันของธนาคารหลายแห่ง
ความร่วมมือในอดีตที่เคยเป็นเพียงข่าวลือ ได้กลายเป็นความชัดเจนทางกฎหมายและการกำกับดูแล ซึ่งช่วยสร้างความมั่นใจให้กับตลาดมากขึ้น
โปรแกรม Progmat พื้นฐานสำหรับหลายเชน
แพลตฟอร์มบล็อกเชน Progmat ของมูจิ ฟูจิธนาคาร กลายเป็นแกนหลักด้านเทคนิค โดยรองรับเชนสาธารณะหลายเช่น Ethereum, Polygon, Avalanche และ Cosmos พร้อมทั้งให้รูปแบบโทเคนที่เป็นมาตรฐานเดียวกัน ข้อกำหนดการค้ำประกันที่เข้มงวด และเครื่องมือการตรวจสอบธุรกรรม ซึ่งช่วยให้ธุรกิจสามารถออกโทเคน โอน และชำระเงินบนเชนต่าง ๆ ได้ภายใต้กรอบการกำกับดูแลเดียวกัน ลดความเสี่ยงจากระบบที่แยกกัน นอกจากนี้ Progmat ยังเชื่อมต่อกับระบบหลักของธนาคาร เพื่อให้แน่ใจว่าสกุลเงินดิจิทัลเสถียรภาพที่หมุนเวียนในเชนมีสินทรัพย์จริงสนับสนุนอยู่เบื้องหลัง
การชำระเงินขององค์กรและวิสัยทัศน์ข้ามพรมแดน
ในช่วงเริ่มต้น โครงการ PIP มุ่งเน้นไปที่การชำระเงินระหว่างองค์กรและธนาคาร เช่น บริษัท มูจิ คอร์ปอเรชั่น (Mitsui & Co.) ได้ให้คำมั่นว่าจะนำไปทดลองใช้ในบริษัทย่อยกว่า 240 แห่งในด้านการนำเข้า-ส่งออก พลังงาน และค้าปลีก สำหรับลูกค้าธนาคารทั้ง 3 แสนราย สกุลเงินเสถียรภาพนี้คาดว่าจะช่วยลดระยะเวลาการชำระเงินและต้นทุนด้านอัตราแลกเปลี่ยนและการบริหารจัดการ หากการทดลองประสบความสำเร็จ กระทรวงการคลังวางแผนขยายไปสู่การใช้งานในระดับข้ามพรมแดน รวมถึงประเมินความเป็นไปได้ของการใช้สกุลเงินเสถียรภาพในดอลลาร์สหรัฐ เพื่อให้บริษัทญี่ปุ่นในเอเชียและซัพพลายเชนทั่วโลกสามารถเคลื่อนย้ายทุนได้อย่างราบรื่นและมีประสิทธิภาพมากขึ้น
สมดุลระหว่างนวัตกรรมและความเสี่ยง
เมื่อเทียบกับสหรัฐอเมริกาและยุโรปที่ยังอยู่ในกระบวนการร่างกฎหมายเกี่ยวกับสกุลเงินเสถียรภาพ ญี่ปุ่นได้สร้างเส้นทางที่ชัดเจนผ่านกฎหมายและกลไกการทดลองที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล ซึ่งเป็นแนวทางที่สามารถนำไปใช้ได้จริงในทันที กระทรวงการคลังใช้กลยุทธ์ “Sandbox ก่อนอนุญาต” เพื่อให้ภาครัฐและเอกชนสามารถทดสอบเทคโนโลยีในสภาพแวดล้อมที่ควบคุมได้ และค่อย ๆ ขยายการใช้งานในอนาคต วิธีการนี้ตอบสนองความต้องการด้านนวัตกรรมทางการเงินอย่างเร่งด่วน ในขณะเดียวกันก็รักษามาตรฐานความปลอดภัยและความเสี่ยงเชิงระบบไว้ได้อย่างเข้มงวด หากญี่ปุ่นผลักดันการพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) ในอนาคต รากฐานด้านกฎหมายและเทคโนโลยีที่วางไว้ในวันนี้ จะกลายเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขันโดยตรง
ภาพรวมของการเริ่มต้นโครงการ PIP ญี่ปุ่นไม่ได้เพียงแค่เปิดตัวโทเคนใหม่เท่านั้น แต่ใช้เสถียรภาพของสกุลเงินดิจิทัลเป็นกลไกในการสร้างระบบนิเวศการชำระเงินใหม่และเสริมสร้างบทบาทในฐานะศูนย์กลางการเงินระดับโลก ความสำเร็จของการทดลองนี้จะมีผลต่อความเต็มใจของภาคธุรกิจในการนำไปใช้และการปรับปรุงกฎหมายในอนาคต รวมถึงเป็นตัวอย่างให้ประเทศอื่น ๆ ในการหาจุดสมดุลระหว่างการควบคุมและนวัตกรรมในด้านสกุลเงินดิจิทัล
