BNY ได้เริ่มใช้งาน CLSNet แล้ว ซึ่งเป็นบริการคำนวณการหักกลบชำระเงินแบบทวิภาคีอัตโนมัติของ CLS ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาด FX ให้ความสำคัญกับความเสี่ยงในการชำระหนี้และประสิทธิภาพหลังการซื้อขาย การย้ายครั้งนี้ทำให้หนึ่งในผู้ให้บริการดูแลทรัพย์สินรายใหญ่มากที่สุดระดับโลกเข้าสู่เครือข่ายที่ทำให้การจับคู่และการหักกลบหลังการซื้อขายเป็นมาตรฐานและอัตโนมัติ ครอบคลุมมากกว่า 120 สกุลเงิน BNY จะใช้ CLSNet เพื่อจัดการกระแสเงินตราที่อยู่นอกระบบ CLSSettlement รวมถึงธุรกรรม FX ของตลาดเกิดใหม่และธุรกรรมที่ทำภายในวันเดียวกัน
CLSNet ลดความเสี่ยงในการชำระหนี้อย่างไร
CLSNet ออกแบบมาเพื่อลดความเสี่ยงในการชำระหนี้ โดยการหักกลบภาระผูกพันการชำระเงินระหว่างคู่สัญญาก่อนที่จะมีการชำระหนี้เกิดขึ้น แทนที่จะชำระมูลค่าแบบรวมทั้งหมด ผู้เข้าร่วมจะชำระในสถานะสุทธิ ซึ่งช่วยลดมูลค่ารวมของการชำระเงินที่ต้องเผชิญความเสี่ยง
บริการนี้ทำให้กระบวนการหลังการซื้อขายซึ่งมักดำเนินการแบบมือหรือผ่านระบบที่แยกส่วนอยู่เป็นมาตรฐาน การจับคู่ การกระทบยอด และการคำนวณการหักกลบจะถูกทำให้อัตโนมัติภายใต้กรอบการทำงานแบบรวมศูนย์ แนวทางนี้มีความสำคัญเป็นพิเศษสำหรับคู่สกุลเงินและธุรกรรมที่ไม่เข้าเกณฑ์สำหรับ CLSSettlement รวมถึงสกุลเงินตลาดเกิดใหม่จำนวนมากและธุรกรรมที่ทำภายในวันเดียวกัน ซึ่งมักมีความเสี่ยงด้านการปฏิบัติการและการชำระหนี้สูงกว่า เนื่องจากสภาพคล่องที่ต่ำกว่าและโครงสร้างพื้นฐานที่ยังไม่ได้มาตรฐานเท่า
ด้วยการใช้ CLSNet ผู้เข้าร่วมสามารถลดขนาดและระยะเวลาของการเปิดรับความเสี่ยงในการชำระหนี้ ซึ่งยังคงเป็นประเด็นหลักที่หน่วยงานกำกับดูแลและองค์กรในตลาดให้ความสำคัญ
การขยายของ BNY สู่การหักกลบแบบอัตโนมัติ
BNY จะนำ CLSNet ไปใช้เพื่อสนับสนุนการลดความเสี่ยง การเพิ่มประสิทธิภาพสภาพคล่อง และประสิทธิภาพการปฏิบัติงานทั่วทั้งกิจกรรม FX ของบริษัท ในฐานะผู้ให้บริการดูแลทรัพย์สินระดับโลก BNY ดำเนินการกระแสเงินตราข้ามพรมแดนจำนวนมากแทนลูกค้าสถาบัน
Jason Vitale, Global Head of Execution Services ของ BNY, ให้ความเห็นว่า: “การเริ่มใช้งาน CLSNet ถือเป็นความก้าวหน้าที่สำคัญในการที่เราปรับปรุงและปกป้องการดำเนินงานด้าน FX ของเราให้ดีขึ้นจากความเสี่ยงในการชำระหนี้ พร้อมทั้งเสริมสร้างระบบนิเวศและผลเครือข่ายของ CLS ในฐานะบริการ ก้าวนี้สะท้อนถึงความมุ่งมั่นของเราในการช่วยให้ลูกค้าสามารถเข้าถึงตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น”
การตัดสินใจครั้งนี้ยังช่วยเสริมผลเครือข่ายของ CLSNet อีกด้วย เมื่อสถาบันขนาดใหญ่เข้าร่วมมากขึ้น ศักยภาพสำหรับการหักกลบแบบทวิภาคีจะเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ประสิทธิภาพโดยรวมของระบบดีขึ้นสำหรับผู้เข้าร่วมทั้งหมด สำหรับผู้ให้บริการดูแลทรัพย์สินและธนาคารขนาดใหญ่ การเข้าร่วมเครือข่ายลักษณะนี้เชื่อมโยงทั้งกับการบริหารความเสี่ยงภายในและความคาดหวังของลูกค้าภายนอก เนื่องจากลูกค้าสถาบันคาดหวังมากขึ้นเรื่อย ๆ ว่าผู้ให้บริการจะนำโครงสร้างพื้นฐานที่ช่วยลดความเสี่ยงด้านปฏิบัติการและยกระดับคุณภาพการดำเนินการซื้อขายมาใช้
ตัวชี้วัดการยอมรับ CLSNet และการเติบโตของตลาด
CLSNet บันทึกมูลค่าที่ถูกหักกลบเฉลี่ยต่อวันที่ 177 พันล้านดอลลาร์ ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งคิดเป็นการเพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เครือข่ายปัจจุบันรวมธนาคารระดับโลกอันดับต้น ๆ จำนวน 12 แห่ง และพร้อมให้กลุ่มผู้เข้าร่วมที่กว้างขึ้น ทั้งธนาคารระดับภูมิภาค กองทุน บริษัท และสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร
การเติบโตสะท้อนถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับบริการหลังการซื้อขายแบบอัตโนมัติ ขณะที่ปริมาณการซื้อขาย FX ขยายตัว โดยเฉพาะในสกุลเงินตลาดเกิดใหม่และเศรษฐกิจที่กำลังพัฒนา ตลาดเหล่านี้มักเผชิญความเสี่ยงในการชำระหนี้ที่สูงกว่า เนื่องจากความแตกต่างด้านโครงสร้างพื้นฐาน เขตเวลา และเงื่อนไขสภาพคล่อง
Lisa Danino-Lewis, Chief Growth Officer ของ CLS, ให้ความเห็นว่า: “BNY ซึ่งเป็นผู้เข้าร่วมสำคัญในตลาด FX และเป็นผู้ดูแลทรัพย์สินระดับโลกที่มีนัยสำคัญ ถือเป็นการเพิ่มที่น่ายินดีในเครือข่ายของเรา และถือเป็นอีกก้าวสำคัญในการเสริมความแข็งแกร่งให้มาตรฐานหลังการซื้อขายในตลาด FX ขณะที่การยอมรับบริการของเรายังคงเติบโต มูลค่าของเครือข่ายก็เพิ่มขึ้น ช่วยยกระดับความทนทานเชิงปฏิบัติการและประสิทธิภาพทั่วทั้งอุตสาหกรรม FX”
การเพิ่มผู้ให้บริการดูแลทรัพย์สินรายใหญ่และธนาคารระดับโลกช่วยเพิ่มประสิทธิผลของบริการหักกลบ ฐานผู้เข้าร่วมที่กว้างขึ้นทำให้สามารถหักกลบภาระผูกพันได้มากขึ้น ลดจำนวนเงินชำระทั้งหมดที่จำเป็นต้องมีการชำระจริง
ความเสี่ยงในการชำระหนี้และบริบทด้านกฎระเบียบ
ความเสี่ยงในการชำระหนี้ในตลาด FX ยังคงเป็นเรื่องที่ได้รับความสำคัญจากผู้กำหนดนโยบายและองค์กรในอุตสาหกรรม FX Global Code กำหนดแนวปฏิบัติที่ดีที่สุด รวมถึงการใช้การชำระเงินแบบชำระเทียบกัน (payment-versus-payment) เมื่อทำได้ และการลดความเสี่ยงผ่านการหักกลบเมื่อไม่สามารถขจัดความเสี่ยงได้ทั้งหมด
ระบบหักกลบแบบอัตโนมัติ เช่น CLSNet ได้รับการสนับสนุนภายใต้แนวทางเหล่านี้ ด้วยการลดการเปิดรับความเสี่ยงจากการชำระเงินแบบรวม ระบบจะจำกัดผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นหากคู่สัญญาล้มเหลวระหว่างกระบวนการชำระหนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่ไม่สามารถใช้การชำระเงินแบบชำระเทียบกันได้ หรือที่ธุรกรรมอยู่นอกวัฏจักรการชำระหนี้มาตรฐาน เช่น ธุรกรรมที่ทำภายในวันเดียวกัน และคู่สกุลเงินบางประเภทที่มีโปรไฟล์ความเสี่ยงสูงกว่า
โครงสร้างพื้นฐานหลังการซื้อขายเป็นตัวแยกความได้เปรียบเชิงการแข่งขัน
การที่ BNY ย้ายไปใช้ CLSNet แสดงให้เห็นว่าโครงสร้างพื้นฐานหลังการซื้อขายกำลังกลายเป็นปัจจัยด้านการแข่งขันในตลาด FX แม้ว่าราคา สภาพคล่อง และการดำเนินการซื้อขายยังคงเป็นศูนย์กลาง แต่ประสิทธิภาพการปฏิบัติงานและการบริหารความเสี่ยงกลับมาเป็นส่วนหนึ่งที่สถาบันใช้แยกความแตกต่างของบริการมากขึ้น
สำหรับโบรกเกอร์ ธนาคาร และผู้ให้บริการสภาพคล่อง ความสามารถในการประมวลผลธุรกรรมได้อย่างมีประสิทธิภาพหลังการดำเนินการส่งผลต่อค่าใช้จ่าย การใช้เงินทุน และผลลัพธ์สำหรับลูกค้า ระบบอัตโนมัติช่วยลดการแทรกแซงแบบมือ ลดอัตราความผิดพลาด และเพิ่มความสามารถในการขยายระบบ การผนวกบริการอย่าง CLSNet เข้ากับเวิร์กโฟลว์ของสถาบันชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มที่กว้างขึ้นสู่สภาพแวดล้อมหลังการซื้อขายแบบรวมศูนย์และอัตโนมัติ ซึ่งถูกออกแบบมาเพื่อรองรับปริมาณธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นโดยไม่เพิ่มความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ
เมื่อตลาด FX ยังคงขยายไปสู่สกุลเงินและภูมิภาคใหม่ ความต้องการกระบวนการหลังการซื้อขายที่เป็นมาตรฐานมีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานจะวางตำแหน่งบริการของตนให้เป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงนั้น
