Metaplanet залучає $50M через безвідсоткові облігації, щоб розширити свій казначейський резерв у 40,177 BTC

Токійська компанія Metaplanet Inc. випустила свою 20-ту серію безвідсоткових облігацій 24 квітня 2026 року, залучивши 8 млрд єн (приблизно $50 млн) коштів, повністю спрямованих на купівлю біткоїна.

Ключові висновки:

• Metaplanet випустила свою 20-ту серію безкупонних облігацій 24 квітня 2026 року, залучивши $50M для купівлі біткоїна.
• Токійська компанія, котирувана на біржі, станом на кінець I кварталу 2026 року мала 40 177 BTC, що робить її 3-ім найбільшим публічним тримачем BTC у світі.
• Metaplanet прагне досягти 100 000 BTC до кінця 2026 року, а EVO FUND забезпечує прив’язку її конвеєра боргового фінансування.

Metaplanet переслідує ціль у 100,000 BTC, оскільки $50M збільшення капіталу сигналізує про нові придбання

Облігації мають купон 0%, погашаються 23 квітня 2027 року, і були викуплені повністю EVO FUND — інструментом, зареєстрованим на Кайманових островах, афілійованим із Evolution Financial Group, який закріпив кожен попередній випуск облігацій у цій серії. Неприв’язані (беззаставні) ноти погашаються за номіналом, тобто Metaplanet повертає рівно те, що позичила, без жодних витрат на відсотки протягом строку боргу.

Така структура дає Metaplanet доступ до капіталу без витрат на обслуговування. Кошти безпосередньо перетворюються на експозицію до BTC, і будь-яке зростання ціни спрямовується на баланс компанії, а не на виплати відсотків за обслуговуванням боргу.

EVO FUND зберігає право вимагати дострокове погашення з п’яти робочих днів письмового повідомлення. Окрема умова вимагає, щоб Metaplanet достроково погасила відповідну частку облігацій, якщо EVO FUND надасть додаткове фінансування, яке досягне певних порогів, зберігаючи гнучкість для обох сторін.

Станом на 31 березня 2026 року Metaplanet володіла 40 177 BTC, придбаними в середньому за вартістю приблизно $97,000 до $104,000 за монету. За цін на біткоїн біля $78,000 наприкінці квітня позиція компанії з BTC знаходиться нижче тієї середньої бази. $50 вивчення суми в мільйони може додати оцінно 640 до 700 BTC до її казначейства, хоча жодних підтверджень купівлі не з’явилося в подальших звітах.

Компанія додала 5 075 BTC лише у I кварталі 2026 року, що зробило її найбільшим корпоративним власником біткоїна в Японії та третім за величиною серед публічно торгованих компаній у всьому світі, поступаючись лише Strategy (раніше Microstrategy) та ще одній компанії.

Акції Metaplanet знизилися приблизно на 3% до 4% після оголошення, торгуючись близько ¥339 на початку активності після новин. Реакція відображає попередні події з фінансування, коли занепокоєння щодо короткострокового розмивання впливали на акції, попри умови боргу без вартості.

Компанія подала повідомлення про облігації через офіційну систему розкриття інформації Японії та опублікувала його в X того ж дня. Керівництво охарактеризувало очікуваний фінансовий вплив як мінімальний для консолідованих результатів за фінансовий рік, що закінчується в грудні 2026 року.

Модель біткоїн-казначейства Metaplanet слідує «борг-за-BTC» (debt-for- BTC) плейбуку, який Strategy першою запровадила в США. У Японії, де внутрішні ринки капіталу та структуроване фінансування створюють сприятливі умови, компанія виконала 20 раундів реалізації цієї стратегії приблизно за два роки.

Компанія публічно встановила ціль — 100 000 BTC до кінця 2026 року та 210 000 BTC до кінця 2027 року. За наявності сьогодні 40 177 BTC, їй потрібно додати майже 60 000 додаткових монет цього року, щоб залишатися в темпі.

Послідовна участь EVO FUND у всіх 20 серіях облігацій сигналізує про стійкі відносини з фінансуванням, а не про разові транзакції. Така безперервність знижує ризик виконання для майбутніх залучень капіталу за умови, що ринкові умови зберігаються.

Біткоїн-орієнтовані спільноти позитивно відреагували на оголошення, сприймаючи його як додаткове підтвердження впровадження корпоративними казначействами практики поза межами Сполучених Штатів. Деякі спостерігачі відзначали ризик кредитного плеча через волатильність ціни BTC, хоча нульововідсоткова структура усуває найбільш типовий «вузький» тиск у стратегіях накопичення за рахунок боргового фінансування.