Yield Basis (YB) là gì? Loại bỏ Tổn thất vô thường cho lợi suất BTC vào năm 2025

Yield Basis (YB) là một giao thức DeFi được thành lập bởi Michael Egorov, người sáng lập Curve Finance, nhằm mục đích cho phép các holder BTC và ETH kiếm được lợi suất bền vững thông qua việc cung cấp thanh khoản có đòn bẩy mà không gặp phải tổn thất tạm thời (IL). Được ra mắt vào đầu năm 2025 trên Ethereum, nó sử dụng AMM CryptoSwap của Curve với đòn bẩy 2x thông qua crvUSD để tập trung thanh khoản và tự động cân bằng lại, nhắm đến lợi suất hàng năm (APY) từ 10-20% dựa trên các bài kiểm tra hồi quy. Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025, TGE của YB thông qua Kraken Launch và đợt bán trước Legion đã tạo ra sự quan tâm đến lợi suất gốc BTC giữa sự gia tăng TVL của DeFi.

Yield Basis là gì?

Yield Basis biến BTC nhàn rỗi thành tài sản có sinh lời bằng cách trung hòa IL một cách toán học, bảo tồn vốn theo điều khoản BTC trong khi thu phí. Người dùng gửi BTC đã được bao bọc vào các pool tối ưu, với việc chênh lệch giá tự động đảm bảo sự tiếp xúc phù hợp với giá giao ngay. Được hỗ trợ bởi $200B quỹ, nó yêu cầu các dòng tín dụng crvUSD từ Curve DAO để khởi tạo, định vị như một “hố đen Bitcoin” cho thanh khoản trên chuỗi.

• Cơ Chế Cốt Lõi: AMM 2x đòn bẩy với IL bằng 0 thông qua thanh khoản tập trung.
• Tập trung vào tài sản: Vị thế BTC/ETH để thu lợi từ phí.
• Mạng: mạng chính Ethereum cho DeFi an toàn, có thể kết hợp.
• Trạng thái ra mắt: TGE 1 tháng 10 năm 2025, thông qua bán trước dựa trên thành tích.

Tokenomics Cơ Sở Sinh Lợi

YB có tổng cung cố định là 1 tỷ token, với ~300 triệu lưu thông ban đầu $5M 30%( sau TGE. Phân bổ: 30% khuyến khích thanh khoản )phát thải lạm phát(, 25% đội ngũ, 15% dự trữ hệ sinh thái, 12.1% nhà đầu tư, 7.5% cấp phép Curve, 7.4% phát triển giao thức, và 3% dự trữ thanh khoản/bỏ phiếu Curve. Khóa veYB tăng cường lợi suất lên tới 2.5x và thu phí, tương tự như mô hình của Curve, với staking cung cấp ~5% APY.

• Tổng cung: 1 tỷ YB )capped(.
• Cung lưu hành: ~300 triệu )30%( khi ra mắt.
• Phân bổ: 30% khuyến khích, 25% đội ngũ, 15% hệ sinh thái.
• Tiện ích: Quản trị, tăng lợi suất, chia sẻ phí.

Tại sao Yield Basis nổi bật trong năm 2025

YB giải quyết vấn đề IL của DeFi, mang lại +10.5% APR so với 5.8% thua lỗ trong các AMM cơ bản, thu hút các holder BTC giữa dòng vốn ETF. Presale Kraken-Legion )Giai đoạn 1 dựa trên thành tích, Giai đoạn 2 FCFS( đảm bảo phân phối công bằng, tuân thủ MiCA cho người dùng EU. Dự báo cơn sốt X sẽ tăng 5-10 lần sau TGE, nhưng rủi ro phí gas Ethereum vẫn tồn tại—sử dụng các nền tảng đã được kiểm toán như Kraken.

• Yield Edge: 10-20% APY, đã được kiểm tra trong các thị trường tăng/giảm.
• Mô hình Presale: Legion Score ≥350 cho các phân bổ lên đến $25K.
• Curve Synergy: Liên kết cấp phép với crvUSD để cung cấp thanh khoản.
• Ghi chú rủi ro: Phát thải so với doanh thu; staking an toàn là rất cần thiết.

Ứng Dụng Thực Tế Của Yield Basis

YB cho phép những người nắm giữ BTC cung cấp thanh khoản không bị IL cho phí thụ động, lý tưởng cho việc phòng ngừa trong các chu kỳ biến động. Các tổ chức mã hóa vị trí cho quỹ, trong khi bán lẻ đặt cọc veYB để tăng lợi suất trong các thị trường mới nổi. Các nhà phát triển tích hợp cho các dApp tập trung vào BTC, nâng cao khả năng phối hợp DeFi.

• Cung cấp thanh khoản: Gửi BTC để tự động cân bằng lại.
• Tối ưu hóa lợi suất: veYB staking cho hệ số nhân 2.5x.
• Chiến lược phòng ngừa: Giữ vị thế BTC mà không có rủi ro giá.
• DeFi toàn cầu: Có thể kết hợp với Curve cho các trò chơi xuyên giao thức.

Kết luận

Yield Basis )YB( định nghĩa lại lợi suất BTC với cơ chế AMM đổi mới và tokenomics cộng đồng, sẵn sàng cho sự tăng trưởng bùng nổ trong bối cảnh DeFi của năm 2025. Giao thức này kết nối di sản của Curve với tính thanh khoản BTC, hứa hẹn mang lại lợi nhuận bền vững trong hệ sinh thái blockchain đang phát triển.