Tether trở thành người nắm giữ vàng độc lập lớn nhất thế giới, mục tiêu xây dựng hệ thống tiền điện tử "tiêu chuẩn vàng".

Giá vàng đã liên tục lập đỉnh mới trong năm nay, bên ngoài thường giải thích bằng việc tiền tệ mất giá và đầu tư tránh rủi ro, nhưng Financial Times (FT) cho rằng động lực thực sự có thể là Tether. Công ty phát hành stablecoin lớn nhất thế giới này đang mua vào vàng vật chất trên quy mô lớn, trở thành người nắm giữ vàng lớn nhất ngoài ngân hàng trung ương. Phân tích cho rằng mục đích thực sự của việc mua vào mạnh mẽ của Tether có thể là đặt cược vào “mã hóa kỹ thuật số vàng” trở thành câu chuyện tiếp theo trong lĩnh vực mã hóa.

Tether mua 116 tấn vàng, vươn lên thành nhà đầu tư vàng lớn nhất bên ngoài Ngân hàng trung ương.

Ngân hàng đầu tư Jefferies của Mỹ mới đây đã chỉ ra rằng, Tether đã nắm giữ 116 tấn vàng vật chất trong dự trữ tính đến cuối tháng 9 năm 2024, quy mô tương đương với các ngân hàng trung ương của Hàn Quốc, Hungary, Hy Lạp, khiến nó trở thành người nắm giữ vàng lớn nhất bên ngoài hệ thống ngân hàng trung ương toàn cầu.

Khi giá vàng một thời tăng mạnh, nhiều nhà bình luận đã thảo luận về sự mất giá của tiền tệ và sự yếu kém của đồng đô la, nhưng FT chỉ ra rằng việc mua vào mạnh mẽ của Tether cũng có thể là một lý do quan trọng thúc đẩy giá.

(Phân tích nguyên nhân giá vàng tăng vọt nhưng Bitcoin giảm: BTC có thể tiếp tục xu hướng tăng không?)

Tether quy mô được phép làm rung chuyển thị trường vàng: Mua vào trong một quý chiếm 2% nhu cầu toàn cầu

So với lượng nắm giữ, tốc độ mua vàng của Tether còn đáng kinh ngạc hơn.

Jefferies ước tính, khối lượng mua vàng của Tether trong quý trước còn nhiều hơn tất cả các Ngân hàng trung ương cộng lại, quy mô khoảng gần 2% nhu cầu vàng toàn cầu, tương đương với 12% khối lượng mua của các Ngân hàng trung ương toàn cầu.

Lượng vàng mua vào của Tether trong quý trước đã vượt xa Ngân hàng trung ương toàn cầu.

Phân tích cho thấy, sự mua vào mạnh mẽ của Tether trong hai tháng qua đã khiến nguồn cung thị trường ngắn hạn bị thắt chặt, và cũng tạo ra tâm lý đẩy giá vàng của các quỹ đầu tư đầu cơ cách đây vài tháng.

Nhà đầu tư tiết lộ, Tether dự định mua thêm 100 tấn vàng vào năm 2025, với lợi nhuận dự kiến 15 tỷ USD trong năm nay, gần như không gặp khó khăn nào.

Tether tại sao lại mua vàng? “Mã hóa kỹ thuật số vàng” xuất hiện.

Thú vị là, việc Tether tích trữ vàng điên cuồng dường như không liên quan gì đến việc bố trí sản phẩm của họ. Đạo luật Genius của Hoa Kỳ cấm các nhà phát hành Stablecoin sử dụng vàng làm tài sản dự trữ, điều này có nghĩa là vàng của Tether không thể hỗ trợ cho Stablecoin tuân thủ mới sắp ra mắt là USAT.

Jefferies cho rằng, Tether muốn chiếm ưu thế trước thị trường “mã hóa kỹ thuật số vàng”.

Các nhà phân tích cho rằng, những nhược điểm của đầu tư vàng truyền thống bao gồm việc vàng vật chất cần phải được lưu trữ, ETF có phí quản lý, hợp đồng tương lai có chi phí gia hạn, không thể giao dịch 24/7, tốc độ thanh toán chậm và ngưỡng đầu tư cao. So với đó, vàng mã hóa có khả năng giao dịch cả ngày lẫn đêm, thanh toán ngay lập tức, không có phí quản lý và ngưỡng đầu vào thấp hơn.

Hiện tại trên toàn cầu chỉ có hai công ty có thể vượt qua quy mô 1 tỷ USD, Tether là một trong số đó, Token vàng XAU₮ của họ đã tăng gấp đôi trong sáu tháng qua, từ tháng 8 đến nay đã mua thêm hơn 275.000 ounce vàng ( khoảng 1,1 tỷ USD ) vào dự trữ XAU₮.

(Tether Gold vượt qua PAXG nhờ vào công ty dự trữ vàng, XAU₮ có giá trị thị trường vượt quá 2,2 tỷ đô la )

Mục tiêu của Tether: Xây dựng “hệ thống tiền mã hóa dựa trên vàng”

FT cho rằng, CEO của Tether, Paolo Ardoino, với tư cách là một “người bi quan về đô la”, có lẽ tham vọng cuối cùng của ông không chỉ là phát hành Stablecoin, mà còn là xây dựng một hệ thống trao đổi giá trị mã hóa dựa trên “mã hóa kỹ thuật số vàng” chứ không phải “Stablecoin dựa trên pháp tệ”.

Về vấn đề này, FT cũng không ngần ngại châm biếm vài câu: “Để thuyết phục các nhà đầu tư ưa thích sự an toàn giao giá trị cho một công ty tư nhân đăng ký tại El Salvador, nắm giữ hàng trăm tấn vàng chưa được kiểm toán, được lưu trữ tại kho không rõ ở Thụy Sĩ, có lẽ không dễ dàng như vậy.”

Tất nhiên, hành động này chắc chắn đã gây ra cuộc thảo luận trong cộng đồng tiền mã hóa về “Ardoino thích vàng hơn là Bitcoin”, trước đây nhà phân tích của Swan là Sam Callahan đã nói: “Tether đã sử dụng tới 15% lợi nhuận ròng từ hoạt động kinh doanh để mua thêm Bitcoin kể từ năm 2023, hiện tại đang nắm giữ khoảng 87.000 coin.”

Điểm quan trọng thực sự là, Tether không còn chỉ là một nhà phát hành Stablecoin, mà trở thành một tập đoàn doanh nghiệp toàn cầu.

(Tether đang thảo luận đầu tư vào các công ty khai thác vàng: Mua “vàng kỹ thuật số” bằng “vàng vật chất”?)

Bài viết này Tether trở thành holder vàng độc lập lớn nhất thế giới, mục tiêu xây dựng hệ thống tiền điện tử “tiêu chuẩn vàng” xuất hiện lần đầu trên Chain News ABMedia.