Khi thị trường tiền điện tử dần trưởng thành, các công cụ quản lý rủi ro của các nhà đầu tư tổ chức cũng liên tục tiến hóa. Công ty giao dịch phái sinh tài sản kỹ thuật số STS Digital chỉ ra rằng ngày càng nhiều tổ chức đang hệ thống hóa các chiến lược đã trưởng thành lâu dài trong giao dịch quyền chọn Bitcoin để áp dụng cho các loại tiền điện tử khác và altcoin nhằm phòng ngừa rủi ro biến động giá và thu lợi nhuận bổ sung.
Đồng sáng lập kiêm Giám đốc điều hành của STS Digital Maxime Seiler cho biết, khách hàng của họ bao gồm các dự án token và quỹ, các nhà đầu tư nắm giữ lớn cũng như các công ty quản lý tài sản thực hiện quản lý rủi ro trước các sự kiện thanh khoản. Những người tham gia này đang chuyển các chiến lược quyền chọn Bitcoin cổ điển như bán quyền chọn mua, bán quyền chọn bán và mua quyền chọn để phòng ngừa rủi ro sang lĩnh vực tài sản mã hóa rộng lớn hơn.
Về cơ chế, quyền chọn cho phép người mua có quyền mua hoặc bán tài sản với giá đã thỏa thuận trong tương lai, trong khi người bán nhận phí quyền chọn để chịu rủi ro biến động giá. Đối với các tổ chức nắm giữ dài hạn tài sản thực, việc bán quyền chọn mua là một hoạt động phổ biến, giúp họ kiếm lợi nhuận ổn định từ quyền chọn mà không cần giảm lượng tài sản nắm giữ. Kể từ đầu năm 2020, khi thị trường biến động mạnh, các chiến lược quyền chọn mua cổ điển này đã trở thành công cụ quan trọng để quản lý vị thế Bitcoin của các tổ chức.
Hiện tại, mô hình này đang được nhân rộng sang thị trường altcoin. Seiler chỉ ra rằng, kể từ ngày 10 tháng 10, khi altcoin giảm mạnh và kèm theo cơ chế tự động giảm đòn bẩy của sàn giao dịch kích hoạt, các nhà đầu tư tổ chức càng chú trọng hơn đến việc thể hiện rủi ro qua quyền chọn. So với giao dịch ký quỹ hoặc hợp đồng đòn bẩy cao, quyền chọn trong môi trường biến động cực đoan có tính kiểm soát cao hơn.
Ngoài quyền chọn mua cổ điển, các tổ chức còn sử dụng rộng rãi việc bán quyền chọn bán để kiếm lợi nhuận, mua quyền chọn bán để bảo vệ giảm giá, cũng như mua quyền chọn mua trong giới hạn rủi ro để tham gia vào các đợt phục hồi tiềm năng. Những chiến lược này đang trở thành phần quan trọng trong quản lý rủi ro và tăng lợi nhuận của altcoin.
Là một nhà giao dịch tài sản kỹ thuật số được quản lý, STS Digital cung cấp báo giá quyền chọn, tài sản thực và các sản phẩm cấu trúc cho hơn 400 loại tiền điện tử, mỗi năm thực hiện các giao dịch quyền chọn altcoin trị giá hàng tỷ đô la qua các giao dịch song phương. Seiler dự đoán rằng, trong vài năm tới, xu hướng mở rộng chiến lược quyền chọn Bitcoin sang các token khác vẫn sẽ tiếp tục, quyền chọn có khả năng trở thành một trong những công cụ cốt lõi để các tổ chức quản lý rủi ro tiếp xúc với tài sản mã hóa, đặc biệt trong giai đoạn thị trường đi ngang và ít biến động, khi đó sẽ là thời điểm lý tưởng để bố trí các vị thế.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Morgan Stanley mua 177,76 BTC trị giá 13,75 triệu USD
Tin tức từ Gate: cách đây ba giờ, Morgan Stanley đã mua 177,76 BTC trị giá 13,75 triệu USD. Hiện tại, công ty nắm giữ tổng cộng 1.347,54 BTC trị giá 103,94 triệu USD.
GateNews47phút trước
BTC phá vỡ xuống dưới 77000 USDT
Thông báo từ bot Tin tức Gate, dữ liệu thị trường của Gate cho thấy, BTC đã phá vỡ xuống dưới 77000 USDT, giá hiện tại 76961.6 USDT.
CryptoRadar1giờ trước
NYSE chào đón việc ra mắt MSBT của Morgan Stanley như là ETF bitcoin giao ngay đầu tiên được cấp bởi một ngân hàng lớn của Mỹ
Các ETF bitcoin được hậu thuẫn bởi ngân hàng đang tăng tốc mức độ áp dụng của các tổ chức và củng cố uy tín của thị trường. NYSE đã đánh dấu một cột mốc mới khi Morgan Stanley Investment Management reo chuông kết phiên và ăn mừng việc ra mắt MSBT, mà NYSE mô tả là ETF bitcoin giao ngay đầu tiên bởi một đơn vị lớn
Coinpedia5giờ trước
BTC giảm 0.49% trong 15 phút: Đòn bẩy của phe mua mong manh và sự cộng hưởng của bán chủ động gây áp lực ngắn hạn
Từ 18:00 đến 18:15 (UTC) ngày 17/04/2026, giá BTC dao động đi xuống trong biên độ từ 77097.4 đến 77573.2 USDT, lợi suất trong 15 phút ghi nhận -0.49%, biên độ đạt 0.61%. Trong thời gian đó, thị trường giao dịch sôi động, biến động ngắn hạn khuếch đại, mức độ quan tâm giao dịch tăng rõ rệt. Động lực chính của đợt biến động này là cấu trúc đòn bẩy tổng thể nghiêng về tiêu cực, các vị thế của phe mua (long) mong manh. Hiện tại, phí tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh viễn BTC đã duy trì giá trị âm liên tiếp 11 ngày, cho thấy phe bán trên thị trường chiếm ưu thế; đồng thời, hợp đồng chưa tất toán (OI) của thị trường tương lai vào khoảng 6.283 tỷ USD, ở mức cao trong lịch sử. Trong cửa sổ xảy ra biến động, khối lượng giao dịch tăng rõ rệt; dữ liệu on-chain cho thấy có lượng lớn BTC từ các địa chỉ nắm giữ dài hạn chảy về các sàn giao dịch. Suy đoán rằng có đợt bán chủ động kích hoạt việc phe long buộc phải giảm vị thế thụ động, qua đó khuếch đại áp lực giá đi xuống. Ngoài ra, sự nhiệt tình nắm giữ của các tổ chức trên thị trường hợp đồng chính suy giảm, biên thanh khoản bị siết lại, khiến tác động của các giao dịch quy mô lớn đến biến động thị trường trở nên mạnh hơn. Biến động ngầm trong thị trường quyền chọn tăng lên 39.81%, nhu cầu phòng hộ cho xu hướng giảm tăng, phản ánh tâm lý phòng thủ của những người tham gia thị trường. Môi trường vĩ mô biến động, một phần dòng tiền chuyển sang tài sản phòng vệ, và cùng với việc các sự kiện lịch sử do không chắc chắn về giám sát gần đây tác động đồng pha đã khiến khẩu vị rủi ro thị trường chung đi xuống. Rủi ro đòn bẩy của BTC hiện vẫn còn; nếu sau đó xuất hiện đợt bán tập trung, biến động có thể còn được khuếch đại. Khuyến nghị tiếp tục theo dõi tình trạng mức OI cao, phí tài trợ duy trì âm liên tục và các lần chuyển dịch dòng tiền quy mô lớn trên chuỗi, đồng thời cảnh giác với hành vi của “cá voi” và những diễn biến trong chính sách vĩ mô có thể làm xáo trộn tâm lý thị trường. Diễn biến tiếp theo của thị trường, hãy theo dõi các vùng hỗ trợ then chốt, các hành động của tổ chức và cá voi trên chuỗi, cũng như các tin tức liên quan đến thị trường toàn cầu, nhằm phòng ngừa rủi ro ngắn hạn.
GateNews6giờ trước
Các lệnh thanh lý Bitcoin chạm $815M khi BTC vượt $78K amid Iran mở eo biển Hormuz
Gần đây, hơn $815 triệu USD trong các vị thế tiền điện tử sử dụng đòn bẩy đã bị thanh lý, chủ yếu do các lệnh short cược vào Bitcoin. Thị trường khởi sắc khi Iran mở lại eo biển Hormuz và Trump ám chỉ một thỏa thuận với Iran, qua đó đẩy giá Bitcoin tăng mạnh.
GateNews6giờ trước
