Nhu cầu on-chain của Bitcoin cho thấy sự yếu kém mặc dù giá đã phục hồi trên mức $93K

Mặc dù duy trì quanh mức giá quan trọng 93.000 đô la, thị trường Crypto đang gửi những tín hiệu hỗn hợp về sức mạnh của Bitcoin thông qua hành động giá cũng như các chỉ số khác như các chỉ số on-chain và khối lượng giao dịch. Phân tích hiện tại của trang web định lượng Crypto dường như cho thấy có ít nhu cầu hơn so với những gì các tác nhân thị trường truyền đạt.

Nhu cầu rõ ràng che giấu sự yếu kém tiềm ẩn

Dữ liệu mới nhất của CryptoQuant cho thấy rằng mặc dù giá Bitcoin đã trở lại trên mức 93.000 đô la, các chỉ số nhu cầu on-chain cho thấy câu chuyện về sức khỏe kém hơn là khỏe mạnh. Nhu cầu rõ ràng (theo trung bình động 30 ngày) báo hiệu các giai đoạn yếu kém liên tiếp cần sự phục hồi lớn trước khi Bitcoin có thể tiến tới mức $100 000

Biểu đồ của công ty phân tích cho thấy nhiều giai đoạn quan trọng trong đó sức mạnh nhu cầu (được thể hiện bằng màu xanh lá) đã bị thay thế bằng các trường hợp yếu kém về nhu cầu (được thể hiện bằng màu đỏ). Đặc biệt, môi trường hiện tại cho thấy áp lực mua giảm dần ngay cả khi giá ổn định trong phạm vi trên 90.000 đô la. Thường xuyên, sự chênh lệch đáng kể giữa giá hiện tại và cơ sở nền tảng của các giao dịch Blockchain cho thấy thiếu nền tảng thực sự hỗ trợ xu hướng tăng. Do đó, chúng tôi tin rằng mức giá hiện tại sẽ chủ yếu được duy trì nhờ áp lực bán thấp thay vì hoạt động tích lũy thực sự.

Vị trí hiện tại của các nhà tham gia thị trường cho thấy họ thích chờ đợi các chỉ số tốt hơn trước khi cam kết một khoản tiền đáng kể. Việc thiếu hụt mua vào đáng kể sẽ gây ra mối đe dọa cho Bitcoin khi bước vào một giai đoạn hợp nhất dài hạn, thử thách sự kiên nhẫn của nhà đầu tư.

Bối cảnh lịch sử và tác động thị trường

Nhìn vào các mô hình lịch sử, Bitcoin luôn cần có nhu cầu on-chain mạnh mẽ để vượt qua các mức kháng cự mạnh. Con đường đến sáu chữ số dường như không khác biệt. Các đợt tăng giá trước đó đã được đánh dấu bằng các mô hình tích lũy mạnh mẽ cũng như hoạt động mạng lưới tăng trưởng, điều này hiện đang bị kìm hãm mặc dù hành động giá tốt.

Tuy nhiên, theo phân tích gần đây của Coindesk về thị trường, sự quan tâm của các tổ chức đang có dấu hiệu giảm nhiệt trong những tuần gần đây, điều này phù hợp với sự yếu đi của các yếu tố cơ bản về nhu cầu, ít nhất là trên on-chain. Giai đoạn giảm nhiệt này không nhất thiết có nghĩa là các vụ sụp đổ sẽ xảy ra trong tương lai gần, mà chỉ là Bitcoin có thể cần thời gian để thiết lập một nền tảng tốt hơn, mang tính hữu cơ và sẽ có nhu cầu lớn hơn đối với nó.

Yêu cầu của sự phục hồi

Để Bitcoin thực sự chạm mốc 100.000 đô la, có một số điều kiện mà các nhà phân tích cho rằng cần phải đáp ứng. Thứ nhất, các chỉ số on-chain cần thể hiện sự cải thiện rõ ràng về nhu cầu trong nhiều tuần liên tiếp. Thứ hai, các mô hình tích lũy của các nhà nắm giữ dài hạn cần được củng cố, điều này là dấu hiệu của sự tự tin vào các mục tiêu giá cao hơn. Cuối cùng, hoạt động mạng lưới và khối lượng giao dịch cần đóng vai trò trong các biến động giá để tạo ra câu chuyện tăng giá rõ ràng, điều này sẽ tiền đề cho các đột phá lớn trong lịch sử.

Hệ sinh thái blockchain tiếp tục phát triển từ một thị trường dựa trên dự đoán giá. Các sáng kiến như tích hợp trò chơi Web3 minh họa cách công nghệ đằng sau đồng Bitcoin có thể có nhiều ứng dụng rộng rãi hơn, từ đó tạo ra các nguồn nhu cầu mới theo thời gian.

Kết luận

Trong khi sự phục hồi giá Bitcoin lên trên 93.000 đô la có thể là một tín hiệu tích cực cho phe bò, các chỉ số dữ liệu on-chain cho thấy rằng sự phục hồi không mạnh mẽ như chúng ta nghĩ. Các nhà đầu tư nên chú ý sát sao các chỉ số nhu cầu trong những tuần tới, vì sự phục hồi thực sự sẽ cần nhiều hơn là chỉ ổn định giá. Nó sẽ đòi hỏi sự nâng cấp rõ ràng của hoạt động mạng lưới cơ bản và các mô hình tích lũy. Cho đến khi các chỉ số này phù hợp, con đường đến 100.000 đô la có thể sẽ gập ghềnh như hành động giá hiện tại cho thấy.