Silicon Valley nổi tiếng chương trình 《All-In Podcast》 gần đây đã phát hành nội dung “Dự đoán 2026”, gồm Jason Calacanis, Chamath Palihapitiya, David Friedberg và David Sacks, nhà vua trí tuệ nhân tạo tiền mã hóa đã chuyển đến Texas, trong chương trình đã đưa ra những dự đoán quan trọng về 2026 từ cuộc trưng cầu thuế tài sản của California, AI và tình hình doanh nghiệp, đến địa chính trị và phân bổ tài sản, liên tục đưa ra những cược lớn cho năm 2026.
Trong đó, chủ đề gây nhiều tranh cãi nhất là đề xuất thuế tài sản của California có thể thúc đẩy, xem cuộc chiến chính sách này như một bộ phim dài về chính trị Mỹ và dòng chảy vốn năm 2026: từ việc có thể thu thập đủ chữ ký, có thể đưa vào lá phiếu, đến bỏ phiếu tháng 11 và các cuộc chiến pháp lý sau đó, tất cả đều có thể kéo dài.
All In Podcast bàn về thuế tài sản của California: Rủi ro đủ để đẩy vốn rời đi
Tiền đề: Đề xuất của California đánh thuế một lần khoảng 5% đối với cư dân có tài sản ròng trên 10 tỷ USD, có điều khoản hồi tố, khiến giới nhà giàu dù chuyển đi vẫn có thể bị đánh thuế, gây ra sự không chắc chắn thuế mạnh mẽ. Nhiều tỷ phú Silicon Valley và tiền mã hóa đã chọn rời California trước khi luật được thông qua để tránh khoản thuế lớn một lần và khả năng mở rộng thuế tài sản trong tương lai, dẫn đến hiện tượng và tranh luận về dòng người giàu rời khỏi California.
Chương trình phân tích đề tài thuế tài sản của California thành hai phần: phần đầu là liệu có thể đưa vào lá phiếu hay không; phần thứ hai là nếu đưa vào, liệu có thông qua hay không. Friedberg và Chamath đều nghiêng về khả năng “không chắc chắn có thể vào được lá phiếu”, nhưng cũng thừa nhận rằng nếu vào, thị trường và doanh nhân có thể chuyển địa điểm để tránh rủi ro. Trong chương trình, họ đùa rằng California là chính trị của Đảng Dân chủ, không phải của Đảng Cộng hòa, nên họ cũng không có nội bộ.
Tình hình kinh tế Mỹ có phải là “Trump boom” không: dự báo tăng trưởng GDP hàng năm nằm trong khoảng 4.6% đến 6%
Sacks định hướng năm 2026 là “Trump boom”, xem việc lạm phát giảm, giá dầu, chi phí vay mua nhà giảm, và kỳ vọng cắt giảm lãi suất là chất xúc tác cho chính trị và niềm tin thị trường. Trong chương trình, dự đoán về GDP năm 2026 dao động từ khoảng 4.6% (Friedberg) đến 5-6% (Sacks, Chamath).
Người chiến thắng chính trị lớn nhất năm 2026 là Mamdani Moment?
Khi nói về ai là người chiến thắng chính trị lớn nhất năm 2026, câu trả lời không phải là Trump, Jason cho biết anh đang phân vân giữa J.D. Vance và Mamdani moment.
Người viết bổ sung: Mamdani moment là một thuật ngữ phổ biến trong chính trị/truyền thông Mỹ vài tháng gần đây, thường dùng để chỉ sự trỗi dậy của Zohran Mamdani, thị trưởng New York, tượng trưng cho sự mở rộng của lực lượng xã hội chủ nghĩa dân chủ, và được một số bình luận xem như bước ngoặt chính trong việc Đảng Dân chủ chuyển sang cánh tả hơn, huy động cử tri dựa trên bình đẳng kinh tế và chương trình dịch vụ công.
Anh cho rằng J.D. Vance là người lái phụ rất phù hợp của chính phủ Trump, bảo vệ Trump, không gây chú ý, và sự ủng hộ qua thăm dò và Polymarket ngày càng tăng. Ở Turning Point USA, anh rõ ràng được yêu thích nhất; cũng là OG của chính sách America First.
Tuy nhiên, Jason cuối cùng vẫn nghĩ Mamdani moment sẽ là người chiến thắng chính trị lớn nhất năm 2026, vì anh mới 34 tuổi, còn Ro Khanna 49 tuổi cũng đang chuyển sang xã hội chủ nghĩa; anh cho rằng cách dễ nhất để Đảng Dân chủ thắng trong năm 2026 là theo đuổi chủ nghĩa xã hội toàn diện.
Trong cuộc trò chuyện, Jason cảm thấy Trump đã quên mất người lao động Mỹ; mức ủng hộ kinh tế của ông thấp hơn 58% không ủng hộ; lạm phát vẫn gần 3%; ông còn muốn tăng chi tiêu quốc phòng thêm 50%, nhưng người dân quan tâm đến y tế. Anh chỉ ra rằng Trump đã trở thành một nhà bảo thủ mới hoàn toàn (neocon): năm nay đã oanh tạc bảy quốc gia, còn đe dọa kiểm soát Colombia và Greenland. Và ai biết được đó chỉ là lời nói suông của Trump hay thật sự như vậy.
Friedberg khẳng định thẳng thừng: phe xã hội chủ nghĩa của Đảng Dân chủ (DSA) sẽ giống như MAGA, tái định hình đảng Cộng hòa, ngày càng chi phối đường lối của Đảng Dân chủ.
Người thua lớn nhất chính trị năm 2026: Trung lập của Đảng Dân chủ và cấu trúc cạnh tranh chính trị bị thay đổi
Sacks xếp “Trung lập của Đảng Dân chủ / phe ôn hòa của Đảng Dân chủ” là người thua lớn nhất, lý do là các khu vực tranh cử trong Hạ viện ngày càng ít, các mối đe dọa chính trong sơ bộ đảng thường đến từ phía bên trái, buộc phe ôn hòa phải dịch chuyển sang cánh tả hơn.
Người thắng lớn trong kinh doanh năm 2026: Polymarket và thị trường dự đoán trở thành nguồn tin tức
Friedberg xếp Polymarket là một trong những công ty có khả năng bùng nổ nhất năm 2026, lý do chính là: thị trường dự đoán không chỉ để giao dịch, mà còn trở thành “người tập hợp thông tin và kể chuyện về các sự kiện tức thì”, và có thể được tích hợp vào nhiều sàn giao dịch, công ty môi giới hoặc nền tảng hơn. Ngoài ra, ông còn cho rằng hợp tác giữa Huawei và SMIC trong chuỗi cung ứng chip, mở rộng sâu hơn nữa, kết quả chắc chắn vượt xa mong đợi của phương Tây.
(Dow Jones hợp tác với Polymarket, các phương tiện truyền thông như 《Wall Street Journal》 tích hợp dữ liệu dự đoán)
Trong khi đó, Chamath tin rằng đồng đồng (Copper) sẽ là người chiến thắng trong kinh doanh, lý do là các trung tâm dữ liệu, chip, công nghiệp quốc phòng và hạ tầng đều phụ thuộc nhiều vào vật liệu dẫn điện, và nguồn cung toàn cầu trong trung và dài hạn có thể khó theo kịp nhu cầu. Theo lộ trình hiện tại đến năm 2040, nguồn cung toàn cầu sẽ thiếu hụt nghiêm trọng.
David Sacks cho rằng năm 2026 sẽ là năm IPO bùng nổ, giá trị thị trường mới có thể tính bằng “nghìn tỷ”. Trước đây, mọi người lo lắng số lượng công ty niêm yết ngày càng giảm, nhiều công ty còn bị tư nhân hóa, ông dự đoán năm 2026 sẽ đảo ngược xu hướng này.
Cược của Jason là Amazon: sử dụng robot thay thế nhân lực, nâng cao hiệu quả giao hàng cực đoan, ông cho rằng Amazon có thể trở thành doanh nghiệp đầu tiên có lợi nhuận từ robot vượt quá con người.
Người thua lớn nhất trong kinh doanh năm 2026: SaaS cấp phép
David Sacks đùa rằng mình là người thua lớn nhất trong kinh doanh, vì ông tham gia chính phủ Trump để phục vụ đất nước, đồng thời phải thoái vốn để giữ trung lập.
Friedberg cho rằng các chính quyền bang năm nay sẽ gặp khó khăn thực sự về tài chính, vì đang xuất hiện nhiều vụ lãng phí, lừa đảo, lạm dụng. Và phản ứng của họ sẽ không phải là cắt giảm những khoản này, mà duy trì chúng. Ông dự đoán một điểm có thể gây rối loạn khác của chính quyền bang là các khoản nợ lương hưu chưa thực hiện được.
Chamath nhắm vào hệ sinh thái phần mềm doanh nghiệp lớn: ông cho rằng các khoản thu nhập chính của SaaS là bảo trì (maintenance) và di chuyển (migration), sẽ bị cắt giảm mạnh do AI và tự động hóa, khách hàng doanh nghiệp sẽ linh hoạt hơn, nhưng nguồn thu từ phía cung sẽ mỏng đi.
Jason nghĩ rằng các lao động trẻ Mỹ sẽ là người thua lớn nhất trong kinh doanh, vì các vị trí nhập môn ngày càng khó tìm, các công ty thích tự động hóa bằng AI hơn là đào tạo sinh viên mới ra trường. Dù vẫn tuyển kỹ sư sơ cấp, nhưng số lượng ít hơn trước. Ngoài ra, trong thời kỳ dịch bệnh, nhiều trường học đã thả lỏng, dẫn đến chất lượng sinh viên giảm, khiến ngành công nghiệp không còn mặn mà đào tạo nhân viên mới.
Dự đoán tài sản tốt nhất năm 2026: Thị trường dự đoán, kim loại quý
Về tài sản tốt nhất, Friedberg tiếp tục đặt cược vào Polymarket, Chamath thích một rổ kim loại quan trọng, Sacks thiên về chu kỳ tăng trưởng của cổ phiếu công nghệ. Jason liệt kê các nền tảng giao dịch/đặt cược có thể đặt cược (như các sàn môi giới, sàn cá cược) là các mục hưởng lợi.
Chủ tịch David Sacks chỉ tên: bất động sản cao cấp của California sẽ là tài sản tệ nhất năm 2026
David Sacks chỉ rõ rằng thị trường nhà cao cấp của California sẽ là tài sản tệ nhất năm 2026, vì bóng ma thuế tài sản và thuế giao dịch cao sẽ làm giảm tính thanh khoản. Chamath dự đoán giá nhiên liệu truyền thống như than đá, dầu khí sẽ còn giảm nữa. Friedberg dự đoán năm nay sẽ là năm thử thách áp lực đối với cổ phiếu Netflix hoặc các phương tiện truyền thông truyền thống. Jason thì nhắm vào câu chuyện giảm giá dài hạn của đồng USD.
Dự đoán xu hướng được mong đợi nhất năm 2026: Thị trường dự đoán LLM sẽ xuất hiện các vụ mua bán trị giá 500 tỷ USD
Chamath cho rằng dưới tác động của địa chính trị, quy định và kiểm duyệt xuyên biên giới, các vụ M&A lớn truyền thống sẽ khó thông qua hơn, thị trường sẽ thường xuyên sử dụng các cấu trúc cấp phép + chuyển giao nhân tài. Người viết bổ sung: có thể xem các vụ mua lại Meta bị kiểm duyệt bởi chính phủ Trung Quốc như mua lại Manus, hoặc các vụ mua lại của NVIDIA nhằm tránh rủi ro độc quyền như mua Groq.
(Meta mua lại startup AI Trung Quốc Manus gây tranh cãi: Bắc Kinh nghi ngờ liên quan kiểm soát xuất khẩu, có thể trở thành chiến trường công nghệ địa phương mới)
Tuy nhiên, Jason lại nghĩ rằng năm 2026 sẽ xuất hiện các vụ mua bán siêu lớn trị giá 500 tỷ USD. Có thể là một trong bảy gã khổng lồ công nghệ (Apple, Meta, Microsoft, Amazon) mua xAI, Perplexity, hoặc Anthropic. Hầu hết đều muốn tự niêm yết, nhưng Jason nghĩ sẽ có một mức giá không thể từ chối.
(Gã khổng lồ NVIDIA thực hiện vụ mua lại lớn nhất lịch sử: chi 640 tỷ để mua công nghệ của Groq và cha đẻ của Google TPU)
Sacks dự đoán dựa trên sản phẩm: bùng nổ trợ lý lập trình / công cụ sử dụng, cho rằng sự nóng lên này tương tự như cuối năm 2022 trước khi chatbot bùng nổ (Tác giả dự đoán đề cập đến Claude Code).
Dự đoán niềm tin trái ngược nhất năm 2026: ChatGPT sẽ bị vượt mặt
Jason cho rằng niềm tin trái ngược nhất năm 2026 là vị trí thống trị của ChatGPT sẽ bị vượt qua, dựa trên dữ liệu đã hé lộ. Friedberg dự đoán rằng tình hình chính trị Iran có thể có biến động lớn, và đưa ra một khung tư duy trái ngược: sau khi quyền lực của Iran thay đổi, cuộc cạnh tranh trong khu vực Trung Đông có thể phức tạp hơn, xung đột không nhất thiết tập trung vào Israel/Iran, mà có thể chuyển sang cân bằng quyền lực giữa các quốc gia Vịnh.
Chamath còn đưa ra hai điểm táo bạo hơn: SpaceX không nhất thiết phải IPO, có thể theo cách nào đó mua lại Tesla ngược lại. Và các ngân hàng trung ương có thể nhận ra giới hạn của vàng và Bitcoin, tìm kiếm một loại tài sản mã hóa mới “có thể kiểm soát, riêng tư, chống lượng tử”.
Bài viết này All-In Podcast dự đoán 2026: Thị phần ChatGPT bị vượt qua, SpaceX không tìm cách IPO? Xuất hiện lần đầu trên trang ABMedia của Chain News.
