Vàng mất mốc 4800 lần đầu tiên, bạc lao dốc 17% rơi xuống dưới 75 USD, kim loại quý lại tiếp tục giảm mạnh

Vàng sáng nay trong vòng hai giờ đã giảm từ 5.006 USD xuống dưới 4.800 USD, bạc còn tệ hơn khi giảm mạnh 17%, phá vỡ mốc 74 USD, sau sự phục hồi yếu ớt vào thứ Ba và thứ Tư, nhanh chóng điều chỉnh trở lại.
(Thông tin trước: Quỹ Bridgewater của Dalio cảnh báo: Toàn cầu đang ở “bờ vực” của chiến tranh vốn! Vàng vẫn là công cụ trú ẩn tốt nhất)
(Bổ sung bối cảnh: Ngân hàng Chase cảnh báo: Định giá vàng quá cao đã vào vùng cực đoan, giá vàng có nguy cơ giảm mạnh xuống còn một nửa)

Có phải kim loại quý đã phục hồi? Kết quả thị trường lại dạy cho tất cả những ai bắt đáy một bài học. Theo giờ Đài Bắc sáng nay (5), vàng giao ngay vẫn đứng ở mức 5.006 USD. Sau hai giờ, giá thấp nhất đã phá vỡ mốc 4.800 USD, giảm hơn 4%. Bạc còn tồi tệ hơn, từ 89.5 USD đã giảm xuống dưới 74 USD, giảm gần 17%.

Trong hai giờ, vàng đã mất đi giá trị thị trường 1.4 nghìn tỷ USD, tương đương với việc một công ty của Berkshire Hathaway và một công ty của AMD biến mất hoàn toàn. Bạc đồng thời giảm 888.9 tỷ USD, tương đương với việc mất đi toàn bộ cổ phần của một ngân hàng lớn như JPMorgan. Sau hai ngày tăng liên tiếp, có người nghĩ rằng thời điểm tồi tệ nhất đã qua, nhưng có vẻ chưa chắc chắn như vậy.

Xu hướng vàng giao ngay

Xu hướng bạc giao ngay

Tại sao sự phục hồi thất bại?

Phía sau sự thất bại của đợt phục hồi, có thể là một số cấu trúc tiêu cực đang hình thành:

Thứ nhất, đồng USD đang phản kháng. Gần đây, đồng USD yếu đi từng là một trong những lý do chính thúc đẩy giá vàng tăng. Nhưng thị trường bắt đầu nhận thức rằng đợt yếu USD này có thể “quá mức”. Dữ liệu kinh tế Mỹ liên tục thể hiện sự bền bỉ, Fed trong ngắn hạn khó có thể cắt giảm lãi suất một cách liều lĩnh. Quan trọng hơn, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen hôm qua đã rõ ràng tuyên bố: bà ủng hộ chính sách đồng USD mạnh.

Khi Bộ trưởng Tài chính công khai ủng hộ đồng USD, thị trường buộc phải tính lại. Nếu đồng USD mạnh lên được chứng minh không chỉ là phản ứng tạm thời, thì giá vàng sẽ tiếp tục chịu áp lực.

Thứ hai, thái độ của Fed còn tích cực hơn dự kiến. Tin tức về việc Trump đề cử Kevin Warsh làm chủ tịch Fed đã làm tổn thương câu chuyện “cắt giảm lãi suất liên tục” của thị trường tuần trước. Giờ đây, cộng thêm dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, thị trường bắt đầu đặt cược rằng Fed sẽ thận trọng hơn trong hành động. Dự kiến cắt giảm lãi suất giảm nhiệt, điều này trực tiếp gây bất lợi cho vàng, vốn không sinh lãi.

Thứ ba, áp lực kỹ thuật. Sau khi vàng giảm mạnh từ đỉnh lịch sử 5.595 USD vào thứ Sáu tuần trước, mỗi đợt phục hồi đều gặp phải mức kháng cự thấp hơn. Việc hôm nay thất bại trong việc phá vỡ quanh mức 5.000 USD càng xác nhận xu hướng giảm ngắn hạn. Các nhà giao dịch bắt đầu xem 5.000 USD là mức kháng cự chứ không phải hỗ trợ, ý nghĩa của các mốc tâm lý đã đảo chiều.

Nhìn dài hạn thế nào?

Mặc dù đa số nhà phân tích cho rằng các yếu tố cơ bản của vàng dài hạn vẫn vững chắc, như một tài sản trú ẩn, ánh hào quang của nó vẫn chưa biến mất, nhưng trong ngắn hạn cũng thiếu lý do để bắt đầu một đợt phục hồi lịch sử mới.

Các ngân hàng đầu tư lớn vẫn giữ mục tiêu giá hàng năm cao: JPMorgan 6.300 USD, Goldman Sachs 5.400 USD, Deutsche Bank 6.000 USD. Nhưng mục tiêu giá là cuối năm, còn việc tài khoản ký quỹ của bạn có thể giữ đến cuối năm hay không là chuyện của hôm nay.