$344 百万USDTの凍結が、イランに関連する資金がステーブルコイン・ネットワークを通じてどのようにルーティングされているかを明らかにした。Chainalysisは、イラン中央銀行に関連するアドレスに紐づくブローカー、中継用ウォレット、DeFiプロトコルにまたがる活動を分析した。
重要なポイント：
イランの暗号資産活動に紐づく制裁の取り締まりは、主要なステーブルコイン凍結をきっかけに、これらのネットワークがブローカー、中継用ウォレット、DeFiインフラをまたいで資金をどのように回しているかへの注目が高まったことを受け、強まっている。Chainalysisは4月27日のブログ投稿で、$344 百万USDTの差し押さえが、ブローカー、中継用ウォレット、オンチェーンのルーティングを含むより広範な一連の取引の流れの中で分析されたと述べた。この措置は、制裁リストにイラン中央銀行に関連する暗号資産アドレス2件を追加した米国の外国資産管理局（Office of Foreign Assets Control）(OFAC)と時期が一致した。
2つのウォレットは4月23日に凍結され、その後OFACの更新された指定に登場した。Chainalysisは、これらのアドレスがイランの取引所およびイラン中央銀行に関連する口座とやり取りする仲介用ウォレットを含む活動に紐づくと結びつけた。それらの残高は、テザーと米国当局の連携によって$344 百万USDTが凍結されたことと整合していた。ブロックチェーン分析企業は詳述した：
「イランのデジタル資産ネットワークは、これらの“影の艦隊”船舶によって生み出された数十億ドルを、地域全体にわたってIRGCおよびイランに足並みを揃えるテロ組織へとマネーロンダリングするために必要な重要な金融インフラを提供している。」
タイミングは、ウォレットの凍結、仲介者によるルーティング、同じ執行の全体像の中での制裁指定と結びついている。
Chainalysisはまた、イランに関連するネットワークに紐づくそれ以前のステーブルコイン活動についても説明した。2025年後半に、制裁対象の個人ババク・モルテザ・ザンジャニ（Babak Morteza Zanjani）が、イラン中央銀行に関連していると彼が主張した暗号資産アドレスを含む漏洩文書を公開した。同社は、その資料がブローカーが、法定通貨によってレジームがステーブルコインを購入するのを助けたことを示していると述べた。そのブローカーは、アリレザ・ダラクシャーン（Alireza Derakhshan）へのエクスポージャーを持っていた。ダラクシャーンは、2023年から2025年にかけてイランの石油販売に関連して結びついた暗号資産の購入で$100 百万ドル超を調整していた。Chainalysisは、資金がブローカーからステーブルコインへ移り、中継用ウォレットを通じて、ブリッジやDeFiプロトコルをまたいだのち、イランの暗号資産チャネルおよびイスラム革命防衛隊（Islamic Revolutionary Guard Corps）(IRGC)に関連する団体へ戻っていくという取引フローを概説した。
この分析は、ホルムズ海峡をめぐる新たなコンプライアンス上のリスクも示している。イランは商船から通行料を回収していると報告した一方で、詐欺師が、そうした要求に従おうとする海運会社を標的にしたとされている。いくつかの企業は詐欺の加害者に支払い、その後、イラン当局が資金を受け取らなかったことでIRGCの海軍艦艇に直面した。支払い手段は調査中のままであるが、Chainalysisは、確認されればステーブルコインの利用は最近のイランのオンチェーン活動に適合すると述べた。同社は次のように指摘した：
「イラン中央銀行の資金は、いくつかのブリッジおよびDeFiプロトコルを通じてマネーロンダリングされ、その後、主流のイランの暗号資産エコシステムへと循環させられていた。」
この分析は、これらの取引が、資金の出所、ルーティング層、制裁対象の事業体を結びつける継続的で追跡可能な経路をどのように形成しているかを示している。
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