Bitcoin caiu abaixo de 73.000 na terça-feira, atingindo um novo mínimo desde a eleição de Trump. Os EUA abateram um drone iraniano, o que desencadeou uma onda de procura por ativos de refúgio, com o ouro a subir 6,7% e a prata a disparar 10%. O Glassnode mostra que 44% da oferta de Bitcoin está em prejuízo, com liquidações de 6,63 mil milhões. O RSI atingiu 30, podendo, com base em 2022, cair mais 20% para testar os 60.000.
Conflito entre EUA e Irã e a onda de procura por refúgio
A razão para a queda do Bitcoin hoje foi o aumento súbito da tensão no Médio Oriente. O jornalista da Reuters Idrees Ali publicou na terça-feira na plataforma social X que a Marinha dos EUA abateu um drone iraniano perto do porta-aviões “Abraham Lincoln” no Mar Arábico. Numa outra publicação, afirmou que o drone iraniano “Witness-139” foi abatido por um F-35.
O porta-voz do Comando Central dos EUA, Tim Hawkins, afirmou na terça-feira que os EUA abateram um drone iraniano no Mar Arábico, alegando que o drone se aproximava de forma “provocatória” do porta-aviões “Abraham Lincoln”. Hawkins declarou num comunicado que o porta-aviões “Lincoln” navegava no Mar Arábico a cerca de 805 km da costa sul do Irão. Um drone iraniano “Witness-139” aproximou-se do porta-aviões, sendo abatido por um F-35C do próprio porta-aviões.
A secretária de imprensa da Casa Branca, Levitt, confirmou posteriormente à Fox News que os EUA abaterraram um drone iraniano, e afirmou que a agenda do enviado especial dos EUA para o Irão, marcada para esta semana, permanece inalterada. Este conflito militar e o diálogo diplomático em paralelo aumentam a incerteza do mercado em relação à situação no Médio Oriente.
As notícias súbitas entre EUA e Irão estimularam a procura por refúgio, com fundos a entrarem em ativos de ouro. Apesar da queda das ações e do Bitcoin, os preços do ouro e da prata subiram significativamente, continuando a tendência de volatilidade recente. Os futuros de ouro subiram 6,7%, para 4.965 dólares por onça, aproximando-se do limite de 5.000 dólares. Os futuros de prata dispararam 10%, para cerca de 85 dólares por onça, continuando a subida vertical. Segundo dados da FactSet, o ouro, como ativo de refúgio, tem tido um desempenho superior ao do Bitcoin nos últimos cinco anos.
Lógica geopolítica da queda do Bitcoin hoje
Conflito militar EUA-Irão: F-35 abatendo drone iraniano aumenta risco de guerra
Divergência em ativos de refúgio: Ouro e prata a subir, Bitcoin a cair, colapsando narrativa do ouro digital
Mudança de fluxo de fundos: Investidores a vender ativos de risco para comprar metais preciosos como refúgio
Gerry O’Shea, diretor de insights de mercado global da Hashdex, afirmou por email: «A divergência entre Bitcoin e ouro indica que a maioria dos investidores vê o ouro como principal reserva de valor, especialmente em períodos de desvalorização monetária, turbulência geopolítica e incerteza macroeconómica.» Esta divergência explica por que o Bitcoin caiu hoje.
A desilusão com a política de Trump e a queda de 40% do Bitcoin
Na terça-feira, o mercado esteve tenso, com as ações a cair e o Bitcoin a atingir o nível mais baixo desde novembro de 2024. O Dow caiu 167 pontos, 0,34%, tendo chegado a cair 575 pontos durante o dia. O S&P 500 caiu 0,84%, e o Nasdaq 1,43%. Ambos atingiram a maior queda diária em duas semanas, liderada por ações tecnológicas e de software.
Devido ao sentimento de refúgio, o Bitcoin caiu quase 7% na manhã, abaixo de 73.000 dólares, atingindo o nível mais baixo desde a vitória de Donald Trump na eleição presidencial. Depois, recuperou ligeiramente, negociando perto de 76.800 dólares. Desde o pico histórico acima de 126.000 dólares em outubro, o Bitcoin caiu cerca de 40%.
O governo Trump promoveu fortemente políticas pró-criptomoedas, com o próprio presidente a prometer transformar os EUA na “capital mundial das criptomoedas”. Apesar do apoio de Washington, o Bitcoin tem estado fraco desde o pico de outubro. Esta desconexão entre as políticas favoráveis e o movimento de preços é a parte mais irónica da queda de hoje. Políticas como despedir o presidente da SEC Gensler, criar uma reserva nacional de Bitcoin, e permitir que fundos de reforma invistam em criptomoedas, deveriam impulsionar o preço, mas o mercado respondeu com uma queda de 40%.
Dado o apoio de Trump à indústria de criptomoedas durante a campanha, a sua eleição foi vista como catalisador para o mercado. Em outubro do ano passado, o Bitcoin atingiu um máximo histórico de 126.080 dólares. Desde então, o preço tem vindo a cair. Outras criptomoedas principais e secundárias também seguiram a tendência. Ethereum caiu mais de 9%, abaixo de 2.200 dólares; Solana caiu mais de 7%, abaixo de 100 dólares; XRP caiu 6,6%, para cerca de 1,52 dólares.
As ações relacionadas com criptomoedas também tiveram um desempenho fraco. Coinbase caiu mais de 6%, e a Strategy, focada em Bitcoin, caiu mais de 8%. A queda significativa da Strategy é preocupante, pois o seu custo médio de aquisição é cerca de 76.000 dólares, e o preço atual já está abaixo deste nível, gerando prejuízo não realizado.
Recuperação frágil do ETF e o seu colapso
(Fonte: Trading View)
Apesar de uma recuperação temporária na segunda-feira, com o ETF de Bitcoin à vista a registar uma entrada líquida de 561,9 milhões de dólares, revertendo duas semanas de vendas, na terça-feira o mercado voltou a cair. Este padrão de “recuperação de um dia e colapso no seguinte” explica por que o Bitcoin caiu hoje, mostrando que a confiança do mercado é extremamente frágil, e qualquer rebound é difícil de sustentar.
Um analista da Bitfinex afirmou na segunda-feira: «Apesar de os ETFs de Bitcoin e Ethereum terem sofrido resgates massivos (cerca de 1,5 mil milhões de dólares e 327 milhões de dólares, respetivamente, entre 26 e 30 de janeiro), alguns produtos focados em altcoins continuam a atrair fluxos de fundos, com ativos líquidos em Solana e XRP.» Este movimento de fundos entre diferentes criptomoedas indica que os investidores não estão totalmente fora, mas a reequilibrar as suas posições.
«O mercado de derivados agravou a recente queda, especialmente em Ethereum, com liquidações de cerca de 220 milhões de dólares numa única operação. Os analistas acreditam que isto é uma libertação necessária de alavancagem remanescente no mercado de altcoins antes de uma nova onda de vendas.» Segundo dados do Coinglass, na última hora, foram liquidados posições longas no valor de mais de 122 milhões de dólares e posições curtas de 26 milhões, totalizando 663 milhões de dólares em liquidações nas últimas 24 horas.
Sean Rose, gestor de contas da Glassnode, afirmou que, dado que o Bitcoin caiu cerca de 30% desde o pico recente de 108.000 dólares, cerca de 44% da oferta de Bitcoin está atualmente “em prejuízo”. Isto faz com que a “oferta com lucro” tenha caído de 78% para 56%, indicando que investidores com pouca convicção podem continuar a vender. Rose comentou: «Aqueles que compraram perto do topo estão agora em prejuízo. A concentração de oferta e o custo próximo do pico recente estão a ser testados. A confiança e a paciência destes investidores serão testadas nas próximas semanas e meses.»
O índice de força relativa (RSI) do Bitcoin está atualmente perto de 30, nível de sobrevenda. A última vez que o RSI esteve tão baixo foi perto do fundo do mercado de 2022, quando o preço do Bitcoin caiu mais 20%. Se ocorrer um movimento semelhante hoje, o preço pode cair para perto de 60.000 dólares. Esta referência histórica explica a razão mais assustadora para a queda de hoje: o que estamos a ver pode ser apenas o começo de uma tendência de queda maior.
A recente queda de preço parece ser causada por múltiplos fatores, incluindo a possível paralisação do governo dos EUA e a incerteza macroeconómica. O’Shea afirmou que, à medida que a indústria de criptomoedas procura por uma regulamentação mais clara e a integração com infraestruturas financeiras tradicionais, espera que o Bitcoin continue a oscilar no curto prazo, mas que a sua atratividade aumente a longo prazo. Esta visão de otimismo de longo prazo, combinada com pessimismo de curto prazo, é o consenso atual do mercado.
