SnapshotLaborer

Micron Technology mencatat pendapatan cloud storage kuartal kedua sebesar $77.5 miliar, dengan pendapatan data center inti sebesar $56.9 miliar.
Pendapatan kuartal kedua mencapai $238.6 miliar, melampaui ekspektasi analis sebesar $197.4 miliar.
Pengungkapan Risiko dan Penafian
Pasar memiliki risiko, investasi memerlukan kehati-hatian. Artikel ini bukan merupakan saran investasi pribadi dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi khusus, kondisi keuangan, atau kebutuhan individual pengguna. Pengguna harus mempertimbangkan apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan situasi spesifik mereka. Investasi berdasarkan konten ini dilakukan atas risiko dan tanggung jawab pengguna sendiri.

Powell: Ekspektasi inflasi jangka pendek meningkat dalam minggu-minggu terakhir, sementara sebagian besar ekspektasi inflasi jangka panjang tetap sejalan dengan target 2%.
Peringatan Risiko dan Penafian
Pasar memiliki risiko, investasi memerlukan kehati-hatian. Artikel ini bukan merupakan saran investasi pribadi dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi khusus, situasi keuangan, atau kebutuhan individual pengguna. Pengguna harus mempertimbangkan apakah opini, sudut pandang, atau kesimpulan apa pun dalam artikel ini sesuai dengan situasi spesifik mereka. Berinvestasi berdasarkan ini adalah tanggung jawab pribadi.

Hasil cukai utang AS dua tahun turun sedikit menjadi 3.69%, emas spot tetap di bawah $4900, indeks dolar AS naik 0.2%. Federal Reserve mempertahankan status quo, gubernur Milan menyerukan penurunan suku bunga.

Federal Reserve Holds Steady, Policy Statement Notes: Governor Milan Dissents, Middle East Uncertainty Persists.
Risk Disclaimer and Terms
Market risks exist, investment requires caution. This article does not constitute personal investment advice and does not take into account individual users' special investment objectives, financial circumstances, or needs. Users should consider whether any opinions, viewpoints, or conclusions in this article are applicable to their specific situation. Investment based on this is at your own risk.

AS-US military operations in the Middle East entered their 19th day, the risk of attacks on Middle Eastern energy facilities sharply escalated. Iran announced it would strike US-related oil facilities with full force and listed the energy facilities of Saudi Arabia, the UAE, and Qatar as legitimate strike targets. The relevant facilities subsequently initiated emergency evacuations. International oil prices surged in response.
By Wednesday's early US stock market session, when the market refreshed its daily highs, Brent crude oil approached the $110 mark, with intraday gains expanding to approximately 6.3%; US WTI crude oil broke through $99.40, with intraday gains of about 3.3%.
According to CCTV News, on Wednesday, March 18 local time, Iran's Islamic Revolutionary Guard Corps Navy Commander Tanisiri warned that Iran has now placed US-related oil facilities on equal footing with US military bases and will strike with full force. He called on relevant facility workers and nearby residents to evacuate to safety. According to reports from Iran's media cited by Xinhua News Agency, a spokesperson for Iran's Armed Forces Hattam Anbiya Central Headquarters stated on the same day that it would severely retaliate against actions targeting Iran.

Serangan militer AS-Israel terhadap Iran memasuki hari ke-19, dengan beberapa pejabat tinggi Iran tewas, memicu respons marah dari Teheran. Iran menyatakan akan memperluas serangan militer terhadap AS-Israel, sementara AS-Israel memiliki perbedaan dalam tujuan strategis, Eropa menolak keterlibatan militer, dan prospek negosiasi nuklir semakin suram. Konflik kedua belah pihak terus meningkat, situasi semakin kompleks.

Strategi HSBC menunjukkan bahwa probabilitas resesi pasar saham global meningkat menjadi 35% karena konflik Timur Tengah. Meskipun penjualan pasar berat, peluang pembelian oversold muncul di pasar Korea, Afrika Selatan, dan Indonesia. Strategi menyarankan untuk mencari arah investasi dengan karakteristik defensif dalam sektor siklus, bukan pertahanan menyeluruh.

Konflik Timur Tengah menyebabkan penutupan Selat Hormuz, harga aluminium melonjak signifikan, dengan harga aluminium di London Metal Exchange mendekati tertinggi empat tahun. Pengurangan produksi Aluminium Bahrain memperburuk ketegangan pasokan, kekhawatiran pasar tentang kekurangan pasokan aluminium meningkat, analis memperkirakan harga aluminium diharapkan naik hingga 4000 dolar/ton. Meskipun harga naik, partisipasi lembaga pasar terbatas, posisi short meningkat, menunjukkan perbedaan pandangan terhadap tren harga aluminium di masa depan.

Harga energi melambung tinggi, sebagian besar ekonomi Asia memiliki prakiraan pertumbuhan GDP yang telah diturunkan, namun Malaysia dan Australia sebagai negara pengekspor gas alam bersih akan mendapat manfaat dari hal ini. Dalam hal respons kebijakan, berbagai negara umumnya cenderung menggunakan subsidi fiskal dan batas harga, daripada pengetatan moneter.
Terpengaruh oleh permintaan yang melemah dan penyusutan pasokan, harga properti komersial AS tertinggal dari inflasi, jauh lebih rendah dari sektor residensial. Kenaikan tingkat kapitalisasi terutama didorong oleh penurunan harga aset, dan dikaitkan dengan penyempitan spread obligasi AS, mencerminkan kompensasi risiko yang tidak mencukupi. Pada saat yang sama, periode pembiayaan ulang puncak akan tiba pada 2026-2027, meningkatkan risiko utang.
Mempertimbangkan data inflasi yang sedang-sedang saja dan pekerjaan non-pertanian yang mengalami penurunan melebihi ekspektasi, tingkat kedesakan Federal Reserve untuk menyesuaikan kebijakan moneter tidak tinggi, diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tetap tidak berubah dalam rapat penetapan suku bunga Maret. Selain itu, apakah Powell akan membuat pernyataan dalam konferensi pers tentang tetap menjadi anggota dewan juga layak mendapat perhatian.

Baru-baru ini, Zhang Yu, kepala ekonom di Huachuang Securities, membagikan pandangannya tentang makroekonomi global, ekonomi China, dan aset kelas besar di sebuah acara.
Dia menilai bahwa beberapa variabel perubahan lambat dalam ekonomi selama beberapa tahun terakhir sedang berubah dengan cepat. Proporsi ekonomi baru telah melampaui ekonomi lama. Aset keuangan telah sejajar dengan skala aset real estat, dan konsumsi serta total ekonomi akan mulai secara bertahap "desensitisasi" terhadap real estat.
Mengenai harga minyak dan harga yang mendapat perhatian luas, Zhang Yu memberikan dua penilaian: pertama, risiko kenaikan harga minyak China tidak sebesar negara-negara lain yang bergantung pada minyak mentah; kedua, risiko stagflasi global lebih besar daripada China, untuk China mengalami stagflasi sangat sulit, inti masalahnya adalah "inflasi" sulit mencapai tingkat yang sangat tinggi.
Dia berpendapat bahwa manufaktur mid-stream China akan memasuki periode angin perdagangan global yang menguntungkan selama 2-3 tahun ke depan. Dalam hal signifikansi investasi, sebanding dengan real estat 20 tahun lalu, konsumsi baijiu premium 10 tahun lalu, dan emas 3 tahun lalu.
Dia percaya bahwa ekonomi nyata dan pasar modal akan melahirkan beberapa perusahaan yang sangat cemerlang.

Bank Sentral Kanada pada 18 Maret memutuskan untuk mempertahankan suku bunga tetap pada 2,25%, dengan fokus pada dampak konflik Timur Tengah terhadap ekonomi. Meskipun kenaikan harga minyak dapat mendorong inflasi dalam jangka pendek, bank sentral menekankan bahwa risiko pertumbuhan cenderung ke arah bawah, dan pasar tenaga kerja yang lemah serta meningkatnya friksi perdagangan menyebabkan kinerja data ekonomi yang buruk. Para analis percaya bahwa nada dovish bank sentral sangat jelas, namun posisi stabilitasnya mungkin sulit bertahan lama.

Pengacara Powell menyatakan bahwa jika penyelidikan belum selesai pada akhir masa jabatan Ketua Federal Reserve, Powell tidak akan mengundurkan diri dan akan tetap tinggal sebagai pengecualian. Hal ini dapat mempengaruhi ekspektasi kebijakan makroekonomi AS dan pasar keuangan, sekaligus meningkatkan kesulitan Trump dalam campur tangan Federal Reserve.

Industri komputasi awan China sedang menghadapi transformasi kenaikan harga yang sangat jarang terjadi. Alibaba Cloud dan Baidu Intelligent Cloud masing-masing meningkatkan harga beberapa produk karena lonjakan permintaan AI global dan kenaikan biaya rantai pasokan, dengan kenaikan tertinggi mencapai 34%. Tren ini menandai pelonggaran "inersia penurunan harga" yang berlangsung selama 20 tahun, dan pasar cloud mungkin memasuki siklus kenaikan harga yang belum pernah terjadi sebelumnya. Analisis menunjukkan bahwa pertumbuhan cepat daya komputasi AI dan keterbatasan penawaran akan mendorong infrastruktur cloud memasuki lingkungan inflasi.

Dilaporkan bahwa Trump mengesampingkan pelaksanaan Undang-Undang Jones untuk mengendalikan harga minyak yang tinggi. Pengecualian berlaku untuk minyak, gas alam, pupuk, dan batu bara.
Risiko Peringatan dan Penafian
Pasar memiliki risiko, investasi memerlukan kehati-hatian. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi khusus, kondisi keuangan, atau kebutuhan pengguna individu. Pengguna harus mempertimbangkan apakah pendapat, sudut pandang, atau kesimpulan apa pun dalam artikel ini sesuai dengan situasi spesifik mereka. Investasi berdasarkan hal ini dilakukan atas risiko dan tanggung jawab Anda sendiri.

Harga diesel AS minggu ini menembus $5 per galon, karena situasi Iran mempengaruhi pasokan minyak mentah, menyebabkan pasar diesel menghadapi kesulitan struktural. Konsumsi diesel didorong oleh komersial, kenaikan harga secara langsung mempengaruhi keuntungan perusahaan. Inventaris diesel AS berada di bawah rata-rata historis, permintaan terus meningkat, yang dapat memicu tekanan inflasi yang lebih luas.

Micron Technology akan mengumumkan hasil kuartal kedua tahun fiskal 2026 pada hari Rabu, dengan perkiraan pertumbuhan pendapatan year-over-year mencapai 148%. Kelangkaan chip memori terutama disebabkan oleh lonjakan permintaan pasar AI, yang mendorong harga naik dan mempengaruhi volume pengiriman PC dan smartphone. Meskipun Micron telah meluncurkan rencana ekspansi produksi, pelepasan pasokan masih membutuhkan waktu, dan pasar memperkirakan kelangkaan memori akan berlanjut hingga 2027.

Kolom edisi ini dipimpin oleh Guo Shengbei, membahas hubungan antara harga minyak dan CPI serta dampaknya terhadap obligasi negara, menganalisis kelebihan dan kekurangan obligasi perlindungan inflasi TIP dibandingkan dengan obligasi negara biasa dan obligasi perusahaan, serta strategi pengambilan keputusan investasi dalam situasi Teluk Persia yang tidak pasti.

Tim strategi kredit Goldman Sachs dalam laporan terbaru mengeluarkan peringatan pesimis, menyatakan bahwa tekanan pasar belum sepenuhnya terlepas, dan mencantumkan obligasi AT1, obligasi hibrida tingkat investasi, dan utang hasil tinggi tingkat BB sebagai aset yang mungkin akan dijual berikutnya. Secara bersamaan, biaya pembiayaan korporat tetap tinggi, rasio cakupan bunga menghadapi risiko, prospek makroekonomi kompleks, dan pasar sedang melakukan transisi dari penetapan harga dampak dari guncangan ke penetapan harga dampak ekonomi.